Federated Hermes se une al impulso de tokenización de Wall Street con planes para las primeras acciones de fondos en cadena
Federated Hermes (FHI), el gestor de inversiones con sede en Pittsburgh que supervisa 911 mil millones de dólares en activos, planea emitir sus primeras acciones de fondos tokenizados a principios del próximo año, uniéndose al creciente impulso de Wall Street por llevar las inversiones tradicionales a las cadenas de bloques.
El gestor de activos se ha asociado con para poner a disposición los próximos productos a través de corredores tradicionales y asesores financieros, junto con la firma con sede en Nueva York proveedor de infraestructura de valores digitales Prometheum, dijeron las empresas a CoinDesk el martes.
La firma aún no ha revelado qué fondos planea tokenizar ni qué blockchains utilizará. Los fondos del mercado monetario son un punto de partida probable, dijo Kevin Barr, director de productos y plataforma de activos digitales de Federated Hermes, en una entrevista con CoinDesk.
“Existe un interés enorme en la industria en general en torno a los fondos de mercado monetario tokenizados, [y] esto se alinea muy bien con el pilar de nuestra franquicia, que han sido nuestros fondos de liquidez,” dijo Barr.
El movimiento añade otro gestor de activos importante atraído por el esfuerzo de tokenización de Wall Street. Empresas como BlackRock, Franklin Templeton, JPMorgan y, más recientemente, New York Life Insurance Company han adoptado versiones basadas en blockchain de fondos tradicionales, apostando a que la tecnología puede modernizar la forma en que se emiten, transfieren y liquidan los activos. El uso de blockchains para fondos de inversión podría acelerar las liquidaciones, automatizar el registro de operaciones y facilitar la movilidad entre plataformas financieras, según afirman sus defensores.
Citi ha proyectado que el el mercado de valores tokenizados podría crecer hasta 5.5 billones de dólares para 2030.
Tokenización interna
Federated Hermes ya ha experimentado con la tokenización, y su último esfuerzo va más allá de sus iniciativas anteriores en blockchain.
La firma ha trabajado con plataformas que incluyen a la con sede en Londres Archax, Goldman Sachs (GS) y Conduit Digital, con sede en Singapur, crearán representaciones tokenizadas de sus productos de inversión existentes. Estos acuerdos implicaron que terceros emitieran versiones digitales de participaciones convencionales en fondos.
Federated Hermes ahora tiene la intención de emitir clases de acciones tokenizadas del fondo por sí misma, declaró Barr, otorgando al gestor de activos un papel más directo en la incorporación de sus productos a la cadena de bloques. Antes de unirse al gestor de activos en mayo, Barr pasó 15 años en el gigante bancario de custodia BNY, desempeñándose más recientemente como jefe de efectivo digital e innovación.
El gran negocio de gestión de liquidez de la firma convierte a los fondos del mercado monetario en un punto de partida natural, dijo Barr. Tales fondos invierten en deuda a corto plazo y sirven como un lugar para que los inversores estacionen efectivo mientras generan rendimiento.
Los fondos del mercado monetario tokenizados y los bonos del Tesoro de EE. UU. han encabezado los esfuerzos de tokenización en Wall Street, permitiendo a empresas e inversores institucionales obtener rendimiento sobre sus reservas de efectivo mientras mueven activos las 24 horas del día. Los tokens también pueden servir como garantía para préstamos o transacciones, ayudando a las empresas a poner a trabajar su efectivo sin vender sus participaciones.
"Puede haber un movimiento instantáneo de esos fondos," dijo Barr. "Se puede tener una programabilidad de esos fondos de una manera que quizás sea más difícil o ineficiente operativamente con la infraestructura tradicional."
Acceso a cuentas de corretaje
Una parte clave de la asociación con Prometheum es poner esos productos a disposición a través de canales de inversión familiares.
Las subsidiarias de Prometheum registradas como broker-dealers ante la SEC proporcionarán servicios de custodia, compensación y liquidación, mientras que su plataforma de compensación corresponsal permitirá a otros broker-dealers ofrecer los productos tokenizados de Federated Hermes a sus clientes.
Barr señaló que una de las principales barreras para una adopción más amplia ha sido el acceso, más que la tecnología blockchain subyacente. Los asesores financieros y las corredurías necesitan formas de ofrecer fondos tokenizados sin reconstruir sus sistemas.
"Para nosotros, se convierte en una extensión natural de cómo distribuimos nuestros productos hoy en día, y desde esa perspectiva, simplemente tiene todo el sentido del mundo," dijo Barr.
Para Federated Hermes, la oportunidad a largo plazo va más allá de distribuir productos de inversión existentes en un nuevo formato. Barr afirmó que la tokenización está cambiando la forma en que los inversores gestionan efectivo, se trasladan entre activos y construyen carteras.
"La tokenización representa, en muchos aspectos, una actualización fundamental de la infraestructura del mercado financiero para esta generación," dijo.