Voorspelling van de koperprijs: Zal het zijn all-time high overtreffen?
De koperprijzen zijn eind oktober teruggevallen nadat ze hun hoogste niveau hadden bereikt sinds de markt in mei recordhoogten bereikte.
De markten voor industriële metalen zijn steeds volatieler geworden doordat beperkingen van de stroomvoorziening in China de productie hebben beperkt, maar de bezorgdheid over de wereldwijde economische groei heeft vragen doen rijzen over de toekomstige vraag.
In dit artikel kijken we naar de recente trends en ontwikkelingen op de markt en de laatste prognoses van analisten over de koperprijs.
Koper zakt weg van bijna-recordhoogte
Het koper nieuws werd gedomineerd door stroomtekorten in China, die lokale overheden ertoe hebben aangezet de levering aan industriële gebruikers te beperken. Dit heeft op zijn beurt de metaalproductie verminderd. Bovendien hebben de hoge energieprijzen op internationaal niveau de productiekosten opgedreven, met Brent ruwe olie die zijn hoogste peil in drie jaar heeft bereikt en aardgasprijzen in Europa die recordhoogten hebben bereikt.
Uit de grafiek van de koperprijs blijkt dat het metaal, dat op grote schaal wordt gebruikt in sectoren van de bouw tot de automobielindustrie, energie en elektronica, op 19 oktober steeg tot $10.652 per ton op de London Metal Exchange (LME), het hoogste niveau sinds mei. De LME-spotprijs daalde tot $9,849,50 op 27 oktober en steeg vervolgens tot $9,955 per ton op 29 oktober. Op 1 november werd het metaal verhandeld tegen $9.875 per ton.
Vermogensbeheerders verhoogden hun long posities tot het hoogste niveau sinds mei 2021, merkten analisten van Société Générale op, en de markt zag een long opbouw van $1,9 miljard, de grootste geldstroom sinds het begin van de gegevens van de bank die teruggaan tot 2006.
Vermogensbeheerders waren optimistisch toen de wereldwijde kopervoorraden sterk daalden. De LME-koper voorraden daalden in de week tot 15 oktober met 9% tot 181.000 ton. De voorraden op de Shanghai Futures Exchange (SHFE) in China daalden met 17% tot 42.000 ton, het laagste niveau sinds mei 2009.
De grafiek van de koperprijs laat zien dat de prijzen van de hoogtepunten zijn afgegleden, omdat handelaren ervan uitgingen dat de aanhoudende stroomonderbrekingen in China de vraag naar koper van industriële gebruikers, die hun productie hebben moeten beperken, zouden kunnen doen afnemen. Tegelijkertijd heeft de International Copper Study Group voorspeld dat de wereldwijde productie van kopermijnen in 2021 met ongeveer 2,1% en in 2022 met 3,9% zou kunnen toenemen.
Na de prijsdaling als gevolg van de daling van de voorraden liquideerden sommige handelaars posities op de Amerikaanse Comex-beurs en de SHFE in reactie op het afnemende opwaartse momentum. Analisten van TD Securities merkten op dat de dalende steenkoolprijzen de kopermarkt, die wordt aangedreven door de energie krapte, van de hoogtepunten hebben doen dalen. Maar de voorraden steenkool in elektriciteitscentrales in China zijn nog niet gestegen, "wat zou kunnen suggereren dat de daling van de steenkoolprijzen is bespoedigd door de gedwongen verkoop van particuliere voorraden".
Wat suggereren de meest recente koperprijs voorspellingen van analisten over de toekomstige vooruitzichten voor de markt? Wordt verwacht dat de markt volatiel zal blijven?
Voorspelling van de koperprijs: hoe nu verder met het industriële metaal?
De technische analyse van koper van Zaner op 29 oktober toonde aan dat "hoewel de technische bias naar beneden wijst voor koper, de ommekeer vanaf de dieptepunten en een quasi-dubbel dieptepunt gisteren zeker het vertrouwen van het kamp van de beren doet afnemen".
Het rapport voegde eraan toe:
Gebaseerd op de technische grafiek van koper, "is het volgende neerwaartse doel 4.31. Het volgende weerstand gebied ligt rond 4,48 en 4,53, terwijl de 1e steun vandaag wordt geraakt op 4,38 en daaronder ligt 4,31."
Ole Hansen, hoofd grondstoffenstrategie bij de Nederlandse bank Saxo, verwacht dat de grondstoffenprijzen, inclusief koper, steun zullen vinden. In een op 29 oktober gepubliceerde nota zei hij:
Hansen voegde daaraan toe: "Grondstofprijzen hangen niet alleen af van de vraag, maar ook steeds meer van de beschikbaarheid van aanbod, en met de bovengenoemde factoren in het achterhoofd zien we voor veel afzonderlijke grondstoffen krapte ontstaan."
Analisten van investeringsbanken, waaronder ANZ in Australië, Commerzbank in Duitsland en Goldman Sachs in de VS, verwachten dat de LME-spotmarkt tegen het einde van het jaar terug zal keren naar een richtprijs voor koper op het niveau van 10.000 dollar per ton.
Analisten van Goldman Sachs blijven optimistisch over de kopermarkt. In haar meest recente analyse van de koperprijs merkte de Amerikaanse investeringsbank op dat "koper, als de favoriete barometer voor de wereldwijde groei van de belegger, vaak handelt met verschuivingen in het bredere macro-sentiment. Het is echter belangrijk om te onthouden dat koper een fysiek goed blijft, waarvan de termijnprijs uiteindelijk gekoppeld is aan het vermogen om fysieke eenheden aan de beurs te leveren... als die voorraden uitgeput raken, moet zijn prijs de markt in evenwicht houden, ongeacht wat er in de bredere economie gebeurt. Wij benadrukken dit feit omdat koper naar onze mening snel de meest verkeerd geprijsde grondstof in het complex aan het worden is."
De analisten handhaven hun LME koper prognose met een prijsdoel voor het einde van het jaar van $10.500 per ton en voegen daaraan toe: "De kern van onze hernieuwde bullish call voor koper - ondanks de zeer reële risico's voor de Chinese vastgoedsector en de wereldwijde groei - is het feit dat de fysieke markt steeds krapper wordt, met volgens ons minimale risico's op korte termijn voor het evenwicht."
Voor de langere termijn voorspelde Goldman Sachs dat de koperprijzen gemiddeld 11.875 dollar per ton kunnen bedragen in 2022, 12.000 dollar in 2023, 14.000 dollar in 2024 en 15.000 dollar in 2025.
De World Bank heeft een uitgebreide langetermijnvoorspelling van 7.544 dollar per ton in 2025, 7.769 dollar in 2030 en 8.000 dollar per ton in 2035.
Op het moment van schrijven, op 2 november, waren voorspelling sites ook bullish over de vooruitzichten voor koper. Wallet Investor, gebaseerd op algoritmen, voorspelde een Amerikaanse koperprijs van $4,4214 per pond voor het einde van het jaar, oplopend tot $4,8184 per pond tegen het einde van 2022. De dienst voorspelde dat de prijs zou kunnen oplopen tot $6 per pond tegen het einde van 2025.
Gov Capital voorspelde dat de Amerikaanse koperprijs eind 2021 $4,563 per pond zou kunnen bereiken en eind 2022 zou kunnen stijgen tot $6,505. Tegen eind 2025 zou de prijs naar 15,253 dollar per pond kunnen stijgen.
Wanneer u het commentaar van analisten en voorspelling sites over de prognoses van de koperprijs in overweging neemt, is het belangrijk in gedachten te houden dat zij er met hun schattingen naast kunnen zitten en dat ook doen. U moet altijd uw eigen onderzoek doen en daarbij rekening houden met alle relevante marktomstandigheden. Houd in gedachten dat in het verleden behaalde resultaten geen indicator zijn voor toekomstige rendementen.
Volg Capital.com voor het laatste nieuws over de markt.