DÍA DE NEGOCIACIÓN-La ola de la IA beneficia a todos
Por Jamie McGeever
ORLANDO, Florida, 27 oct (Reuters) - (link)Los inversores siguen aprovechando la ola de optimismo en torno a la inteligencia artificial que ha surgido tras el pesimismo de la semana pasada, con otro repunte impulsado por el sector tecnológico que ha elevado las acciones estadounidenses (link) este martes. La bajada de los precios del petróleo (link) y la estabilidad del mercado de bonos también han contribuido a ello, mientras la atención se centra ahora en la decisión sobre política monetaria de la Reserva Federal (link) del miércoles.
En mi columna de hoy (link), analizo la notable victoria electoral del presidente brasileño Lula en el contexto de la batalla entre EEUU y China por la supremacía mundial en ámbitos que van desde la carrera armamentística de la IA hasta la seguridad de los recursos y la energía. Brasil se encuentra en la encrucijada de muchas de estas áreas clave.
Lecturas destacadas de hoy
El auge de la inversión en IA impulsa al alza los pedidos y envíos de bienes de capital básicos en EEUU en septiembre (link)
La sacudida de la IA pone de manifiesto las líneas de falla de la volatilidad del mercado: Mike Dolan (link)
Los inversores en bonos piensan menos en la Fed y más en la IA y los déficits (link)
El presupuesto del Reino Unido corre el riesgo de dejar a los inversores en la oscuridad: Mike Peacock (link)
EXCLUSIVA: EEUU y Canadá trabajan en un acuerdo para suavizar los aranceles sobre el acero y los automóviles, según fuentes (link)
Evolución clave de los mercados de hoy
BOLSA: Corea del Sur +3 %, Japón +1,7 %, China -1,3 %. Europa (link)+0,5 %, Reino Unido (link)-0,8 %. Brasil -0,5 %. Nasdaq +1,2 %, S&P 500 +0,6 %, Dow sin cambios.
SECTORES/ACCIONES: Seis sectores del S&P 500 suben, cinco bajan. Tecnología +1,5 %, energía -2 %. El índice de chips «SOX» +3,6 %. Dell y Super Micro Computer, ambos +7,5 %. Boeing (link)-11 %, Robinhood (link)-6 % tras el cierre.
DIVISAS: El dólar estadounidense (link) sube por tercer día consecutivo. El real brasileño se recupera un 1 % aproximadamente. El bitcoin vuelve a situarse por encima de los 80 000 dólares.
BONOS: La subasta de bonos a 5 años de EEUU ha sido satisfactoria: la relación entre la oferta y la demanda se situó en 2,33, en línea con la media de las últimas 12 subastas; la débil demanda extranjera se vio compensada por una fuerte demanda nacional. El rendimiento de los bonos a 10 años de Brasil bajó 50 puntos básicos.
MATERIAS PRIMAS/METALES: El petróleo (link)baja un 1,7 % aproximadamente; el WTI se sitúa por debajo de los 100 dólares.
Temas de debate de hoy:
Resultados de las grandes empresas tecnológicas
Tres de los hiperescaladores estadounidenses presentan esta semana sus resultados del tercer trimestre: (link) —Microsoft y Google (—; Alphabet) tras el cierre del mercado el miércoles, y Amazon tras la campana del jueves. Todas las miradas están puestas en sus perspectivas de crecimiento en la nube y en la rapidez con la que el enorme gasto en inversión en activos fijos se traducirá en beneficios. La evolución de los precios de mercado en las últimas 48 horas sugiere que los inversores se muestran razonablemente optimistas.
Estas tres empresas —con una cartera de pedidos combinada de casi 1,7 billones de dólares— tienen previsto gastar hasta 600 000 millones de dólares este año. Sin embargo, la tolerancia de los inversores ante un gasto que aumenta el riesgo de que se reduzca el flujo de caja libre, incluso más de lo que ya se ha descontado en los precios, parece estar disminuyendo. Fíjate en los resultados de Meta de la semana pasada: un crecimiento de los ingresos alentador y unas perspectivas optimistas, pero los planes de aumento del gasto hicieron que el precio de la acción bajara.
Fed
Los operadores de futuros sobre tipos de interés otorgan una probabilidad del 90 % a que la Fed concluya su reunión de dos días el miércoles manteniendo los tipos sin cambios (link). Los economistas de Bank of America son los únicos que prevén una subida, pero, como señalan sus colegas del equipo de estrategia de tipos de BofA, sería algo sin precedentes: desde 2009, la Fed nunca ha subido los tipos con unas expectativas de mercado tan bajas tan cerca de la reunión.
Un debate más interesante es si la Fed debería subir los tipos en absoluto. Los tipos de interés reales de EEUU se encuentran actualmente entre los más altos del mundo desarrollado, y se espera un endurecimiento adicional de 75 puntos básicos durante el próximo año. En general, se prevé que el crecimiento del PIB este año se sitúe ligeramente por encima del 2 % antes de moderarse, y hay indicios de que la inteligencia artificial está empezando a provocar pérdidas de empleo considerables. El aplanamiento de la curva de rendimiento sugiere que este es un aspecto al que hay que prestar atención.
Brasil, día 2
Cualquiera que esperara un repunte decente en los mercados financieros brasileños (link) tras la debacle del lunes se llevará una gran decepción. Incluso tras desplomarse un 14 % en una de las mayores caídas diarias de su historia, el índice bursátil Bovespa volvió a cerrar en rojo el martes. El real, golpeado por una de sus mayores caídas desde su introducción en 1994, solo logró repuntar un 1 %. Citi cerró sus posiciones de riesgo en Brasil y Morgan Stanley rebajó la calificación de Brasil a «ponderación neutra».
Sin embargo, por muy históricos que fueran los movimientos del mercado el lunes —un desplome del 10 % de la moneda y una caída del 14 % en la bolsa—, resulta sorprendente lo poco que se extendió el efecto a los mercados mundiales. Es cierto que las acciones latinoamericanas también se desplomaron el lunes, pero el índice global de mercados emergentes de MSCI solo perdió un 1 % ese mismo día y recuperó la mayor parte de esa caída el martes. Por su parte, el índice de mercados emergentes asiáticos de MSCI subió un 1 % el martes. Prácticamente no se apreció ningún impacto en los mercados desarrollados. Brasil se encuentra entre las diez principales economías del mundo, pero es un mercado relativamente cerrado. Quizá por eso el resto del mundo se libró en gran medida de las repercusiones.
¿Qué podría mover los mercados mañana?
Decisión sobre los tipos de interés del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (link)
(e de inflación de Australia de septiembre)
Decisión sobre el tipo de interés del (link) e de Canadá
Decisión del (link) de EEUU sobre los tipos de interés
Resultados empresariales de EEUU, incluidos los de Alphabet y Microsoft
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