AUD/USD voorspelling: Hoe laag kan het pair gaan voor de volgende opleving?
Door Capital.com Research Team
10:01, 2 November 2021
De wisselkoers van de Australische dollar (AUD) ten opzichte van de Amerikaanse dollar (USD) geeft aan hoeveel USD nodig zijn om één AUD te kopen. De Australische dollar, algemeen bekend als de Aussie, is de officiële munteenheid van Australië. Het is de vijfde meest verhandelde valuta ter wereld, ook al is het bruto binnenlands product (BBP) van Australië de 12e grootste.
De Amerikaanse dollar is de reservevaluta van de wereld en is dat al sinds het einde van de goudstandaard in 1971. Het is de meest verhandelde valuta.
Volgens de Bank of International Settlements was de AUD goed voor 7% van alle dagelijkse forex transacties in 2019, terwijl de USD goed was voor 88,5%. Het AUD/USD-paar is een van de meest populaire op de wereldwijde valutamarkten.
Wat dreef de AUD/USD-koers in 2021 en wat zijn de vooruitzichten op weg naar 2022? Wij proberen deze vragen te beantwoorden aan de hand van de laatste voorspellingen van analisten en kijken naar wat u in overweging moet nemen bij het handelen in het pair.
AUD/USD: Waar staat het pair nu?
Als u op 27 augustus 2020 in slaap was gevallen en op 27 augustus 2021 wakker werd, zou u gemakkelijk voor de gek kunnen worden gehouden door te denken dat het AUD/USD-paar niet was bewogen. Met 0,7244 op 27 augustus 2021 is de AUD/USD bijna vlak vergeleken met zijn waarde op 27 augustus 2020 (0,7243).
Maar de beweging van het valutapaar tijdens het jaar was allesbehalve vlak. Van een dieptepunt van 0,6991 eind oktober 2020 klom de AUD/USD naar een hoogtepunt van 0,8007 eind februari 2021.
Terwijl de AUD sinds midden juni onder zware neerwaartse druk staat, na de vergadering van het Federal Open Market Committee (FOMC) van de US Federal Reserve (Fed), zien veel analisten steun voor de AUD/USD op het 0.7000 niveau, nadat de Aussie tussen 16 augustus en 20 augustus met 3.2% daalde - de grootste wekelijkse daling sinds september 2020.
In een op 20 augustus gepubliceerde nota aan klanten stelden economen van ING dat de daling te wijten was aan het feit dat de markt de belangrijkste neerwaartse risico's had ingeprijsd en dat een daling tot onder 0,7000 onwaarschijnlijk was. De AUD/USD herstelde zich inderdaad en eindigde de week erna op 0,7243.
Jane Foley, senior FX strateeg bij Rabobank, schreef in een note dat de Nederlandse bank meer zwakte ziet in de AUD/USD in de komende maanden, maar verwacht niet dat deze onder de 0.7000 zal komen.
Op korte termijn zien experts sterke weerstand op niveaus hoger dan 0.7250. "De AUD lijkt te worden afgetopt door belangrijke weerstand tussen 0.7270 en 0.7290, hoewel een close boven die regio de risico's op een verdere opwaartse etappe zou verhogen," schreven economen bij Westpac op 27 augustus.
AUD/USD analyse: belangrijke fundamentele factoren
Grondstofprijzen
Australië is 's werelds grootste exporteur van grondstoffen. Het is de grootste exporteur van ijzererts. Het land exporteert ook grote hoeveelheden steenkool, vloeibaar aardgas, goud en uranium. Daardoor is zijn munt nauw verbonden met zowel de energie- als de grondstoffenprijzen. Aangezien een groot deel van de grondstoffenexport naar China gaat, speelt de economische gezondheid van China een belangrijke rol bij het bepalen van de waarde van de Aussie dollar.
Een groot deel van de kracht van de Aussie in het begin van 2021 kwam van de stijgende ijzerertsprijzen, die US$200 per ton bereikten door de verwachting van een sterk herstel van de wereldeconomie na COVID-19. Sterke gegevens van de Australische economie boden ook steun aan de AUD.
Risico-on VS Risico-off
Door zijn band met de grondstoffenprijzen wordt de AUD gezien als een riskantere munt, omdat de grondstoffenmarkten dramatische schommelingen kunnen vertonen. Typisch doet de Aussie dollar het goed in een risk-on omgeving, wanneer de wereldeconomie positieve vooruitzichten heeft.
De USD volgt de ontwikkelingen in de Amerikaanse economie op de voet. Het is ook een belangrijke safe-havenvaluta waar beleggers op afkomen wanneer het wereldwijde risicosentiment groeit.
Amerikaanse Federal Reserve
Sinds de FOMC-vergadering van juni, toen de Fed haar dot plot grafiek aanpaste, staat de AUD onder zware druk. De herziene grafiek toont aan dat Fed-functionarissen twee renteverhogingen verwachten tegen eind 2023, vroeger dan was voorzien, wat wijst op een sterkere Amerikaanse economie. De AUD is de voorbije drie maanden met 8% gedaald door de verwachtingen dat de Fed een verkrapping zou aankondigen.
Sean Callow, senior valuta strateeg bij Westpac, vertelde Capital.com
Reserve Bank van Australië
De Reserve Bank of Australia (RBA) heeft een meer afwachtende houding aangenomen, wat volgens Sally Auld, chief investment officer bij de door National Australia Bank gesteunde vermogensbeheerder JBWere, een reden zou kunnen zijn voor de zwakte van de Aussie.
aldus Auld in een op 24 augustus gepubliceerde nota.
"Het gevolg is dat de rentetarieven in andere landen stijgen ten opzichte van de rentetarieven in Australië, wat nog een tegenwind is voor de valuta.
Langzamere Chinese groei
Auld wees op andere belangrijke redenen voor de zwakte van de AUD, zoals de tragere economische groei in China. "De tragere Chinese groei en de beperkingen op de binnenlandse staalproductie in China hebben de Australische dollar - en het grondstoffencomplex - de voorbije maanden onder druk gezet," zei Auld.
Delta variant angsten
De verspreiding van de Delta-variant van COVID-19 heeft de economische vooruitzichten op korte termijn voor Australië verstoord, nu het land worstelt met meerdere lockdowns.
Volgens Auld had het land meer te verliezen dan de meeste van zijn economische collega's te midden van de combinatie van een sterke economie en een lage vaccinatiegraad, waarbij volgens sommige prognoses de Australische economie in het kwartaal met ongeveer 2,2% zou kunnen krimpen.
aldus Auld.
concludeerde Auld.
Westpac's Callow steunt Auld's visie. "Naast de sterkere USD helpt ook de ietwat voorzichtige Reserve Bank of Australia (RBA) en zijn bescheiden afbouw van de hoeveelheid kwantitatieve versoepeling die in september begint, helpt de AUD niet al te veel," vertelde Callow aan capital.com.
voegde hij eraan toe.
AUD/USD: Wat zeggen de analisten?
Korte termijn AUD/USD prognoses
De stemming op de markten is op korte termijn overwegend neerwaarts. De onzekerheid is grotendeels te wijten aan de impact van COVID-19. De lockdowns, die begin juni van start zijn gegaan, zijn voortgezet en in sommige staten zelfs verscherpt.
Volgens Callow van Westpac is de recente underperformance van de Aussie "geteisterd" door de verergerende COVID-19-strijd die op de economische vooruitzichten van het land heeft gewogen.
schreef hij in een toelichting.
Callow wees erop dat de officiële gegevens van Australië nog maar net het effect van de recente lockdowns beginnen te tonen - de werkloosheid piekte tot 8,3% in juli, wat volgens Callow een betere indicatie is van de arbeidsmarkt dan de 4,6% algemene werkloosheid die grotendeels is gedaald omdat mensen geen baan konden zoeken tijdens de lockdowns.
Foley van de Rabobank herhaalt dit argument.
aldus Foley in een toelichting aan klanten.
voegde Foley eraan toe.
Analisten van Citibank verwachten dat de druk op de AUD op korte termijn zal aanhouden.
zei Citibank in een nota aan klanten.
Volgens Evans van Westpac bedraagt de wisselkoersverwachting AUD/USD voor eind 2021 0,75. Westpac had eerder voorspeld dat het valutapaar op 0,78 zou uitkomen tegen het einde van het jaar.
Volgens een voorspellingspeiling van 33 analisten voor FXStreet is het eenmaands koersdoel voor AUD/USD 0.7352, met 54% bullish en 35% bearish. De verwachting voor de AUR/USD op kwartaalbasis is 0.7424, met 58% bullish en 29% bearish.
Merk op dat de voorspellingen van analisten vaak fout zijn. U moet altijd uw eigen onderzoek doen voordat u een beleggings- of handelsbeslissing neemt.
Middellange termijn AUD/USD prognoses
Ondanks het pessimisme wijzen de verwachtingen op langere termijn op een aanhoudend herstel na 2021, gesteund door ervaringen uit het verleden.
De Australische economie was een van de snelst herstellende na de eerste ronde van lockdowns in 2020, wat resulteerde in sterke economische gegevens in het begin van 2021. De huizenprijzen en de inflatie begonnen te stijgen, terwijl de werkloosheid daalde. Sommigen hadden zelfs voorspeld dat de RBA de rente misschien eerder zou moeten gaan verhogen dan zij zelf had voorspeld.
Maar toen kwam de verspreiding van COVID-19, waardoor economen zich haastten om de Australische groeiprognoses voor het derde kwartaal van 2021 te herzien. Maar RBA-gouverneur Philip Lowe vertrouwt erop dat het economisch herstel snel zal zijn als COVID-19 eenmaal onder controle is.
zei Lowe begin augustus tegen de Australische wetgevers.
Foley van de Rabobank ziet herstel in de AUD tegen volgend jaar. Auld van JBWere zegt dat de AUD/USD tot het einde van het jaar in een range van 0,71-0,75 zal handelen en "uiteindelijk zullen de Australische groeivooruitzichten verbeteren naarmate de vaccinatiegraad stijgt en de lockdowns tot een einde komen".
Ondertussen verwacht Evans van Westpac dat de AUD/USD zal stijgen tot 0,78 in 2022 en tot 0,80 in 2023.
schreef hij in een nota.
Merk op dat de voorspellingen van analisten vaak fout zijn. U moet altijd uw eigen onderzoek doen voordat u een beleggings- of handelsbeslissing neemt.
Of u long of short gaat is uw beslissing. Onthoud altijd dat uw beslissing om te handelen afhangt van uw houding ten opzichte van risico, uw eigen onderzoek, uw expertise in deze markt, de spreiding van uw beleggingsportefeuille, en hoe comfortabel u het vindt om geld te verliezen. Investeer geen geld dat u niet kunt verliezen.
AUD/USD: historische beweging
Vóór COVID-19 werd de AUD/USD vooral gedreven door de grondstoffenprijzen, de Chinese groeivooruitzichten en de Amerikaanse economie.
Tussen 2018 en 2019 verloor de AUD terrein ten opzichte van de USD omdat de Chinese economische groeivooruitzichten werden bedreigd door de handelsoorlog tussen de VS en China. De Aussie kreeg het zwaar te verduren toen de regering van de voormalige Amerikaanse president Donald Trump handelstarieven oplegde aan China. De onzekerheid duwde beleggers naar safe-haven valuta's, waaronder de USD. De AUD daalde 18,24% tussen 22 januari 2018, toen Trump tarieven oplegde aan verschillende Chinese goederen, en 2 maart 2020.
De daling van de AUD/USD werd verergerd na het uitbreken van Covid-19 in maart 2020. Beleggers schakelden onmiddellijk over op risicovrije valuta's zoals de USD. De AUD/USD daalde tussen 2 maart 2020 en 16 maart 2020 met 12,5% tot ongeveer 0,58, een niveau dat nog lager is dan dat in de onmiddellijke nasleep van de wereldwijde financiële crisis van september 2008. In de maanden voorafgaand aan de wereldwijde financiële crisis volgde de AUD/USD de wereldwijde bewegingen van de ruwe olie op de voet en daalde scherp, te beginnen in juli 2008, toen de olieprijzen van hun piek daalden.
In 2020, toen Australië de gevallen van Covid-19 snel onder controle kreeg en de Chinese economie heropleefde, wat de grondstoffenprijzen de hoogte in hielp, won de AUD terrein tegenover de USD. De AUD/USD piekte eind februari op 0,8007.
Maar de goede tijden voor de AUD waren van korte duur toen COVID-19 terugkeerde met een nieuwe variant. Zoals eerder vermeld, is de AUD sinds mei aan het dalen doordat het gesprek over de tapering van de Amerikaanse Fed aan kracht won, terwijl de eerste gevallen van de Delta-variant in Australië werden gemeld. Als gevolg daarvan is de waardedaling van de AUD ten opzichte van de USD de sterkste sinds 2018.
Kijkend naar de historische gegevens van AUD/USD, is het zeldzaam geweest dat het pair voor een aanhoudende periode onder zijn huidige level van 0.72 handelde.
Sinds april 1994 kunnen we drie brede periodes zien waarin het valutapaar gedurende een langere periode onder de 0,72 stond: tussen augustus 1997 en november 2003; tussen oktober 2008 en april 2009; tussen januari 2019 en juli 2020; en tenslotte tussen september 2020 en november 2020.
Volgens Auld is de AUD/USD in de laatste 15 jaar slechts 11% van de tijd onder de 0.70 geweest.
Zal AUD stijgen ten opzichte van USD?
Het koersdoel voor AUD/USD op één maand is 0,7352, volgens een peiling van FXStreet, terwijl het doel op één kwartaal 0,7424 is, wat wijst op een potentiële opwaartse beweging.
Is de USD sterker dan de AUD?
De kracht van de USD in het algemeen zette het AUD/USD-paar onder druk tegen de hawkish verschuiving van de US Federal Reserve in juni, die aangaf dat een renteverhoging er misschien sneller zou komen dan verwacht.
AUD/USD kopen of verkopen?
Er kunnen tal van redenen zijn om long te gaan op de AUR/USD, bijvoorbeeld de optimistische vooruitzichten op middellange termijn en het feit dat Australië de eerste reeks lockdowns snel te boven is gekomen. Er kunnen redenen zijn om short te gaan op de AUR/USD, zoals de vrees voor de Delta-variant, de economische kracht van China en de afwachtende houding van de RBA.
Of u koopt of verkoopt is uw beslissing. Onthoud altijd dat uw beslissing om te handelen afhangt van uw houding tegenover risico, uw eigen onderzoek, de spreiding van uw beleggingsportefeuille, en hoe comfortabel u het vindt om geld te verliezen.