El Nikkei japonés cae y los bonos del Estado japonés se disparan, mientras que el nerviosismo por la IA impulsa la demanda de activos refugio
Por Rocky Swift
TOKIO, 23 oct (Reuters) - El índice bursátil japonés Nikkei cayó el viernes, mientras que los bonos del país se dispararon y su moneda alcanzó su máximo en un mes, ya que la creciente preocupación por el sector de la inteligencia artificial impulsó la demanda de activos refugio.
El índice de referencia Nikkei 225 .N225 cayó un 0,34 % hasta cerrar en 62 693,16, recortando así una caída anterior de más del 2 %. El índice Topix .TOPX, de mayor amplitud, retrocedió un 0,79 % hasta situarse en 3 965,81.
El Nasdaq, con gran peso del sector tecnológico, cayó un 2,6 % durante la noche, a medida que los inversionistas se decantaban por sectores defensivos como los productos básicos de consumo y la sanidad. Nvidia NVDA.O, referente en inteligencia artificial, se hundió alrededor de un 4 %, mientras que Meta META.O cayó casi un 8 %, ya que los inversionistas se mostraron cautelosos respecto al gasto en IA (link) y a los planes detallados en sus resultados. Tesla TSLA.O cayó un 3,1 % tras la publicación de sus resultados y un recorte en sus planes de inversión para 2026.
Dado que las principales empresas japonesas presentarán sus resultados a partir de la próxima semana, las influencias de los mercados extranjeros están eclipsando las escasas señales del mercado nacional, según Wataru Akiyama, estratega de renta variable de Nomura Securities.
«Nos encontramos actualmente en un periodo en el que la actualidad de la información relativa a (las previsiones de resultados de las empresas japonesas) está en su nivel más bajo», señaló Akiyama. «La caída de las acciones se produce en un contexto de mayor cautela respecto al crecimiento de los beneficios en el mercado de la inteligencia artificial».
En el Nikkei 225, 81 valores subieron frente a 144 que bajaron.
El rendimiento del bono del Estado japonés a 10 años de referencia cayó 8 puntos básicos (bps) hasta el 2,8 %, a punto de alcanzar su nivel más bajo desde el 7 de agosto y por debajo del máximo de tres décadas de 3,115 % registrado a principios de este mes. Los rendimientos se mueven de forma inversa a los precios de los bonos.
El rendimiento ha caído durante cinco sesiones consecutivas, perdiendo 13 puntos básicos y registrando así la mayor caída semanal desde abril de 2025.
«El mercado de bonos se está moviendo cada vez más en torno a la idea de un refugio relativo», señaló Masahiko Loo, estratega sénior de renta fija de State Street Investment Management, en una nota. «Tras años evitando la duración, los inversionistas japoneses con capital real están volviendo poco a poco a los bonos del Estado japonés (JGB), ya que los rendimientos vuelven a ser atractivos para la inversión».
«El yen también está empezando a sumarse a esta tendencia», añadió.
El yen, que en julio se hundió hasta un mínimo de cuatro décadas de 163,99 por dólar, se recuperó el viernes hasta alcanzar los 156,08, un nivel que no se veía desde el 18 de septiembre.
Los datos del viernes revelaron que la inflación subyacente al consumo de Japón superó en septiembre el objetivo del 2 % del banco central por primera vez en nueve meses, una señal de que la presión sobre los precios se está generalizando, lo que (link) refuerza los argumentos a favor de una subida de las tasas de interés a corto plazo. Aun así, los mercados esperan que el Banco de Japón se abstenga de aplicar una subida consecutiva en su reunión de la próxima semana y espere hasta su reunión de diciembre o más adelante.
El rendimiento a dos años , el más sensible a las tasas de interés oficiales, cayó 4 puntos básicos hasta el 1,86 %.
Los datos de inflación del viernes «mantienen al Banco de Japón en el buen camino para revisar al alza sus previsiones de inflación la próxima semana, aunque manteniendo el tipo en el 1,25 %», afirmó Shoki Omori, estratega jefe de renta fija para Japón en Deutsche Bank. «Seguimos esperando que la próxima subida se produzca en enero».
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