Los beneficios de Carlyle en el tercer trimestre superan las previsiones gracias al repunte de las ventas de activos
Por Arasu Kannagi Basil
5 nov (Reuters) - Carlyle Group CG.O superó el jueves las expectativas de beneficios para el tercer trimestre, ya que la gestora de activos liquidó más inversiones de capital riesgo y devolvió efectivo a los inversores.
El modelo tradicional de capital riesgo, basado en la compra y venta de empresas, se ha visto lastrado por la subida de las tasas de interés en los últimos años, pero Carlyle y algunas de sus competidoras han acelerado las salidas de sus inversiones y han devuelto efectivo a los inversores.
Carlyle está bien posicionada para acelerar su crecimiento en los próximos años, afirmó el director ejecutivo, Harvey Schwartz, citando las primeras fases de un sólido ciclo de captación de fondos y unos niveles casi récord de activos que aún no han comenzado a generar comisiones. La empresa ha devuelto casi 100 000 millones de dólares en capital a los inversores desde principios de 2024, añadió.
Los beneficios distribuibles, que representan el efectivo utilizado para pagar dividendos a los accionistas, se situaron en 1,12 dólares por acción en el trimestre finalizado el 30 de septiembre. Los analistas esperaban, de media, 1 dólar, según datos recopilados por LSEG.
Los ingresos netos por rendimiento realizados, que reflejan su participación en los beneficios procedentes de las salidas de inversiones, se dispararon hasta los 99,8 millones de dólares en el trimestre, frente a los 19,1 millones del año anterior.
Sin embargo, las acciones de Carlyle cayeron un 7 % debido a la fuerte caída registrada en Wall Street el jueves. La acción ha perdido alrededor de un 28 % este año hasta el último cierre, con un rendimiento inferior al de sus principales competidores.
Carlyle cerró la venta del fabricante de microscopios electrónicos Tescan Group y la venta de una participación del 27 % en el fabricante japonés de equipos de análisis por rayos X Rigaku durante el trimestre.
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La empresa espera que la monetización se mantenga sólida, con casi 6.000 millones de dólares en operaciones ya firmadas para salidas que se materializarán en el cuarto trimestre, según afirmó el director financiero, Justin Plouffe.
Al ser preguntado sobre las inversiones en centros de datos, Schwartz señaló que Carlyle se había mostrado cautelosa, dadas las incertidumbres en torno a las estructuras de las operaciones y las garantías. Añadió que una mayor claridad en torno a los procesos podría abrir más oportunidades para Carlyle y otras entidades.
SE PREVÉ UN AUMENTO DE LAS ENTRADAS DE CAPITAL EN EL CUARTO TRIMESTRE
Carlyle prevé entradas de capital por valor de al menos 20 000 millones de dólares en el cuarto trimestre, impulsadas por el cierre de una operación de reaseguro con Unum Group UNM.N.
Las entradas ascendieron a 10 800 millones de dólares en el trimestre analizado, impulsadas por el negocio crediticio de la empresa —especialmente el primer cierre de su último fondo de crédito oportunista— y el capital captado en su negocio de aviación.
A principios de este año, Carlyle se fijó el objetivo de captar 200 000 millones de dólares (link) en capital fresco para finales de 2028.
La capacidad de generación de beneficios a largo plazo sufrió, en general, un retroceso en el tercer trimestre, lo que hace que la dependencia de la captación de activos futuros sea cada vez más crítica, según señaló el analista de TD Cowen, Bill Katz.
Los ingresos por comisiones cayeron un 6 %, hasta los 293 millones de dólares, debido al peso de la disminución de los ingresos por rendimiento relacionados con las comisiones y de las comisiones por transacción.
Carlyle invirtió 11 000 millones de dólares de capital, impulsada principalmente por la actividad en sus negocios de crédito y capital riesgo.
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