Mik azok az árucikkek?

1. fejezet: Bevezetés

Az árucikkek hihetetlenül fontosak – és mégis csak kevés ember tudja, hogyan is működnek.

Elég nagy szerepet játszanak, mivel az árucikkek az élet számos oldalára hatással vannak: ezek valójában megtalálhatók az elfogyasztott ételekben, ezek a hétköznapi dolgainkban megtalálható anyagok, illetve a felhasznált energia. A gyártás és szállítás bizonyos fázisaiban ezek mind leredukálhatók csak az árucikkekre – amelyekkel nagyban lehet kereskedni a világ árupiacán.

Amikor az árucikkekről beszélünk, fontos a négy fő kategória meghatározása:

1. Lágy árucikkek közé tartoznak a mezőgazdasági termékek, mint például a kakaó, a kávé, a kukorica, a gyapot, a szójabab, a rizs, a cukor és a búza.
2. Élőáru – ezek is a lágy árucikkek közé tartoznak – ilyenek például az élőállatok és az állati eredetű hústermékek.
3. Kemény árucikkek közé tartoznak a bányászott és feldolgozott fémek, például az alumínium, a kobalt, a réz, az arany, az ólom, az ón, a nikkel, a platina és az ezüst.
4. Energia a nyers olajból, a fűtőolajból vagy éppen a kerozinból áll.

2. fejezet: Az árupiac megértése

Az árupiac különösen fontos szerepet játszik az árucikkek életében, mivel ez az a közös platform, ahol a gyártók és a brókerek a világ minden részéről kereskedhetnek.

Ha ezek nem léteznének, sokkal nehezebb lenne mondjuk egy chilei réz előállító számára eladni a terméket egy kínai feldolgozónak – vagy egy amerikai farmernak eladni a búzát egy európai vevőnek, és így tovább.

A három fő globális árutőzsde:

• a CME Group (amely a Chicago Mercantile Exchange és a Chicago Board of Trade összeolvadásából jött létre);
• az Intercontinental Exchange; és
• a London Metal Exchange.

3. fejezet: Spot, forward, opciós és future ügyletek

Ezeknek a piacoknak a fontossága nem csak abban rejlik, hogy az árucikkek megvásárolhatók és értékesíthetők ‘spot’ ügyletként azonnali beszerzéssel és fizetéssel.

Lehetőség van még az ún. ‘forward ügyletekre’ is, amelyek lehetővé teszik egy termék fix áron történő beszerzését jövőbeli szállítási határidővel. 

Ott vannak még az ‘opciós’ és ‘future’ ügyletek is. Az opció lehetővé teszi egy fél számára, hogy a jövőben valamikor vegyen vagy eladjon egy terméket, de ez nem kötelező. A futures ügyletek hasonlóak, de itt a feleknek le kell szállítaniuk a árut vagy ki kell fizetniük.

Könnyen észrevehetjük, hogy az opciós és a futures ügyletek esetén egy árucikk jövőbeni árára fogadunk. Ezért aztán ezek ‘valós’ kereskedések fedezeti ügyleteként is alkalmazhatók. Például egy légitársaság forward ügylet, opciós vagy futures ügylet keretében próbálhatja meg rögzíteni az üzemanyag jövőbeni árát. 

De ezek a származtatott árucikkek szintén lehetőséget adnak a spekulációra – vásárlás vagy eladás azzal a hittel, hogy az árváltozás majd profitot hoz. Ha lehetőség van egy opciós vagy future ügyletet hedgelni, annál jobb (vagy annál biztonságosabb).

4. fejezet: Befektetés az árucikkekbe

Privát befektetők úgy kerülhetnek be az árucikkek piacára, hogy alapokba fektetnek be, amelyek aztán árucikkekkel kereskednek. Az árucikkekbe való befektetés egyre népszerűbb formája az árutőzsdén jegyzett indexkövető alap (ETF). 

Az EFT-ben, mint a részvények esetében bármikor, részvényeket vásárolhat és értékesíthet, amelyek mögött valós árucikkek állnak. A EFT-k kezelői által felszámított költségek más befektetési alapokhoz viszonyítva alacsonyabbak, illetve a vásárlás és értékesítés folyamata sokkal gyorsabb és könnyebb.

Befektethet származtatott árucikkek vásárlásával és eladásával is, opciós és future ügyletekkel, ahol a bróker vagy a kereskedő platform biztosítja a ‘leverage’-t (tőkeáttételt). Ez azt jelenti, hogy kölcsönvett pénzből spekulálhat egy árucikk jövőbeni árára.