Sun Pharma, de la India, no alcanza su objetivo de captación de fondos mediante emisión de deuda, ya que los inversionistas exigen mayores rendimientos, según afirman los banqueros
Por Dharamraj Dhutia
MUMBAI, 22 oct (Reuters) - La empresa india Sun Pharmaceutical Industries SUN.NS no logró alcanzar su objetivo de captación de deuda, ya que los inversionistas siguieron exigiendo mayores rendimientos, según afirmaron tres banqueros de inversión este jueves.
A continuación se ofrecen algunos detalles:
La mayor empresa farmacéutica del país por capitalización bursátil recaudó solo 78 160 millones de rupias (823,65 millones de dólares) mediante la venta de dos series de bonos a más de cinco años, una cifra claramente inferior al objetivo de 100 000 millones de rupias, añadieron los banqueros.
Los banqueros solicitaron el anonimato, ya que no están autorizados a hablar con los medios de comunicación. Sun Pharma no respondió de inmediato a un correo electrónico de Reuters en el que se le pedían comentarios
El déficit parece reflejar más la valoración del mercado que las preocupaciones sobre su solvencia, afirmó Saurav Ghosh, cofundador de Jiraaf, una plataforma en línea de negociación de bonos
«Dado que el rendimiento de los bonos a 10 años de la India ha superado el 7,4 %, el diferencial entre los bonos soberanos y los bonos corporativos con calificación AAA se ha reducido. Con los cupones propuestos, los inversionistas pueden percibir una compensación adicional limitada por asumir exposición corporativa, especialmente en un entorno de tasas de interés al alza».
El emisor tenía previsto recaudar hasta 30 000 millones de rupias a través del primer tramo, que cuenta con una opción de venta al cabo de 17 meses, y 70 000 millones de rupias a través del segundo tramo, un bono simple a 5 años
La empresa aceptó ofertas por valor de 20 030 millones de rupias y 58 130 millones de rupias en estas emisiones
Los inversionistas ancla representaron un total de 21 000 millones de rupias de las ofertas
La empresa pagará cupones anuales del 8,05 % y del 8,20 % por estos títulos y había convocado la licitación a primera hora del día, según indicaron los banqueros
Los fondos recaudados se destinarán a financiar parcialmente un préstamo puente que Sun Pharma solicitó para adquirir la empresa sanitaria estadounidense Organon & Co.
(1 dólar = 94,8950 rupias indias)
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