Streetview: Las agencias de valores ven un panorama muy favorable para Valero gracias a los márgenes de refino y a su ventaja en la Costa del Golfo
23 oct - La refinería estadounidense Valero Energy VLO.N publicó el jueves sus mejores beneficios trimestrales de la historia (link), superando las expectativas de Wall Street, ya que las interrupciones en el suministro de combustible debidas a las guerras en Irán y Ucrania impulsaron los márgenes durante el tercer trimestre
SOLIDEZ DE LOS MÁRGENES DE REFINACIÓN Y VENTAJAS DE LA COSTA DEL GOLFO
** JP Morgan, con recomendación de «sobreponderar», eleva el precio objetivo de 439 a 447 dólares y afirma que la calidad de los resultados «no ofrece dudas», con un rendimiento superior al esperado en refinería y etanol
** La agencia de valores eleva su previsión de beneficio por acción (BPA) para el cuarto trimestre de 2026 de 14,35 a 20,60 dólares, por encima de las expectativas de Wall Street de 17,21 dólares, basándose en hipótesis de márgenes de refino más sólidos
** Raymond James («Compra fuerte») eleva el precio objetivo a 530 dólares y afirma que VLO sigue bien posicionada para beneficiarse de un sólido contexto a largo plazo para el sector de la refinería en EEUU y del apoyo a corto plazo derivado de las interrupciones en el suministro mundial
** Las elevadas tarifas de transporte están generando una ventaja competitiva significativa para las refinerías de la Costa del Golfo, y el acceso de Valero a crudo pesado y ácido a precios reducidos ofrece un margen potencial y la posibilidad de aprovechar el potencial alcista en el cuarto trimestre y más allá, según Raymond James
** UBS, con recomendación de «Comprar», afirma que VLO podría alcanzar una posición de efectivo neto a finales de 2026 a pesar de las recompras récord, ya que los márgenes de refino del superciclo impulsan la generación de efectivo excedente y respaldan una mayor rentabilidad para los accionistas
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