Mit jelent a portfóliómenedzsment?

A portfóliómenedzsment egy befektető pénzügyi eszközeinek oly módon történő megszervezése, hogy csökkenjen a kockázat, és javuljon a megtérülés. Ennek keretében átgondolt döntéseket kell hozni a befektetésekkel kapcsolatban, és kereskedési stratégiákat kell alkalmazni.

Hol hallhattál a portfóliómenedzsmentről?

Ha befektetési portfólióval rendelkezel, minden bizonnyal tájékoztattak már a portfóliómenedzsment jelentőségéről.

A BNP Paribas nemrégiben azzal szerepelt a hírekben, hogy € 3 milliárdnyi, súlyozott kockázatú eszközzel csökkentette hitelportfólióját. Ennek eredményeképpen a francia banknak „az év hitelportfólió-kezelője” címet adományozták a kockázatkezeléssel kapcsolatos díjak kiosztásakor.

Mit kell tudni a portfóliómenedzsmentről...

A portfólió hatékony kezeléséhez öt fő szempontot kell figyelembe venni:

Kockázattűrés – jellemzően minél nagyobb a kockázat, annál nagyobb a megtérülés. Ha nagy kockázatot vállalsz, nagy nyereségre tehetsz szert, vagy nagy veszteséget szenvedhetsz, ha azonban teljes mértékben kerülöd a kockázatot, akkor valószínűleg sem nyereséged, sem veszteséged nem lesz. Az ideális portfóliónak gondosan mérlegelnie kell a kockázatot az adott személy kockázattűrésétől függően.

Teljesítménymérés – összehasonlítási alapok (benchmark) megállapításával és a befektetések teljesítményének mérésével nyomon követhetők a hibák és beállítható a kívánt kockázat/megtérülés arány. Ha portfóliókezelőt veszel igénybe, vedd figyelembe az ő befektetési magatartását a portfólió teljesítménykezelése kapcsán.

Eszközök kijelölése – az eszközök különbözőképpen mozognak és eltérő szintű stabilitást mutatnak. Az eszközök kombinálásával csökkenthető a kockázat és javítható a megtérülés a volatilitás mérlegelése és az annak megfelelő befektetés révén.

Diverzifikáció – a piacok volatilitása és a befektetések kockázata mérsékelhető azáltal, hogy több különböző értékpapírba, piacba és gazdasági ágazatba fektetünk be. Ily módon, ha egy piac bedől, nem vész oda minden pénzünk.

Egyensúly újbóli megteremtése – az értékpapírok piaci értéke az idők folyamán változik, ami befolyásolja a befektetések megtérülését és portfólión belüli súlyozását. A portfólió egyensúlyának újbóli megteremtésével kiegyenlíthető a kockázat és a megtérülés azáltal, hogy az eszközök súlyozása visszaáll az eredeti szintre.