Street View: La escisión de CVS podría ser la decisión acertada, pero plantea algunas dudas

5 nov - ** CVS Health CVS.N anunció el miércoles (link) que se dividirá en dos, separando sus farmacias minoristas del negocio de seguros de Aetna y de las operaciones de prestaciones farmacéuticas, en una importante reestructuración del conglomerado sanitario de 117.000 millones de dólares que tardó años en construir

PERMANECEN LAS PREOCUPACIONES

** BofA Global Research («comprar», precio objetivo: 100 dólares) afirma que «excluyendo la separación anunciada, creemos que la actualización reduce en gran medida el riesgo de la estructura de cara a 2027»

** Jefferies («comprar», precio objetivo: 103 dólares) afirma que la decisión de separar los negocios antes de una «próxima oleada de leyes locales» que cuestionan la estrategia de CVS es una medida acertada que podría reducir la presión sobre la acción

** Barclays («sobreponderar», precio objetivo: 108 dólares) señala que una de las principales preocupaciones de los inversores es la falta de detalles financieros sobre la escisión, lo que contrasta con la sinergia de costes mínima de 500 millones de dólares esbozada cuando CVS adquirió Caremark hace 20 años

** RBC Capital Markets («rendimiento superior», precio objetivo: 113 dólares) afirma que el anuncio representa un «cambio estratégico sorprendente» con respecto a la jornada de inversores del año pasado; señala que siguen sin resolverse varias cuestiones importantes

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