CUADRO INFORMATIVO-Las empresas tecnológicas recurren a la deuda y al capital para financiar la expansión de la inteligencia artificial y la nube

26 oct (Reuters) - Las mayores empresas tecnológicas del mundo están recurriendo a los mercados de deuda y captando capital para reforzar la infraestructura de IA, lo que supone (link) un cambio para las empresas de Silicon (link) Valley, que normalmente dependían del efectivo para financiar sus inversiones.

Alphabet, Amazon, Microsoft y Meta indicaron en abril (link) que el gasto en IA no se ralentizaría. El gasto combinado de los gigantes tecnológicos superará este año los 730 000 millones de dólares, frente a los aproximadamente 700 000 millones previstos anteriormente.

El auge de la IA ha entrado en una «fase más peligrosa», caracterizada por un aumento exponencial de las inversiones en infraestructura física y una creciente dependencia del capital externo, según un análisis (link) realizado por Bridgewater Associates en febrero.

META PLATFORMS

La empresa matriz de Instagram META.O anunció en octubre que tiene previsto recaudar hasta 95 000 millones de dólares mediante una emisión de acciones ordinarias y preferentes convertibles por valor de 35 000 millones de dólares, así como un programa de venta de acciones «at-the-market» de hasta 60 000 millones de dólares, una vez que sus acciones de clase C (link) comiencen a cotizar a principios de 2027.

A principios de este mes, el gigante de las redes sociales (link) ajustó su rango de gasto de capital anual a entre 135 000 y 145 000 millones de dólares, frente a los anteriores 130 000 y 145 000 millones.

El año pasado, Meta presentó su mayor emisión de bonos de la historia (link), por un importe de hasta 30 000 millones de dólares.

SPACEX

SpaceX, la empresa de Elon Musk SPCX.O, ha anunciado que ha firmado un acuerdo (link) con Apollo Global Management APO.N, en virtud del cual una filial de la firma de inversión comprará chips de IA y servidores para alquilárselos a SpaceX, con unos pagos totales de capital de unos 40 000 millones de dólares.

El domingo, el director ejecutivo Musk afirmó en X que SpaceX había «cerrado» una financiación mediante deuda por valor de 40 000 millones de dólares para la adquisición de unidades de procesamiento gráfico.

Musk señaló que la financiación se destina principalmente a los chips que llegarán en el primer y segundo trimestre (link) y que no supondría «un factor importante este trimestre».

La semana pasada, el director financiero de la empresa de cohetes, Bret Johnsen, afirmó que la empresa sigue previendo unos gastos de capital para el cuarto trimestre de entre 35 000 y 40 000 millones de dólares (link).

AMAZON

Amazon.com está estudiando la posibilidad de recaudar al menos 25 000 millones de dólares en el mercado de bonos estadounidense, según informó Bloomberg News en julio, citando a fuentes familiarizadas con el asunto.

El gigante tecnológico presentó una solicitud para una emisión de ocho tramos de bonos a tipo variable y fijo, según un documento regulatorio. Amazon está emitiendo bonos senior no garantizados, con vencimientos que oscilan entre los tres y los 40 años, según una hoja de términos a la que ha tenido acceso Reuters.

En junio, la empresa reveló en un documento regulatorio que había emitido (link) 14 000 millones de dólares canadienses en bonos denominados en esa moneda, lo que supuso un récord para el mercado de bonos corporativos canadiense.

Asimismo, se está preparando (link) para emitir, por primera vez, una emisión de bonos dividida en seis partes denominada en francos suizos, según había informado a Reuters en mayo una persona familiarizada con el asunto.

Por otra parte, el gigante del comercio electrónico pretende recaudar (link) unos 37 000 millones de dólares mediante una venta de bonos dividida en 11 partes, según un documento de condiciones al que tuvo acceso Reuters en marzo.

NVIDIA

Nvidia NVDA.O anunció en junio que recaudaría (link) 25 000 millones de dólares mediante una emisión de bonos en EEUU, al recurrir al mercado de deuda para aumentar la liquidez por primera vez desde 2021.

El bono consta de siete tramos de títulos, con vencimiento en 2056, según un documento de condiciones al que ha tenido acceso Reuters.

SALESFORCE

El proveedor de software en la nube Salesforce CRM.N anunció en marzo que había fijado el precio (link) de una emisión de deuda por valor de 25 000 millones de dólares para ayudar a financiar una importante recompra de acciones. La empresa anunció (link) un programa de recompra de 50 000 millones de dólares y aumentó su dividendo en un 5,8 % en febrero.

La última vez que la empresa emitió bonos en EEUU fue en 2021, cuando recaudó 8 000 millones de dólares para financiar la adquisición de la plataforma de comunicación Slack.

ORACLE

Oracle ORCL.N anunció en febrero que prevé recaudar (link) entre 45 000 y 50 000 millones de dólares en 2026, mediante una combinación de deuda y acciones, para ampliar la capacidad de su infraestructura en la nube.

La empresa de servicios en la nube fue demandada (link) en enero por unos tenedores de bonos que afirmaban haber sufrido pérdidas porque la empresa no reveló que necesitaba emitir una cantidad significativa de deuda adicional para ampliar su infraestructura de inteligencia artificial.

En septiembre de 2025, la empresa, presidida por Larry Ellison, solicitó recaudar unos 18 000 millones de dólares (link) en deuda mediante una emisión dividida en seis partes para financiar la infraestructura de IA, tras haber invertido miles de millones en 2025.

ALPHABET

Alphabet pretende recaudar una cantidad de entre 20 000 y 25 000 millones de dólares con su última emisión de bonos en EEUU, según informó en agosto a Reuters una fuente familiarizada con el asunto. La empresa está ofreciendo bonos en hasta 10 tramos, según se desprende de un documento presentado ante las autoridades reguladoras.

La emisión se produjo dos semanas después de que la matriz de Google revisara al alza su previsión de gasto para 2026 (link)y destacara sus planes de aumentar las inversiones relacionadas con la inteligencia artificial, en un contexto de creciente escrutinio por parte de los inversores sobre la rentabilidad de dicho gasto.

En junio, la empresa anunció que pretendía recaudar 80 000 millones de dólares en emisiones de acciones (link), incluida una inversión de Berkshire Hathaway BRKa.N. Aumentó (link) el volumen de sus emisiones de acciones hasta los 84 750 millones de dólares tras constatar una fuerte demanda por parte de los inversores.

La operación incorpora a la sociedad de cartera diversificada de Warren Buffett como nuevo inversor de peso, lo que supone un respaldo de gran repercusión a la estrategia a largo plazo de Alphabet en materia de inteligencia artificial y la nube.

Alphabet también emitió por primera vez bonos denominados en yenes japoneses (link), según reveló en un documento presentado en mayo. Se espera que la emisión ascienda a varios cientos de mil millones de yenes, según una fuente con conocimiento directo de la operación.

El gigante tecnológico vendió (link) un bono excepcional a 100 años por valor de 1 000 millones de libras (1 350 millones de dólares) en febrero, como parte de una emisión global de deuda por valor de 31 510 millones de dólares. La empresa vendió bonos en libras esterlinas por valor de 5 500 millones de libras en una operación dividida en cinco partes, según las condiciones finales a las que ha tenido acceso Reuters.

En noviembre del año pasado había solicitado la autorización para emitir deuda por valor de 17 500 millones de dólares en EEUU y 6 500 millones de euros (7 500 millones de dólares) en Europa, con fines corporativos generales, incluido el pago de la deuda pendiente.

VERIZON

La operadora estadounidense VZ.N había solicitado en noviembre del año pasado recaudar unos 11 000 millones de dólares en el mercado de bonos corporativos (link) para ayudar a financiar su adquisición, por valor de 20 000 millones de dólares, del proveedor de Internet por fibra óptica Frontier Communications, que se cerró (link) en enero.

FUENTE: Datos recopilados por LSEG; documentos presentados ante la SEC

(1 dólar = 0,7424 libras)

(1 dólar = 0,8666 euros)

(En beneficio de las personas cuya lengua materna no es el inglés, Reuters automatiza la traducción de algunos artículos a otros idiomas. Dado que la traducción automática puede cometer errores o no incluir el contexto necesario, Reuters no se hace responsable de la exactitud del texto traducido automáticamente, sino que proporciona estas traducciones únicamente para conveniencia de sus lectores. Reuters no se hace responsable de los daños o pérdidas —del tipo que sean— causados por el uso de la función de traducción automática.)