PAG adquirirá una participación del 51% en Evergrande Property Services por 514 millones de dólares
30 oct (Reuters) - La firma de inversión centrada en Asia PAG adquirirá una participación del 51% en Evergrande Property Services Group 6666.HK, una unidad del promotor inmobiliario China Evergrande Group, muy endeudado, por 4.030 millones de dólares hongkoneses (514 millones de dólares), según anunciaron ambas empresas en un comunicado conjunto el viernes.
La adquisición supone un paso importante en los esfuerzos de los liquidadores por vender activos y recuperar fondos para los acreedores de China Evergrande, que recibió reclamaciones por un total de 46 000 millones de dólares. Reuters informó a principios de octubre (link) de que PAG mantenía conversaciones exclusivas con los liquidadores para comprar una participación en la filial de servicios.
La venta se produce tras una subasta competitiva organizada por los liquidadores, según el comunicado presentado. PAG deberá realizar una oferta incondicional por las 5.300 millones de acciones restantes de Evergrande Property tras tomar el control de la empresa, según el documento.
A 0,8359 HK$ por acción, lo que supone un descuento del 29% respecto al precio de cierre de Evergrande Property del miércoles, la oferta valora la unidad en unos 9.040 millones de HK$, frente a una capitalización bursátil de aproximadamente 11.080 millones de HK$ tras la caída de sus acciones a 1,025 HK$ el viernes.
La cotización de la acción se suspendió el jueves a la espera del anuncio y cayó un 13,5% (link) tras reanudarse la negociación.
PAG señaló en el comunicado que Evergrande Property generaba ingresos estables y recurrentes a partir de una cartera diversificada de inmuebles gestionados en toda China.
PAG señaló que asumir el control de la unidad de servicios cotizada eliminaría la incertidumbre vinculada a la liquidación de China Evergrande y CEG Holdings, y podría reforzar la confianza del mercado.
PAG financiará la adquisición y la oferta, si se acepta en su totalidad, con financiación para la adquisición y capital comprometido por PAG Fund IV, según el documento presentado.
PAG pagará además 500 millones de yuanes (75 millones de dólares) al cierre de la operación para cubrir determinados impuestos, comisiones de transacción y otras obligaciones de CEG Holdings, según el documento presentado.
Goldman Sachs GS.N asesora a PAG en la adquisición y la posible oferta obligatoria, mientras que UBS UBSG.S y CITIC Securities 600030.SS actúan como asesores financieros conjuntos de China Evergrande y CEG Holdings.
La operación sigue sujeta a la aprobación de las autoridades antimonopolio chinas, entre otras condiciones. Las partes pueden rescindir el acuerdo si estas condiciones no se cumplen o no se eximen antes del 12 de febrero de 2027, según el documento presentado.
China Evergrande, que en su día fue la principal promotora inmobiliaria de China, incurrió en impago de la mayor parte de sus 300 000 millones de dólares en pasivos tras la amplia campaña de represión de Pekín contra el sector inmobiliario hace seis años.
Los liquidadores de China Evergrande y CEG Holdings informaron hace un año a (link) Evergrande Property de que pretendían vender la participación del 51,016%, según el documento presentado.
Evergrande Property gestiona las viviendas vendidas por China Evergrande Group y otras promotoras, pero, una vez cerrado el acuerdo, romperá todos los vínculos con su matriz y pasará a gestionarse de forma independiente, según una persona con conocimiento de la situación.
PAG se negó a hacer más comentarios al margen de lo que figura en el documento presentado, y Evergrande Property no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios de Reuters.
PAG tiene la intención de mantener a Evergrande Property cotizada en Hong Kong y no prevé cambios importantes en sus operaciones ni en su plantilla, salvo el nombramiento de nuevos consejeros tan pronto como lo permitan las normas sobre adquisiciones, según el documento presentado.
En 2024, PAG lideró un grupo de inversores para adquirir una participación del 60% (link) en la unidad de centros comerciales del promotor Dalian Wanda Group por 8.300 millones de dólares.
(1 dólar = 7,8460 dólares de Hong Kong)
(1 dólar = 6,6610 yuanes)
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