Los beneficios de Citi superan las previsiones gracias al aumento de los ingresos procedentes de la banca de inversión, los servicios y la gestión patrimonial
Por Tatiana Bautzer y Prakhar Srivastava
13 oct (Reuters) - Citigroup C.N superó el martes las previsiones de Wall Street en cuanto a beneficios del tercer trimestre, gracias al aumento de los ingresos de la banca de inversión y de las transacciones con empresas multinacionales, así como a los mayores beneficios de la gestión patrimonial.
Los beneficios por operaciones bursátiles solo aumentaron un 2 % con respecto al año anterior, pero cayeron un 27 % respecto al trimestre anterior, debido principalmente a un descenso en los ingresos por operaciones con acciones.
Los bancos de Wall Street se enfrentan a un contexto de mercado volátil, ya que el conflicto en Irán ha impulsado al alza los precios del petróleo, lo que ha avivado la inflación y ha llevado a la Reserva Federal de EEUU a subir las tasas de interés y a los mercados de bonos de todo el mundo a sufrir una venta masiva.
«No hay duda de que las altas tasas de interés y la amenaza de nuevas subidas por parte de la Reserva Federal están lastrando la actividad de negociación y de banca de inversión de forma claramente negativa», afirmó Brian Mulberry, estratega jefe de mercados de Zacks Investment Management.
No obstante, señaló que Citi logró impulsar un crecimiento positivo en varias unidades de negocio, como los servicios y la gestión patrimonial.
Las acciones del banco bajaron un 3,2 % a mediodía tras conocerse los resultados, revirtiendo las ganancias registradas al inicio de la sesión. Las acciones de Citi han subido un 9 % este año, superando al índice general de valores bancarios .BKX.
Los ingresos de la banca de inversión de Citi aumentaron un 9 % con respecto al año anterior, hasta alcanzar los 1.350 millones de dólares, pero cayeron un 13 % respecto al trimestre anterior debido a la ralentización de la actividad de suscripción de acciones y deuda. Aunque la actividad se desaceleró con respecto al volumen récord de los trimestres anteriores, la consejera delegada de Citigroup, Jane Fraser, afirmó que la cartera de proyectos para los próximos meses sigue siendo sólida en materia de fusiones y adquisiciones, refinanciación de deuda y emisión de acciones.
Citigroup registró una rentabilidad sobre el capital ordinario tangible (ROTCE) del 11,5 % en el tercer trimestre y una rentabilidad acumulada en lo que va de año del 12,6 %, por encima de su objetivo del 11 %.
«Esperamos superar el objetivo de rentabilidad de este año, incluso mientras adelantamos inversiones hacia nuestro objetivo a corto plazo del 11-13 % —los próximos hitos en nuestro camino hacia una rentabilidad sostenible del 14-15 %», afirmó Fraser en un comunicado.
Los beneficios del tercer trimestre de su rival JPMorgan Chase (link) JPM.N aumentaron el martes, mientras que los de Wells Fargo (link) WFC.N también crecieron, impulsados por el crecimiento de su cartera de préstamos y el aumento de los ingresos por intereses.
Citi registró un beneficio de 2,85 dólares por acción en el tercer trimestre, superando la estimación de los analistas de 2,66 dólares por acción, según datos recopilados por LSEG.
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El banco afirmó que ha devuelto 4.100 millones de dólares a los accionistas, entre recompras de acciones y dividendos, en el tercer trimestre, lo que eleva el total de recompras de acciones a 13.300 millones de dólares en lo que va de año. El banco está a la espera de que se aprueben las normas definitivas sobre capital para poder prever el volumen de futuras recompras de acciones.
LOS INGRESOS DE LA BANCA DE INVERSIÓN Y DE LAS OPERACIONES BURSÁTILES SE DESACELERAN RESPECTO AL SEGUNDO TRIMESTRE
Los ingresos globales de la banca de inversión superaron los 90.000 millones de dólares en los primeros nueve meses del año y Citi ocupó el quinto puesto entre los bancos mundiales por comisiones durante ese periodo, según Dealogic.
Los ingresos de la banca de Citi, que incluyen los préstamos corporativos, aumentaron un 6 %, hasta alcanzar los 1.740 millones de dólares. Sin embargo, las emisiones de acciones y deuda se ralentizaron a finales del trimestre.
Los rendimientos de los bonos del Estado estadounidense alcanzaron en septiembre máximos de varias décadas, lo que afectó a los mercados de capitales. Empresas como Oura Ring, Holtec Nuclear y SB Energy pospusieron las salidas a bolsa previstas. Fraser explicó a los analistas que la actividad del mercado de renta variable se concentra en las emisiones de empresas que ya cotizan en bolsa, conocidas como «follow-ons». «El mercado de las salidas a bolsa sigue siendo un poco más selectivo», añadió la consejera delegada.
Los ingresos por suscripción de acciones de Citigroup cayeron un 19 % con respecto al segundo trimestre, aunque siguen siendo un 77 % superiores a los del año anterior. Fraser también espera que los mercados de deuda se mantengan activos, con grandes operaciones de refinanciación por parte de las empresas.
Los mercados se mostraron volátiles en el tercer trimestre y los ingresos por operaciones subieron un 6 % en comparación con el año anterior, hasta alcanzar los 6.110 millones de dólares. Los ingresos por operaciones con acciones aumentaron un 14 %, mientras que los ingresos por operaciones con renta fija subieron un 4 %.
Sin embargo, el banco registró unos ingresos por operaciones un 13 % inferiores a los del segundo trimestre. «Esos ingresos por operaciones se redujeron este trimestre debido a que los ingresos por renta fija y materias primas descendieron (lo que también ha afectado a todos los informes bancarios de esta mañana)», señaló Mulberry.
El segmento de servicios registró el mayor crecimiento en el tercer trimestre entre las cinco líneas de negocio de Citi, con un aumento del 15 % en los ingresos y del 27 % en los beneficios. La gestión patrimonial también aumentó sus ingresos en un 15 % y incrementó los activos de los clientes en el mismo porcentaje.
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BAJADA DE LOS BENEFICIOS DE LAS TARJETAS DE CRÉDITO
Los beneficios de Citi procedentes de las tarjetas de crédito cayeron un 8 % en el tercer trimestre con respecto al año anterior. Los clientes gastaron un 13 % más y solicitaron un volumen de préstamos un 9 % superior, ya que la economía estadounidense ha seguido expandiéndose a un ritmo sólido, respaldada por el gasto resistente de los consumidores y la inversión empresarial.
Sin embargo, los beneficios de Citi procedentes de las tarjetas disminuyeron debido al aumento de los costes de las recompensas y de los pagos a socios, así como a las provisiones para créditos.
Las provisiones para pérdidas en su segmento de tarjetas de consumo en EEUU ascendieron a 1.900 millones de dólares en el trimestre, un 4 % más que hace un año, ya que los prestatarios se enfrentan a un crecimiento salarial moderado, a la inflación y a unas tasas de interés más altas. El director financiero, Gonzalo Luchetti, afirmó que el aumento de las reservas era una medida de precaución deliberada. «Creemos que refleja prudencia y nos ayuda a hacer frente a una serie de posibles resultados macroeconómicos en un entorno dinámico», añadió.
El banco con sede en Nueva York se acerca al final de un proceso de reestructuración de varios años en el que ha vendido negocios internacionales, ha simplificado la organización y ha trabajado para subsanar deficiencias en materia de cumplimiento normativo, controles y datos.
Citi pretende resolver rápidamente (link) sus esfuerzos por hacer frente a las exigencias regulatorias que llevan tiempo acosando al banco, con el fin de volver a centrarse plenamente en el crecimiento. Fraser señaló que el banco está reduciendo los gastos destinados a «transformación», el programa para modernizar la entidad, y está utilizando la inteligencia artificial y la automatización para mejorar la eficiencia.
La última desinversión que se completará es la de su filial mexicana , Banamex. Citi posee actualmente el 51 % de Banamex y prevé retirarla de su balance y sacarla a bolsa el año que viene.
Los beneficios aumentaron hasta los 5.250 millones de dólares, o 2,85 dólares por acción, en el trimestre que finalizó el 30 de septiembre, según informó la tercera entidad crediticia más grande de EEUU Esta cifra contrasta con los 3.800 millones de dólares, o 1,86 dólares por acción, del año anterior. Sin embargo, los ingresos netos del banco fueron un 10 % inferiores en el tercer trimestre en comparación con el segundo.
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