MERCADOS EN DIRECTO-Evercore ISI: La caída de las acciones del sector de la inteligencia artificial supone una oportunidad de compra
26 oct - Bienvenidos a la página de cobertura en tiempo real de los mercados que les ofrecen los periodistas de Reuters. Pueden compartir sus opiniones con nosotros en (link) (link) (link)markets.research@thomsonreuters.com
EVERCORE ISI: LA CAÍDA PROVOCADA POR LA IA ES UNA OPORTUNIDAD DE COMPRA
Evercore ISI afirma que la caída del mercado impulsada por la IA es una oportunidad para comprar, no una señal para huir. Sus estrategas sostienen que el mercado alcista estructural sigue intacto, incluso con los rendimientos en máximos de más de una década.
El «Barómetro de riesgo FOMO de la IA» actualizado por la firma muestra que solo 4 de los 10 indicadores están en rojo. El barómetro se sitúa actualmente en cuatro; una lectura superior a siete indicaría una relación riesgo/recompensa poco atractiva.
La dependencia de la IA de la captación de capital ha chocado con los altos rendimientos, y la fuerte concentración en los índices ha agudizado la ola de ventas. El ciclo de subidas de tasas de interés de la Fed, la inflación persistente y el estancamiento del ciclo de los mercados de capitales añaden presión de cara a las elecciones de mitad de mandato.
El flujo de caja libre a 12 meses de las hiperescaladoras se ha desplomado hasta alcanzar un valor negativo de 200 000 millones de dólares. La línea de avances/descensos de la Bolsa de Nueva York (NYSE) se sitúa en su media móvil de 200 días, y las primas de riesgo de la renta variable están cerca de cero.
Sin embargo, Evercore destaca algunos puntos fuertes. El apalancamiento es saludable tanto a nivel de los índices como de las hiperescaladoras, la demanda de IA es sólida, las carteras de pedidos están creciendo y el riesgo de financiación de los proveedores es bajo en comparación con la era de las puntocom. También señala la ausencia de recesión, la solidez del mercado laboral, el crédito contenido y el aumento de las estimaciones de beneficios.
A menos que los diferenciales crediticios se amplíen o cambien las revisiones de beneficios, Evercore mantiene su posición larga en sus valores de la «Clase de IA de 2026». También se decanta por valores de consumo discrecional y sensibles a las tasas de interés con baja presencia en carteras, además de acciones con beta negativa como cobertura.
(Karen Brettell)
ANTERIORMENTE EN LOS MERCADOS EN DIRECTO:
WALL STREET SUBE LIGERAMENTE MIENTRAS LA FED Y LOS RESULTADOS TOMAN EL PROTAGONISMO HAGA CLIC AQUÍ (link)
¿PREVIERON LAS EMPRESAS DE SERVICIOS PÚBLICOS QUE EL RENDIMIENTO ALCANZARÍA SU MÁXIMO? HAGA CLIC AQUÍ (link)
QUÉ PODRÍAN SIGNIFICAR LOS PROBLEMAS FISCALES FRANCESES PARA LOS BONOS DEL ESTADO BRITÁNICOS HAGA CLIC AQUÍ (link)
LOS RIESGOS POLÍTICOS PARA EL DÓLAR NO DESAPARECERÁN TRAS LAS ELECCIONES DE MEDIO MANDATO: COMMERZBANK HAGA CLIC AQUÍ (link)
EL STOXX 600 SUBE, DOMINAN LOS MOVIMIENTOS DE VALORES INDIVIDUALES HAGA CLIC AQUÍ (link)
MANTENTE ALEJADO DE FRANCIA POR AHORA, NO ES COMO ITALIA, DICE JPMORGAN HAGA CLIC AQUÍ (link)
ANTES DE LA APERTURA: COMIENZO OPTIMISTA DE UNA SEMANA AJETREADA HAGA CLIC AQUÍ (link)
ELECCIONES, BANCOS CENTRALES Y RESULTADOS EMPRESARIALES EN EL ORDEN DEL DÍA HAGA CLIC AQUÍ (link)
(En beneficio de las personas cuya lengua materna no es el inglés, Reuters automatiza la traducción de algunos artículos a otros idiomas. Dado que la traducción automática puede cometer errores o no incluir el contexto necesario, Reuters no se hace responsable de la exactitud del texto traducido automáticamente, sino que proporciona estas traducciones únicamente para conveniencia de sus lectores. Reuters no se hace responsable de los daños o pérdidas —del tipo que sean— causados por el uso de la función de traducción automática.)