Rendimientos EEUU suben ligeramente, título a 10 años sigue por debajo 5% ante nerviosismo por IA

Por Chuck Mikolajczak

NUEVA YORK, 23 oct (Reuters) - Los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos subieron el viernes, un día después de que el rendimiento de referencia a 10 años registrara su mayor caída diaria en casi cuatro años, aunque se mantenían bajo el umbral del 5% debido a la persistente preocupación por la sostenibilidad del repunte de las acciones relacionadas con la IA.

*El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia subió 3,7 puntos básicos, hasta el 4,99%. El rendimiento a 10 años ha bajado unos 11 puntos básicos en la semana y va camino de registrar su tercera semana consecutiva de descensos, su racha bajista más larga desde junio.

*Los inversionistas se han decantado por activos más seguros, como la deuda pública, ante las recientes preocupaciones sobre la sostenibilidad de la tendencia alcista de la IA, un componente clave del actual mercado de la renta variable. El reciente repunte del mercado de bonos se ha producido a pesar de que los datos económicos apuntan a presiones continuadas sobre los precios y de que el petróleo ha superado los 100 dólares por barril.

*Sin embargo, mientras que el sector tecnológico del S&P 500 .SPLRCT subió a medida que se disipaban los temores sobre la IA, el índice S&P 500 en su conjunto .SPX retrocedió.

*El rendimiento de los bonos a 10 años se desplomó 19,3 puntos básicos el jueves, su mayor caída desde el 10 de marzo de 2023, cuando las autoridades reguladoras cerraron SVB Financial Group tras el fallido intento del banco de obtener capital.

*"Volveremos a ver rendimientos superiores al 5% para el bono a 10 años. No estamos tan lejos, pero tampoco es como para decir: “Oh, vale, ya estamos en plena carrera”", afirmó JoAnne Bianco, socia y estratega senior de inversiones de BondBloxx Investment Management en Chicago.

*"Sigue habiendo muchos factores adversos, como la inflación persistente, la creciente oferta de bonos del Tesoro para financiar los déficits, la necesidad general —con toda la incertidumbre que ello conlleva— de primas de plazo más elevadas y, además, los precios más altos de la energía, que parecen que van a mantenerse durante un tiempo".

*El rendimiento del bono a 30 años subió 2,9 puntos básicos hasta el 5,316%, pero bajó casi 13 puntos básicos en la semana, encaminándose además hacia su tercera semana consecutiva de descensos.

*A pesar de que los datos económicos apuntan a un aumento de las presiones sobre los precios, las expectativas del mercado respecto a una subida de tasas por parte de la Reserva Federal en su reunión de política monetaria de la próxima semana se han desvanecido. La probabilidad de una subida de al menos 25 puntos básicos se ha reducido al 9,4%, según el CME FedWatch, desde el 15,5% de hace una semana y el 70,9% de hace un mes.

*Un indicador muy seguido de la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, que mide la diferencia entre los rendimientos de los bonos a 2 y a 10 años —y que se considera un indicador de las expectativas económicas—, se situó en 29,6 puntos básicos positivos.

*El rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a dos años , que suele evolucionar en consonancia con las expectativas sobre las tasas de interés de la Fed, subió 5,5 puntos básicos hasta el 4,69%, lo que supone un descenso de unos 5 puntos básicos en la semana, lo que representaría la cuarta semana consecutiva de caídas, su racha más larga del año.

*La tasa de equilibrio de los Títulos del Tesoro de Estados Unidos protegidos contra la inflación (TIPS) a 5 años se situó por última vez en el 2,456%, en camino de alcanzar su cierre más alto desde el 10 de septiembre, tras cerrar el jueves en el 2,38%.

*La tasa de equilibrio de los TIPS a 10 años se situaba en el 2,346%, lo que indica que el mercado prevé una inflación media de alrededor del 2,3% anual durante la próxima década.