Ripple introduce a Wall Street en apuestas bursátiles 24/7, pero HSBC advierte que los mercados aún son poco líquidos
Ripple está ofreciendo a las instituciones una forma de apostar por acciones, oro y petróleo durante el fin de semana a través de su negocio de corretaje, pero HSBC advierte que el bajo volumen de operaciones podría limitar la cantidad de dinero que los sigue.
Daragh Maher, jefe de investigación de activos digitales en HSBC, calificó el lanzamiento como un paso “evolutivo, no revolucionario” en una nota dirigida a los clientes el lunes, de la cual se compartió una copia con CoinDesk.
“Este es un mercado de rápido crecimiento pero no muy grande en comparación con los mercados Trad Fi que están siguiendo,” escribió Maher. “El argumento más sólido para el producto surge una vez que existe suficiente profundidad para que los inversionistas expresen opiniones y ajusten el riesgo cuando los mercados convencionales están cerrados.”
Ripple Prime, la correduría anteriormente conocida como Hidden Road, ahora permite a los clientes operar con swaps vinculados a más de 100 mercados, incluyendo acciones, materias primas y divisas. Un swap es un contrato que paga en función de los movimientos de precios, permitiendo a un cliente tomar una posición sin comprar el activo subyacente. La firma de trading Virtu ya está utilizando el servicio, informó Ripple en su anuncio del 15 de octubre.
Los swaps siguen los futuros perpetuos listados por Trade.xyz, una plataforma para contratos de acciones y materias primas en Hyperliquid, un exchange de derivados criptográficos. Los perpetuos no tienen fecha de vencimiento y se negocian las 24 horas, lo que permite a un fondo tomar una posición en oro el domingo mientras los mercados convencionales están cerrados.
Los clientes trabajan con Ripple Prime, que gestiona su colateral y riesgo a lo largo de las posiciones, y pueden utilizar la stablecoin RLUSD de Ripple, vinculada al dólar, para respaldar sus operaciones. Ripple ya había conectó su correduría a Hyperliquid en febrero.
Pero un fondo que busca operar con millones de dólares aún necesita a alguien dispuesto a tomar la otra parte a un precio aceptable, y el sábado mostró qué tan rápido pueden deshacerse las posiciones de fin de semana.
Casi 52 millones de dólares en posiciones apalancadas de acciones tecnológicas fueron cerradas por la fuerza en 10 minutos, a medida que las ventas se extendieron de Binance a Hyperliquid. Las acciones mismas no estaban siendo negociadas, dejando a los contratos sin precios recientes del mercado de valores para seguir, y exponiendo los riesgos de participar en estos mercados emergentes.
Mientras tanto, HSBC espera que la actividad inicial se incline hacia las empresas que negocian diferencias de precios entre mercados.
“Hasta que se desarrolle esa profundidad, sin embargo, es más probable que la actividad se concentre entre los creadores de mercado, los operadores propietarios y los fondos de cobertura que persiguen operaciones de base, que entre las instituciones que buscan coberturas estratégicas,” escribió Maher. Las operaciones de base intentan obtener beneficios de las diferencias de precio entre posiciones relacionadas, como un contrato y el activo que sigue.
El banco indicó que el éxito de Ripple dependerá de si el servicio es más económico, sencillo y hace un mejor uso del colateral de los clientes en comparación con los corredores y plataformas existentes.
Ripple ya está obteniendo comisiones financiando apuestas apalancadas en acciones, como informó CoinDesk este mes, expandiéndose hacia un negocio que durante mucho tiempo ha estado dominado por los bancos.
Los nuevos swaps se ofrecen a través de la licencia de Ripple Prime en las Islas Vírgenes Británicas, con planes de expandirse a más jurisdicciones. Ripple ha identificado a un cliente inicial pero no ha revelado el volumen negociado mediante el servicio.