TÍTULOS DEL TESORO-Los bonos estadounidenses repuntan ante la previsión de que la victoria arrolladora de los demócratas frene el gasto

SINGAPUR, 4 nov (Reuters) - Los bonos del Tesoro repuntaron el miércoles, cuando los demócratas se hicieron con el control (link) tanto del Senado como de la Cámara de Representantes, lo que llevó a los inversionistas a sopesar un posible estancamiento político en Washington que podría limitar el gasto público, mientras que la regulación de la IA podría ralentizar el crecimiento y reducir la necesidad de subidas de tasas.

Según los analistas, también contribuyó el alivio ante la certeza de que la promesa del presidente Donald Trump de repartir 5.000 dólares entre los adultos estadounidenses (link) no se haría realidad.

Los rendimientos de referencia de los bonos del Tesoro a 10 años cerraron con un descenso de 2,1 puntos básicos (bps) hasta el 4,9291 %, y los rendimientos a 2 años cayeron casi 1,2 puntos básicos hasta el 4,6017 %. Anteriormente habían registrado una caída más pronunciada hasta alcanzar su mínimo en casi dos meses, a medida que los mercados bursátiles retrocedían, pero recuperaron terreno cuando las bolsas mundiales volvieron a terreno positivo. Los rendimientos caen cuando suben los precios de los bonos.

Trump había prometido un pago de 5.000 dólares a los ciudadanos adultos si los republicanos mantenían el control del Congreso, una promesa que suponía 1,2 billones de dólares, es decir, el 16 % del presupuesto federal.

«Aunque se consideraba un riesgo extremo del 5 %, ahora ya no existe», afirmó Andrew Lilley, estratega jefe de tasas de interés de Barrenjoey, un banco de inversión con sede en Sídney. «Si hubiera ocurrido, habría provocado una reacción catastrófica en los bonos del Tesoro».

Lilley señaló que un presidente republicano con los demócratas al mando de ambas cámaras del Congreso frustraría los planes de gasto y probablemente daría lugar a una modesta reducción del gasto global, mientras que el frenazo previsto en el desarrollo de la IA también podría ralentizar el crecimiento.

«Ahora parece más probable que los demócratas puedan ganar en 2028 y, de ser así, la regulación de la IA se pondrá en marcha», afirmó, algo que la Fed probablemente consideraría una razón para no subir las tasas.

Los mercados monetarios redujeron ligeramente las expectativas de subidas de tasas de la Reserva Federal para el próximo año, según datos de LSEG.

El descenso de los rendimientos lastró al dólar estadounidense (link), mientras que el nerviosismo ante una posible desaceleración del sector de la IA provocó fluctuaciones en las acciones tecnológicas. FRX/MKTS/GLOB

«Los bonos se perfilan como los claros ganadores, ya que los mercados han dejado de lado la tendencia impulsada por la IA y asumen como más probable que se congelen los nuevos recortes fiscales y se ralentice el gasto público», afirmó Prashant Newnaha, estratega senior de tasas de interés de TD Securities en Singapur.

Sin embargo, los estrategas y analistas advirtieron de que los riesgos de inflación, a los que los mercados de bonos son sensibles, persisten mientras los mercados esperan los próximos movimientos en la guerra entre EEUU e Irán.

«La amenaza de nuevos ataques estadounidenses sigue cerniéndose sobre los mercados, con implicaciones potencialmente significativas para los precios del petróleo, la inflación y la confianza de los inversionistas», señaló Janet Mui, directora de análisis de mercado de RBC Brewin Dolphin.

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