Торговля EUR/USD на фоне событий ЕЦБ и публикации данных по инфляции в США
Рынок оставался относительно спокойным с лёгким техническим уклоном в позитивную сторону накануне фундаментальных событий: согласно отчётам CoT, спекулянты продолжают удерживать чистые длинные позиции, в то время как клиенты Capital.com сместились к нейтральной позиции.
В последнее время динамика EUR/USD в целом оставалась сдержанной, учитывая множество факторов и в преддверии двух ключевых фундаментальных событий: публикации данных по инфляции в США (CPI, индекс потребительских цен), которые могут оказать влияние на доллар, и объявления политики Европейского центрального банка (ECB), что может привести к росту активности по евро.
Как обычно в случае анализа валютных пар, необходимо учитывать факторы с обеих сторон. В еврозоне существенных экономических данных не было, внимание сосредоточено на политике Франции — назначении нового премьер-министра вскоре после смещения Байру, а также на предстоящей в пятницу оценке государственного долга Франции агентством Fitch, которое может понизить рейтинг. До тех пор внимание временно переключается на ЕЦБ, где ожидается сохранение ставки по депозитам на уровне 2%, учитывая, что инфляция находится недалеко от целевого показателя. На последующей пресс-конференции президент ЕЦБ Кристин Лагард, как предполагается, сохранит осторожный тон и укажет на сохраняющиеся риски, не давая намёка на сроки следующего снижения ставки.
Между решением по ставке и пресс-конференцией состоится значимое событие в США — публикация данных по инфляции за август. Ожидалось, что месячный рост составит 0,3% как по общему показателю, так и по базовому (исключающему продовольствие и энергию), при этом годовой показатель общего CPI вырастет с 2,7% до 2,9%, а базовый останется на уровне 3,1%. Это выше целевого уровня Федеральной резервной системы (ФРС) и продолжает расти, однако некоторые члены Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) выступают в более мягком ключе, ссылаясь на ослабление рынка труда и называя инфляцию, вызванную тарифами, временным фактором. Данные по ценам производителей, опубликованные вчера за тот же период, оказались неожиданно позитивными: показатель снизился на 0,1% м/м вопреки ожиданиям роста как по общему, так и по базовому индексу, а годовые значения упали до 2,6% и 2,8% соответственно. Завтра ожидается публикация предварительных данных Университета Мичигана (UoM) по потребительским настроениям и инфляционным ожиданиям.
Технический обзор EUR/USD, стратегии и уровни
На дневном графике цена располагается выше всех основных долгосрочных скользящих средних (MA), но ниже краткосрочных. Согласно индикатору DMI, линия +DI выше -DI, однако разрыв недостаточен, чтобы однозначно говорить о позитивной динамике. Индекс относительной силы (RSI) находится около середины диапазона, а индекс среднего направленного движения (ADX) далёк от зон тренда. Таким образом, наилучшее определение текущей картины — «консолидация» с лёгким уклоном в позитив при условии сохранения цены в пределах краткосрочного восходящего канала, что также частично отражает недельный обзор («ослабевающий бычий» рынок), где пробой вверх пока даётся с трудом.
Сегодняшние фундаментальные события могут вызвать прорыв, но скорее на коротком дневном горизонте, где диапазоны уже, в отличие от недельного графика, где цена ещё не достигла первых уровней недели. Традиционные стратегии покупки от первой дневной поддержки обычно применяются с «фейдинговым» подходом при позитивном уклоне, но в условиях фундаментальных событий, да ещё двух сразу, технические факторы на коротком горизонте, как правило, отходят на второй план. Это означает, что сделки против уровня (как в консервативной, так и в контртрендовой стратегии) на дневном таймфрейме лучше совершать с осторожностью, дожидаясь разворота или значимого подтверждения, чтобы избежать срабатывания стопов при росте волатильности за пределами первых уровней.
Клиентские настроения Capital.com по EUR/USD
Настроения клиентов сместились от вчерашнего большинства коротких позиций (55%) к нейтральным. В последнее время мы наблюдаем частые колебания настроений, что отражает преобладающую боковую динамику и контролируемые движения цены.
Спекулянты по данным CoT остаются в чистом «лонге» по евро согласно отчёту за прошлую пятницу, но лишь на грани «сильной покупки» — 65% против 66% неделей ранее, что объясняется сокращением длинных позиций по евро на 2 726 контрактов и одновременным увеличением коротких на 721.
Клиентские настроения на дневном графике
Источник: Capital.com
Период: июль 2025 – сентябрь 2025
Прошлые результаты не являются надёжным индикатором будущих
График EUR/USD на платформе Capital.com с ключевыми техническими индикаторами
Источник: Capital.com
Период: июль 2025 – сентябрь 2025
Прошлые результаты не являются надёжным индикатором будущих