¿Qué es el slippage de precios? Guía del trader
Conoce el slippage (o deslizamiento) de precios en el trading, qué es y cómo minimizar su impacto al hacer trading con CFD en Capital.com.
¿Qué es el slippage en el trading?
El slippage (o deslizamiento) en el trading se produce cuando el precio que se espera para una operación difiere del precio al que realmente se ejecuta. Esto suele ocurrir cuando los precios se mueven con rapidez o hay poca liquidez, lo cual crea un retraso entre el momento en el que se cursa una orden y el momento en el que se ejecuta.
Si el precio se mueve a un nivel más favorable antes de la ejecución, el deslizamiento puede beneficiarte, pero también puede perjudicarte si el precio empeora. El slippage se produce con mayor frecuencia en las órdenes de mercado, cuyo objetivo es ejecutarse al mejor precio actual, en lugar de a un precio específico.
Ejemplo de deslizamiento general
Supongamos que deseas comprar un CFD sobre un activo a $100. Cuando la orden se hace efectiva, el precio ha pasado a $100.50. Esa diferencia de cincuenta céntimos es el deslizamiento, y, en este caso, el movimiento del precio es desfavorable.
Alternativamente, si eliges abrir una posición corta en el CFD y el precio se mueve de $100 a $100.50 entre la orden y la ejecución, el slippage es favorable, ya que permite que tu posición corta ejecute una orden de venta al precio más alto.
¿Qué es el slippage en el trading de divisas?
En el trading de divisas, el deslizamiento puede ser especialmente impactante debido a la naturaleza vertiginosa, con disponibilidad 24/5, de los mercados de divisas. Dado que los precios de las divisas pueden cambiar en fracciones de segundo, el deslizamiento suele producirse cuando las condiciones del mercado son muy volátiles, como durante los principales comunicados económicos, los anuncios de los bancos centrales o los eventos geopolíticos repentinos. Con el trading de alto apalancamiento que se utiliza habitualmente en el mercado de divisas, incluso un ligero deslizamiento puede afectar notablemente el tamaño de tu posición y tu rentabilidad.
Por ejemplo, si tu objetivo es comprar el par EUR/USD a 1.1050, pero, debido al movimiento del mercado, la orden se ejecuta a 1.1053, esa diferencia de 3 pips puede acumularse, especialmente en operaciones grandes o muy apalancadas. Aunque los mercados de divisas suelen ser líquidos, la baja liquidez de los pares de divisas exóticos o las horas valle pueden amplificar los riesgos de slippage.
El slippage en el trading de acciones
En el trading de acciones, el deslizamiento puede tener un impacto particular debido a la estructura del mercado, el horario de trading y las diferencias de liquidez entre valores. A diferencia del mercado de divisas 24/5, el trading con acciones está restringido a unas horas concretas de cambio, lo cual significa que el slippage puede ser a menudo mayor en la apertura y el cierre del mercado, cuando los precios se ajustan a la nueva información o aumenta el flujo de órdenes. Este efecto también es pronunciado durante el trading en horario ampliado, cuando la liquidez es menor y las diferencias —o «gaps»— de precios entre operaciones son más frecuentes.
Por ejemplo, si cursas una orden de compra de una acción a $50 durante el premercado, pero la escasa liquidez hace que la orden se complete a $50.20, el deslizamiento de 20 centavos refleja la rapidez con la que pueden cambiar los precios con menos operaciones disponibles para absorber las órdenes. Los valores con menor volumen de trading, como los de pequeña capitalización, son especialmente propensos al slippage, ya que puede que no haya suficientes órdenes de compra y venta para ajustarse al precio previsto.
¿Cuáles son las causas del slippage?
El deslizamiento, que puede afectar tus operaciones de trading con derivados, tiene varias causas, como la liquidez del mercado, la volatilidad y la tecnología que utiliza tu bróker para la ejecución. A continuación, se analizan estas causas y su posible influencia en el precio de ejecución de las operaciones.
Volatilidad y gapping en los mercados
Las rápidas oscilaciones de los precios durante eventos de gran impacto, como anuncios económicos o noticias geopolíticas inesperadas, pueden hacer que los precios cambien antes de que se ejecuten las operaciones, lo que provoca deslizamientos. Los gaps del mercado, que ocurren cuando los precios saltan por encima de ciertos niveles, también contribuye al slippage, especialmente cuando hay noticias significativas entre las sesiones de trading.
Liquidez y horarios de trading
El deslizamiento es más probable durante los períodos de baja liquidez, como antes y después de la apertura del mercado, o al hacer trading con activos de bajo volumen, como el maíz o determinados pares de divisas exóticos. La escasa actividad del mercado durante estas horas hace que haya menos precios disponibles, por lo que es posible que las operaciones no se ejecuten a los niveles esperados, especialmente en el caso de las órdenes más importantes.
Tipos de órdenes y velocidad de ejecución
Las órdenes a mercado, que dan prioridad a la ejecución por encima de un precio concreto, son más susceptibles de sufrir slippage, sobre todo en los mercados que se mueven con rapidez. El uso de órdenes limitadas ayuda a controlar este aspecto, mientras que una ejecución más rápida por parte del bróker puede reducir aún más el riesgo y garantizar que las órdenes se ejecuten al precio previsto.
Tamaño de la posición y profundidad del mercado
Las operaciones grandes en mercados con profundidad limitada aumentan el riesgo de slippage, ya que hay menos órdenes de compra o venta disponibles para absorberlas al precio deseado. El trading en activos de gran volumen y con amplia liquidez ayuda a mantener unos spreads entre precios de compra y venta más ajustados, lo cual reduce la probabilidad de deslizamiento.
Ejemplos de slippage
Como ya se ha dicho, los ejemplos de deslizamiento y sus causas son numerosos y diversos. A continuación, se muestran algunos ejemplos comunes que ilustran los problemas que pueden surgir.
Ejemplo de slippage en el trading de divisas
Supongamos que cursas una orden a mercado para comprar el par GBP/USD a 1.2300. Justo cuando se procesa tu orden, se publica un reporte económico importante, lo que hace que el precio suba a 1.2303. Tu orden se ejecuta a 1.2303 en lugar de a 1.2300, lo cual supone un deslizamiento de 3 pips.
Ejemplo de slippage en el trading de acciones
Supongamos que quiere comprar una acción a $50. Debido a la baja liquidez, justo después de la apertura del mercado, tu orden se ejecuta a $50.20. La diferencia de 20 céntimos se debe al slippage, el cual es el resultado de una elevada demanda inicial y una menor disponibilidad de pedidos en ese momento.
Ejemplo de slippage de futuros sobre materias primas
Si cursas una orden a mercado para comprar futuros de petróleo a $75, pero se publica un reporte de suministro inesperado, el cual aumenta los precios a $75.30, tu orden se ejecutará a este precio más alto. Este deslizamiento de 30 centavos es común durante la volatilidad repentina impulsada por las noticias en los mercados de materias primas.
Trading de acciones en el premercado o el posmercado: supón que cursas una orden de compra de una acción en la negociación posmercado a $25. Debido a la baja liquidez, tu orden no tiene suficientes órdenes de venta coincidentes y se ejecuta a $25.10, en lugar de a $25.00, lo cual resulta en 10 céntimos de slippage.
¿Cómo puedo evitar el slippage en el trading?
A veces, no es posible evitar totalmente los deslizamientos en el trading, pero se puede mitigar su impacto tomando ciertas medidas, como elegir activos líquidos, evitar el trading en momentos en los que se espera una gran volatilidad y utilizar órdenes stop-loss garantizadas.
Utiliza órdenes stop-loss garantizadas
Las órdenes stop-loss garantizadas (GSLO, por sus siglas en inglés) aseguran que tu stop-loss se ejecutará al precio exacto que fijes, independientemente de las condiciones del mercado. Las GSLO conllevan un costo adicional, pero te ayudan a protegerte de deslizamientos inesperados, especialmente en mercados volátiles.
Haz trading en momentos de alta liquidez
En los mercados con horarios fijos, hacer trading durante las horas punta (p. ej.: cuando las principales bolsas se solapan o en la apertura del mercado en el caso de las acciones) puede ayudar potencialmente a reducir el deslizamiento. Una alta liquidez significa que hay más órdenes de compra y venta disponibles, lo cual ayuda a mantener los precios estables y puede satisfacer las órdenes más cerca del precio previsto. Conoce más sobre el horario de trading en bolsa.
Evita hacer trading en torno a eventos importantes
La volatilidad de los mercados tiende a aumentar cuando se publican datos económicos importantes o noticias inesperadas, lo cual provoca rápidas variaciones de los precios y un mayor riesgo de slippage. Controlar los calendarios económicos y evitar estas épocas puede ayudarte a evitar cambios bruscos en los precios.
Elige activos líquidos
Algunos activos, como las acciones de gran capitalización o los principales pares de divisas, tienden a tener mayor liquidez que otros, lo que los hace potencialmente menos propensos al deslizamiento. Los activos menos líquidos suelen tener mayores spreads entre los precios de compra y venta, así como menores volúmenes de trading, lo cual provoca mayores oscilaciones en los precios.
Considera el tamaño de tu posición
Cursar órdenes grandes en mercados poco líquidos puede alterar el precio y aumentar el deslizamiento. Al reducir el tamaño de las órdenes o dividirlas en órdenes más pequeñas, es más probable que no se produzcan repercusiones significativas en los precios.
Elige un bróker con ejecución rápida
Algunos brókeres ofrecen velocidades de ejecución más rápidas, lo cual puede reducir el slippage al minimizar el tiempo entre tu orden y su cumplimiento. Nuestra velocidad de ejecución promedio es de 0.029 segundos (todos los servidores de Capital.com de julio de 2024 hasta la fecha).
Preguntas Frecuentes
¿Qué es el slippage?
El slippage (o deslizamiento) se produce cuando una operación se ejecuta a un precio distinto del previsto inicialmente. Esto suele ocurrir en mercados que se mueven con rapidez o cuando hay poca liquidez; por ejemplo, durante la apertura del mercado o en torno a eventos noticiosos importantes. Por ejemplo, si cursas una orden de compra esperando un precio de $100, pero la orden se completa a $100.20 debido a los rápidos cambios de precio, esa diferencia de 20 céntimos es lo que se conoce como deslizamiento. Puede jugar a tu favor si el precio mejora, pero, a menudo, da lugar a un resultado menos favorable.
¿Cómo puedo evitar el slippage?
Para evitar o minimizar el slippage, los traders pueden organizar su actividad en torno a períodos de gran liquidez, como cuando las principales bolsas están activas. El uso de órdenes stop-loss garantizadas también ayuda a cerrar una operación al precio exacto deseado, aunque esto conlleva una comisión si se ejecuta la GSLO.
¿El slippage solo se produce con órdenes a mercado?
No, aunque el slippage es más común con las órdenes a mercado debido a su prioridad en la ejecución sobre el precio, puede ocurrir con cualquier tipo de orden. Las órdenes a mercado se ejecutan al mejor precio disponible, el cual puede variar rápidamente en mercados volátiles. Las órdenes limitadas, por el contrario, especifican un precio fijo y solo se ejecutan si el mercado alcanza ese nivel, lo cual ayuda a reducir el deslizamiento. Sin embargo, si el mercado supera el precio límite, es posible que la orden no se ejecute.
¿Cómo gestiona Capital.com el slippage?
En caso de slippage, Capital.com tomará todas las medidas suficientes para ejecutar las órdenes a mercado al siguiente mejor precio disponible en el tamaño de la orden. En tal caso, tu orden puede ejecutarse a un precio distinto del precio inicial seleccionado. Además, puede haber momentos en que determinados instrumentos financieros no estén disponibles para hacer trading con ellos.
