Las sombrías perspectivas de Musk ensombrecen a las empresas de «neocloud» a medida que aumentan las preocupaciones por la deuda

26 oct (Reuters) - Las acciones de las empresas de «neocloud» cayeron el lunes después de que el director ejecutivo de SpaceX, Elon Musk, afirmara (link) que el sector podría enfrentarse a una consolidación y a quiebras, lo que se suma a las preocupaciones por la creciente brecha entre la inversión en infraestructura de IA y la generación de ingresos.

CoreWeave CRWV.O, que se ha convertido en el ejemplo paradigmático de la creciente preocupación por el elevado gasto en IA, bajó un 1,6 %, mientras que Nebius Group NBIS.O cayó un 4 % e IREN IREN.O perdió un 1,5 %.

Las acciones de Applied Digital APLD.O cayeron un 2 %.

En una publicación en redes sociales el domingo, Musk afirmó que las empresas de «neocloud» se enfrentarían a una importante consolidación y a quiebras, y añadió que SpaceX SPCX.O no compraría ninguna de estas empresas, calificándolo de «inútil».

«Más de 200 empresas de neocloud van a sufrir una mortandad y una consolidación a escala de guppy. Algunas sobrevivirán, pero no muchas», afirmó.

«Musk tiene razón. Se va a necesitar otra fuente de ingresos y beneficios para financiar estos proyectos en el futuro. El costo del capital es demasiado elevado como para que la rentabilidad resulte atractiva», señaló Thomas Hayes, presidente de Great Hill Capital en Nueva York.

En un correo electrónico enviado a Reuters, un portavoz de CoreWeave señaló que la empresa sigue viendo oportunidades para financiar su crecimiento, respaldadas por cualidades como la «tecnología diferenciada».

Musk no fue el único (link) en señalar los riesgos para el sector.

A principios de este mes, la consultora Gartner señaló que CoreWeave encabezaba la lista de las cerca de 100 «neoclouds» más expuestas al creciente apalancamiento, y añadió que el 80 % de estas empresas podría dejar de operar de forma independiente para 2032.

Algunas agencias de valores prevén que el gasto en IA supere el billón de dólares el próximo año, lo que aumenta la preocupación de los inversionistas por las repercusiones de una fuerte dependencia de la deuda, en un momento en que los activos de IA se enfrentan a una rápida depreciación y los mercados descuentan nuevas subidas de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal.

Los bonos de Nebius con vencimiento en 2034 y los de CoreWeave con vencimiento en 2033 han alcanzado mínimos históricos debido a estas preocupaciones.

CoreWeave, Nebius, Applied Digital y TeraWulf han registrado pérdidas trimestrales durante el último año, mientras que IREN no ha obtenido beneficios en los últimos tres trimestres, lo que ha aumentado el escrutinio sobre su rentabilidad.

Las acciones de CoreWeave, Nebius e IREN han caído más de un 30 % solo este mes. Los inversionistas que han apostado por su caída han obtenido al menos 6.000 millones de dólares (link) en beneficios contables.

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