Handelen met de massa-index

Een gids voor de mass index-indicator, een technische analysetool die door handelaren wordt gebruikt om het hoog-laag bereik van marktprijzen te analyseren en te proberen marktomkeringen te timen.

Wat is de massa index?

Mass index-handel is mogelijk met de mass index-indicator. Het beoogde gebruik van deze technische analysetool is om prijsomkeringen te voorspellen. Wanneer de indicatorlijn omhoog schiet, toont dit een mogelijke verandering in de trend aan, maar het specificeert niet in welke richting die verandering in trend zal plaatsvinden.

De mass index-indicator wordt meestal onderaan een prijsdiagram toegevoegd als een onderliggende indicator, maar kan ook bovenop de prijsactie worden gebruikt als een overlappende indicator. Het is geen oscillator omdat de waarden van de index voorbij de grenzen van -1 tot 1 gaan. Het typische bereik voor de waarden van de indicator ligt tussen +8 en +12.

Om de waarden van de mass index-indicator te bepalen, kunt u de volgende mass index-formule gebruiken:

De eerste stap is het instellen van de tijdsperiode voor de indicator. Het bovenstaande voorbeeld toont 25 perioden, maar dit kan ook worden versneld naar 10 perioden.

De tweede stap is om het bereik tussen de hoge en lage prijzen over elke bar of candle binnen de vastgestelde periode te berekenen. Als bijvoorbeeld 25 dagen zijn ingesteld, zou eerst het verschil tussen de hoogste prijs en de laagste prijs op de eerste dag worden berekend, vervolgens het verschil tussen de hoge en de lage prijs op elke volgende dag, tot en met de 25e dag.

De derde stap is om het negen-daagse exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) van het bereik tussen de hoge en lage prijzen over de vastgestelde periode te berekenen. 

De vierde stap is om dit cijfer te delen door het negen-daagse exponentieel voortschrijdend gemiddelde van het voortschrijdend gemiddelde in de teller.

Wie heeft de massa index uitgevonden?

De massa index werd gecreëerd door Donald Dorsey. Hij publiceerde een artikel over de mass index in het tijdschrift Technical Analysis of Stocks & Commodities in juni 1992. Hij gebruikte de mass index als zijn eigen variant op 'bereikoscillatie-analyse', die aangeeft hoezeer het prijsbereik in de loop van de tijd oscilleert.

Dorsey beweerde dat zijn mass index en bereikoscillatie-analyse "de technicus in staat stellen om marktomkeringen te voorspellen die andere indicatoren mogelijk missen".

Waarom is de massa index nuttig voor handelaars?

Wat doet mass index om te helpen bij daytraden? Handelaren gebruiken de indicator als een visuele weergave van wat vaak gebeurt met het bereik van prijsbars voordat een prijsomkering plaatsvindt. 

De mass index-indicator gebruikt een wiskundige formule om te interpreteren hoe het bereik tussen de hoge en lage prijzen van een markt over een bepaalde tijdsperiode verandert. 

Het bereik van een prijsbalk is een van de eenvoudigste berekeningen van volatiliteit. Als het bereik laag is, is de prijs niet veel bewogen en is de volatiliteit laag.

Markten hebben de neiging een patroon te herhalen waarbij het gemiddelde dagelijkse bereik (ADR) van laag naar hoog en weer terug naar laag beweegt. Ditzelfde concept is te zien in Bollinger Bands®, die oscilleren van momenten waarop de banden heel dicht bij elkaar liggen tot momenten waarop ze ver uit elkaar liggen.

Dit patroon van wanneer het dagelijkse bereik verandert kan een nuttige indicatie zijn dat er een marktomkering plaatsvindt.

Hoe u de mass index moet interpreteren

Donald Dorsey zei dat het belangrijkste signaal in bereikoscillatie-analyse de ‘omkeer-bol’ is. Dit definieert hij als “een geleidelijke maar duidelijke toename van het gemiddelde dagelijkse bereik dat aangeeft dat de markt nabij een keerpunt is”.

Het is moeilijk om met het blote oog te zien hoe het dagelijkse (of intraday) bereik verandert, wat enige rechtvaardiging biedt voor het gebruik van een technische indicator zoals de mass index.

Wat laat de massa index zien? Zoals te zien is in de onderstaande grafiek, kunnen pieken in de mass index correleren met keerpunten in de prijstrend. Wanneer de indicator een grote stijging maakt en vervolgens weer naar beneden draait vanaf de bereikte extremiteit, modelleert de indicator wat er gebeurt met het bereik van de prijsbars. 

Het prijsbereik neemt snel toe naarmate een trend versnelt, maar neemt vervolgens af vanaf een extreem niveau, wat aangeeft dat de volatiliteit afneemt tijdens de omkering. Het idee is om in een trade te stappen voordat het momentum toeneemt in de nieuwe richting.

In het verleden behaalde resultaten zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.

Een nuttig aspect van de mass index is dat deze is ontworpen om marktneutraal te zijn, zodat de algemene trend van de markt de interpretatie van een 'omkeer-bol' niet beïnvloedt. Een uitstulping kan zich voordoen tijdens een trading range of in een uptrend met een hoog momentum.

Dit is in tegenstelling tot sommige indicatoren, zoals overgekochte/oververkochte oscillatoren, die minder nuttig zijn tijdens een trend, en trendindicatoren zoals een voortschrijdend gemiddelde, die minder nuttig zijn tijdens een zijwaartse beweging.

De indicator is oorspronkelijk ontworpen voor de dagelijkse tijdsframe-grafiek, zoals de meeste indicatoren die zijn ontworpen voordat online handelen dominant werd. Het kan echter net zo gemakkelijk worden gebruikt op intradaygrafieken zoals de 1-uur grafiek.

Hoe handelen met behulp van massa index

Er zijn veel handelsstrategieën die de mass index-indicator kunnen integreren, vooral wanneer deze wordt gecombineerd met andere technische indicatoren, met name die welke helpen om de trend te bepalen. 

Hieronder staat een mogelijke manier om een massa-indicatorstrategie toe te passen.

Massa index indicator strategie voorbeeld

Dit handelssysteem maakt gebruik van de ‘omkeer-bol’, die gedefinieerd wordt door de mass index (25) die boven een waarde van 27 stijgt en vervolgens weer onder een waarde van 26,5 valt. De omkeer-bol is een teken dat het hoog-laag bereik een extreem niveau heeft bereikt en vervolgens uit de extreme positie komt – wat wijst op een verandering in de trend.

De strategie bevat ook een exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) ingesteld op negen periodes. De EMA helpt bij het bepalen van de trend en dus om te bepalen of de mass index 'bulge' moet worden geïnterpreteerd als een reden om te kopen (long gaan) of te verkopen (short gaan). 

Variaties van hoe te handelen met de mass index kunnen verschillende indicatorinstellingen omvatten, zoals een kleinere waarde op de mass index (bijvoorbeeld  10 in plaats van 25 perioden) of verschillende indicatorinstellingen op de EMA (bijvoorbeeld  5 in plaats van 9 perioden).

Merk op dat dit slechts één voorbeeld is van een mogelijke strategie die de indicator gebruikt. U moet het niet gebruiken ter vervanging van uw eigen onderzoek. Voer altijd de nodige due diligence uit voordat u gaat handelen, zorg voor een risicobeheerstrategie en handel nooit met geld dat u zich niet kunt veroorloven te verliezen. 

^*Stop-losses zijn mogelijk niet gegarandeerd.

Beperkingen van het gebruik van de massa index

De eerste en duidelijkste beperking van de massa index-indicator is dat deze de trend of de richting waarin de marktomkeer zal plaatsvinden niet definieert. Om deze reden maakt ons voorbeeld van de mass index-indicatorstrategie hierboven gebruik van een voortschrijdend gemiddelde om de trend te bepalen.

De andere bekende beperking van dit patroon is dat het een leidende indicator is. Dit betekent dat het signaal van een marktomkering enige tijd vóór de omkering zelf gebeurt. Of deze beperking wordt gecompenseerd door stop-losses aan te passen^* om de omkering toe te laten, of andere tools zoals prijsactie-candlesticksignalen, of achterlopende indicatoren zoals een voortschrijdend gemiddelde, kunnen worden gebruikt om de omkering te 'bevestigen'.

^*Stop-losses zijn mogelijk niet gegarandeerd.