La columna vertebral de Wall Street, DTCC, acerca valores por 30 billones de dólares a la blockchain junto con grandes bancos
La Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), la gigante en el corazón de los mercados de valores de EE.UU., se lanzó en vivo con su servicio de tokenización el miércoles, dando un paso hacia la incorporación de acciones, bonos y fondos en la infraestructura blockchain.
El servicio está disponible en la red Canton (CC) y en la cadena de bloques privada Besu de DTCC, inicialmente soportando acciones selectas de gran capitalización del índice Russell 1000, fondos cotizados en bolsa (ETF) y letras del Tesoro, notas y bonos del gobierno de EE.UU. El sitio web del producto de DTCC dice 34 valores son elegibles desde el lanzamiento, lo que representa aproximadamente un valor de mercado de $30 billones, informó un portavoz de DTCC a CoinDesk.
El debut es un paso significativo para el impulso de la tokenización en Wall Street, ya que DTCC se encuentra en el centro del funcionamiento de los mercados de valores estadounidenses. A través de sus filiales, la firma gestiona la compensación, liquidación y custodia de gran parte del comercio de acciones y bonos del país, con más de $114 billones en valores mantenidos en su depósito.
El plan de la empresa incluye añadir Stellar (XLM) y el emisor de stablecoin Circle Internet lanzarán la cadena de bloques Arc el próximo año, junto con un soporte más amplio para acciones corporativas y herramientas para liquidar transacciones con efectivo digital.
Los tokens están respaldados uno a uno por valores mantenidos en la subsidiaria de DTCC, Depository Trust Company (DTC), y pueden transferirse entre billeteras registradas las 24 horas del día.
Incorporar la tecnología blockchain en el sistema podría convertir a los activos tokenizados en parte de la infraestructura del mercado convencional en lugar de un mercado separado que opera junto a él.
La tokenización promete facilitar la transferencia, liquidación y uso como garantía de los activos financieros. Si bien los bancos y gestores de activos han pasado años experimentando con valores basados en blockchain, conectar esos activos con los sistemas que ya respaldan billones de dólares en transacciones podría ayudar a incorporar la tecnología en las operaciones cotidianas del mercado.
Analistas de Citi proyectado los valores tokenizados se convertirán en un mercado de 5.5 billones de dólares para 2030 a medida que más instituciones financieras adopten la tecnología blockchain.
Llevando valores tradicionales a la cadena de bloques
"Hoy marca la culminación de años de trabajo para introducir valores tokenizados en un marco regulatorio respaldado por una infraestructura de mercado confiable," dijo Frank La Salla, presidente y director ejecutivo de DTCC.
"Al ampliar la resiliencia, la gobernanza y los estándares operativos de DTC hacia los mercados digitales, estamos estableciendo la base para una adopción institucional responsable a gran escala."
Veinte participantes han firmado acuerdos para acceder al servicio, incluyendo Bank of America, Barclays, Citi, Fidelity Investments, JPMorgan, Morgan Stanley, Citadel Securities, State Street y UBS. DTCC señaló que más empresas se unirán con el tiempo.
Las empresas elegibles pueden convertir valores en tokens durante el horario laboral, con DTCC apuntando a tiempos de procesamiento de 15 minutos o menos. Una vez tokenizados, los activos pueden moverse entre carteras blockchain registradas las 24 horas del día, sujetos a restricciones de cumplimiento.
El servicio mantiene registros oficiales de propiedad con DTC incluso cuando los tokens se trasladan entre carteras registradas. Esa estructura diferencia el enfoque de los tokens sintéticos de acciones que rastrean los precios de las acciones sin otorgar la propiedad de los valores subyacentes. Los tokens de DTCC representan valores que ya están en custodia, preservando sus derechos existentes.
El despliegue sigue a una demostración a principios de este año y a planes anunció en mayo.
Impulso de Wall Street hacia la tokenización
Además de incorporar Stellar y Arc en 2027, DTCC planea añadir herramientas para liquidar transacciones con efectivo digital y utilizar valores tokenizados como garantía.
El servicio se basa en un diciembre carta de no acción por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., lo que permitió a DTCC tokenizar un conjunto definido de valores.
Otros operadores del mercado se están moviendo en la misma dirección. Nasdaq y la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) están desarrollando infraestructura para la negociación de valores tokenizados, mientras que la empresa matriz de NYSE, Intercontinental Exchange (ICE), está preparada para operar una plataforma de negociación basada en blockchain bajo la exención de innovación de la SEC junto con la bolsa de criptomonedas OKX.