Прогноз по акциям Alibaba на 2022 года: время покупать BABA?
Автор: Capital.com Research Team
Updated
Китайский гигант в сфере электронной коммерции Alibaba (BABA) разочаровал рынок более низкими, чем ожидалось результатами за первый квартал.
На цену акций компании повлияло одновременно два негативных фактора – результаты были объявлены в тот же день, когда началась российская военная операция в Украине, что привело к масштабным потрясениям на рынке, особенно в технологическом секторе. На открытии торгов акции упали на 10%, но в ходе дневной сессии отскочили на 7%. На 1 марта цена BABA составила $108,18.
Инвесторов обеспокоило то, что выручка показала самый медленный рост за квартал с момента выхода компании на биржу в 2014 году.
Согласно отчету, выручка составила $38,07 млрд, увеличившись на 10% год к году, что, по заявлению компании, произошло в основном за счет роста в сегменте торговли в Китае на 7% до $27,03 млрд, а также в сегменте облачных вычислений на 20% до $3,07 млрд, в сегменте местных потребительских услуг на 27% до $1,91 млрд и сегменте международной торговли на 18% до $2,58 млрд.
Доход от операционной деятельности составил $1,1 млрд, снизившись на 86%, но эта цифра включает в себя расходы в размере $3,95 млрд на сегмент цифровых медиа и развлечений. Без учета этих расходов, операционная прибыль составила $5,05 млрд, что ниже прошлогоднего показателя на 34%.
Можно ли считать такое падение цены хорошей точкой входа для инвесторов? Достиг ли курс акций дна или еще остается вероятность дальнейшего снижения?
В этой статье мы оценим недавнее поведение акций и рассмотрим мнения аналитиков относительно направления движения курса в будущем, что помочь ответить на эти вопросы.
SoftBank опровергает слухи о продаже своей доли в Alibaba
4 февраля появилась новость о том, что Alibaba подала заявление в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) о регистрации одного миллиарда дополнительных американских депозитарных акций (ADS). Американские депозитарные акции – это акции неамериканских компаний, деноминированные в долларах, и которыми можно торговать на биржах США.
Инвесторы были обеспокоены тем, что подача подобного заявления может указывать на то, что руководство SoftBank или Alibaba готовится продать большое количество акций компании. Однако SoftBank в заявлении для Reuters объявила, что «регистрация процесса конвертации ADR и ее объем никак не связаны с какими-либо будущими транзакциями SBG».
SoftBank владеет 25% акций Alibaba, которые оцениваются примерно в $82 млрд. Стоимость пакета значительно выросла с момента первоначальных инвестиций в компанию в размере $20 млн в 2000 году.
Курс акций Alibaba находится в нисходящем тренде с октября 2020 года, когда он достиг исторического максимума в $309,92. Акции упали после того, как правительство Китая отменило запланированное на ноябрь 2020 года IPO финансовой компании Ant Group, доля Alibaba в котором составляет 33%, за несколько дней до листинга.
Финансовые регуляторы Китая все чаще пытаются обуздать китайские технологические компании с международным листингом, налагая крупные штрафы и применяя другие ограничения.
Хотя некоторые аналитики по-прежнему оптимистично оценивают долгосрочные перспективы роста Alibaba в Китае и ее экспансии на рынки Юго-Восточной Азии, они тем не менее обеспокоены краткосрочными показателями акций, учитывая макроэкономическую и политическую обстановку.
В 2021 году курс акций Alibaba упал на 49%, завершив год на отметке $118,79. В дополнение к беспокойствам по поводу китайского рынка, дополнительное давление оказала распродажа технологических акций в американском индексе NASDAQ в январе 2022 года. 27 января индекс достиг минимума, а цена BABA впервые за почти пять лет упала до уровня $110 за акцию.
Акции подросли до $125,27 к 3 февраля, однако затем снова упали и 7 февраля достигали дневного минимума в $113,60 на фоне новости о подаче заявки в SEC. Но после заявления SoftBank цена вновь поднялась выше $120. 16 февраля курс BABA на момент окончания торгов составлял $125,56, показав рост с начала года на 4,3%. Это соответствует показателям биржевого фонда KraneShares CSI China Internet, который за тот же период вырос на 4,61%.
Сейчас аналитики ожидают результатов по прибыли Alibaba, чтобы получить представление об инвестиционной стратегии компании и восстановлении китайского потребительского сектора в онлайн-сегменте после замедления, вызванного COVID-19.
Покупать, продавать или держать акции Alibaba? Взглянем на некоторые из последних прогнозов аналитиков.
Прогноз по акциям Alibaba на 2022 год: вернется ли курс BABA к росту?
По состоянию на 1 марта, средний ценовой таргет среди 28 аналитиков, публиковавших свои прогнозы относительно Alibaba на ближайшие 12 месяцев, составлял $201,68 за акцию, согласно данным MarketBeat.
Прогнозы варьировались от минимума в $135 до максимума в $310. Оба показателя находятся выше текущего уровня цены акций. Из 28 рейтингов 23 рекомендуют покупать акции BABA, 3 – держать и 2 – продавать.
7 января инвестиционный банк JP Morgan снизил свой прогноз цены акций Alibaba с $210 до $180, сохранив рейтинг «выше рынка». 14 января Needham также понизил свой таргет по Alibaba с $230 до $180. 26 января свой прогноз с $200 до $180 снизил Truist Financial, а 31 января вслед за всеми остальными уменьшил свой таргет Mizuho c $215 до $180.
Аналитики JP Morgan в комментарии от 9 февраля написали:
Аналитики добавили, что структура монетизации SoftBank акций BABA через предоплаченные форвардные контракты предполагает проявление терпения в долгосрочной перспективе. Мы уверены, что оценка прибылей станет самым важным драйвером курса акций Alibaba в ближайшие несколько кварталов, помимо политических стимулов».
Интеллектуальный сервис Wallet Investor давал медвежий прогноз по акциям BABA, ожидая падения курса до $35,9 на горизонте года, а в последствии и полного обесценивания акций.
Напротив, Coin Price Forecast был существенно более оптимистичен в отношении долгосрочных прогнозов. На основе алгоритмов искусственного интеллекта, сервис ожидает, что к концу 2022 года курс акций Alibaba вырастет до $189, к 2025 году – до $294, а к 2030 году и вовсе взлетит до $439.
Анализируя ценовые прогнозы, вы должны помнить, что аналитики и алгоритмические сервисы могут и нередко ошибаются в своих предсказаниях.
Мы настоятельно рекомендуем всегда проводить собственные исследования, прежде чем принимать то или иное инвестиционное решение. Помните, что прошлые показатели не гарантируют доходов в будущем. И никогда не инвестируйте больше чем можете позволить себе потерять.
Часто задаваемые вопросы
Является ли Alibaba хорошей инвестицией?
Подходит ли BABA для вашего портфеля зависит, среди прочего, от ваших личных обстоятельств и отношения к риску. Обязательно проводите собственные исследования деятельности компании и оценивайте уровень риска, который готовы взять на себя, прежде чем вкладывать деньги.
Будет ли курс акций Alibaba расти или падать?
По состоянию на 1 марта некоторые аналитики с Уолл-стрит ожидают роста цены BABA в течение года, согласно данным, собранным MarketBeat. Однако в долгосрочной перспективе прогностический сервис WalletInvestor крайне пессимистичен относительно перспектив этих акций.
Прогнозисты нередко ошибаются в своих предсказания. Обязательно проводите собственные исследования, чтобы принять информированное торговое решение. Помните, что прошлые показатели не гарантируют доходов в будущем.
Стоит ли покупать Alibaba в 2022 году?
Направление движение курса Alibaba будет зависеть от ряда факторов, включая рост продаж в потребительском секторе Китая, а также государственной политики относительно технологических компаний. Продолжающиеся репрессии в отношении китайских технологических гигантов могут оказывать давление на цену акций Alibaba, в то время как более прозрачная политика может ослабить это воздействие.
