¿Qué es el VIX? Tu guía para hacer trading con el índice de volatilidad CBOE (VIX)

Conoce todo sobre el índice de volatilidad CBOE (VIX), con información sobre la historia del índice y el recorrido de los precios, los horarios de trading y cómo hacer trading con CFD sobre el índice de volatilidad VIX en Capital.com.

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¿Qué es el VIX?

El índice de volatilidad CBOE —conocido comúnmente como VIX— mide la expectativa de volatilidad del mercado bursátil basándose en las opciones del índice S&P 500. Calculado y publicado por el Chicago Board Options Exchange (CBOE), el VIX es un índice de mercado en tiempo real que representa las expectativas de volatilidad del mercado para los próximos 30 días.

Conocido a menudo como el «indicador del miedo», los traders pueden utilizar el VIX para medir el nivel de riesgo, miedo o tensión del mercado a la hora de tomar decisiones de inversión. Un valor más alto del VIX puede indicar un aumento de las expectativas de volatilidad y, por lo general, refleja incertidumbre o temor en el mercado. Un VIX más bajo puede sugerir estabilidad y menos estrés entre los traders.

¿Cómo se calcula el VIX?

El Chicago Board Options Exchange (CBOE) es el encargado de calcular y mantener el VIX, para lo cual se sirve de la volatilidad implícita (una medida de la volatilidad futura esperada) de las opciones sobre el índice S&P 500.

El cálculo en sí consiste en agregar los precios ponderados de varias opciones de venta y compra en una amplia gama de precios de ejercicio, centrándose en las opciones cercanas al dinero y con vencimientos en el corto plazo. Este proceso extrae de los precios de las opciones una medida que representa la volatilidad esperada a 30 días, expresada en porcentaje anualizado. La fórmula utilizada para este cálculo integra complejos modelos financieros que tienen en cuenta diversos factores, como el plazo de vencimiento de las opciones y la distancia de los precios de ejercicio al nivel de mercado actual del S&P 500, lo que garantiza una instantánea completa del sentimiento del mercado.

Historia del VIX

El índice de volatilidad VIX fue introducido en 1993 por el CBOE en respuesta a la necesidad de una medida cuantitativa del sentimiento y la volatilidad del mercado.

Inicialmente, el VIX pretendía reflejar la volatilidad implícita de las opciones del índice S&P 100 (OEX). Sin embargo, en 2003 actualizó el VIX para centrarse en el índice más amplio S&P 500 junto con Goldman Sachs, convirtiéndolo en el barómetro más completo de la volatilidad del mercado que conocemos hoy.

El VIX desempeñó un papel fundamental durante la crisis financiera de 2008, cuando se disparó hasta alcanzar, en aquel momento, niveles récord, reflejando el aumento de la incertidumbre y el miedo en los mercados, y consolidando su condición de indicador valioso en tiempos de crisis.

En los años previos a la pandemia por COVID-19, el VIX se mantuvo a menudo en niveles históricamente bajos. Esto se debió posiblemente a factores como la solidez de los beneficios empresariales y las políticas acomodaticias de los bancos centrales. Con el inicio de la COVID-19 a principios de 2020, la incertidumbre sacudió los mercados hasta su núcleo y, en marzo de 2020, el VIX se disparó a máximos históricos, alcanzando niveles no vistos desde la crisis financiera de 2008.

Desempeño del VIX en los últimos años

Antes de marzo de 2020, el máximo histórico del VIX fue 80.86 el 20 de noviembre de 2008. Pero, el 16 de marzo de 2020, el VIX se disparó hasta un máximo histórico de 82.69. Cabe señalar aquí que el valor intradía más alto del VIX registrado es 89.53, alcanzado el 24 de octubre de 2008, y que los cuatro días siguientes de mayor VIX intradía se remontan a marzo de 2020.

A medida que los mercados repuntaban a finales de 2020, el VIX disminuyó gradualmente y se estableció en un rango que, aunque elevado en comparación con los niveles previos a la pandemia, era notablemente inferior a su máximo.

A pesar de sus niveles más bajos en comparación con los primeros días de la pandemia, el VIX sigue repuntando en respuesta a la incertidumbre, lo que demuestra su continua relevancia como indicador de la tensión del mercado y del sentimiento de los inversionistas.

(Los desempeños pasados no son un indicador fiable de los resultados futuros)

¿Qué factores pueden afectar el precio del VIX?

El precio del índice de volatilidad VIX puede verse influido por una serie de factores, desde la incertidumbre del mercado y el sentimiento de los inversionistas hasta los principales eventos geopolíticos, indicadores económicos y crisis financieras. Todos estos factores pueden provocar un aumento de la incertidumbre, provocando la subida del VIX.

Por el contrario, las condiciones económicas estables y las noticias positivas del mercado tienden a bajar el VIX, ya que estos eventos pueden reducir el temor de los traders a la volatilidad.

Los cambios en la dinámica del mercado, como las rápidas variaciones de las tasas de interés o los movimientos significativos de los principales índices, también pueden influir en el precio del índice de volatilidad VIX. Además, los volúmenes de trading y la liquidez en el mercado de opciones, donde el VIX obtiene su valor de las opciones del índice S&P 500, pueden afectar aún más su precio.

¿Cuál es el horario de trading del VIX?

Los futuros del VIX, que se negocian en el Chicago Board Options Exchange (CBOE), suelen seguir un ciclo de trading de casi 24 horas, cinco días a la semana.

Cómo hacer trading con el VIX en Capital.com

Hay un par de maneras de hacer trading con el VIX en Capital.com.

Ofrecemos dos ETF de VIX con los que puedes hacer trading mediante CFD: el ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF y el ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF. El trading con CFD es una forma de trading compleja y de alto riesgo.

También ofrecemos nuestro propio precio del VIX «al contado» (o VIX «sin fecha»), el cual se calcula a partir de los futuros del VIX, pero sin vencimiento. En este caso, el precio se mueve lentamente entre dos de los futuros del VIX. De nuevo, puedes hacer trading en este mercado mediante CFD; no obstante, no ofrecemos ningún CFD sobre futuros reales del VIX (es decir, aquellos que vencen/se liquidan).

Si optas por hacer trading con CFD sobre el VIX, puedes seguir su desempeño en vivo en USD con el completo gráfico de precios del índice de volatilidad VIX.

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¿Por qué hacer trading con el VIX mediante CFD en Capital.com?

Además de poder tomar posiciones cortas y largas sobre el índice, hacer trading con el índice de volatilidad VIX en Capital.com significa que tendrás acceso a una plataforma fácil de usar, soporte 24/7, precios justos y transparentes, y contenidos educacionales galardonados para ayudarte a mejorar tus conocimientos de trading*. También podrás operar con software de terceros de élite, como TradingView y MT4, y perfeccionar tus estrategias con nuestra cuenta demo sin riesgo.

Ten en cuenta que el trading con derivados financieros es una forma de trading compleja y de alto riesgo.

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Preguntas Frecuentes

¿Se puede invertir en el VIX?

La inversión directa en el propio VIX no es posible, ya que se trata de un índice, no de un activo tangible. Solo se puede invertir en el índice de volatilidad VIX indirectamente por medio de diversos productos financieros que siguen su desempeño. Los traders pueden obtener exposición a los movimientos del VIX por medio de futuros del VIX, opciones sobre futuros del VIX y una variedad de productos cotizados (ETP) que imitan el comportamiento del VIX. En Capital.com, existen numerosas formas de hacer trading con el VIX por medio de derivados financieros, como los CFD. Se trata de formas de trading complejas y muy riesgosas.

¿Qué es el índice VIX?

El VIX es una medida de la volatilidad esperada del mercado. Refleja el consenso del mercado sobre las fluctuaciones futuras de los precios, principalmente en el índice S&P 500. Cuando el VIX es bajo, indica una volatilidad esperada baja, lo que sugiere un mercado más tranquilo. Por el contrario, un VIX alto sugiere un aumento de la volatilidad esperada y de la incertidumbre del mercado. Los traders pueden utilizar el VIX como indicador para evaluar el riesgo y tomar decisiones sobre gestión de portafolios y estrategias de cobertura.

¿Qué significa que el VIX esté alto?

Un VIX elevado puede significar niveles elevados de incertidumbre en el mercado y oscilaciones de precios previstas en un futuro próximo, lo que suele indicar un aumento de la volatilidad en el mercado bursátil. Esto puede deberse a diversos factores, como la incertidumbre económica, eventos geopolíticos o noticias inesperadas.

¿Se debe comprar cuando el VIX está alto?

En última instancia, la decisión de comprar o vender cuando el VIX está alto depende de tu tolerancia al riesgo, tus objetivos de trading y tu experiencia en mercados turbulentos. Aunque pueda parecer contrario a la intuición, algunos traders experimentados ven los niveles altos del VIX como oportunidades de compra, ya que podría significar que las acciones están infravaloradas debido a la venta impulsada por el miedo.

Sin embargo, es crucial abordar esta estrategia con cautela y una investigación exhaustiva. Los altos niveles de VIX también pueden significar turbulencias continuas en el mercado y la posibilidad de nuevas pérdidas, por lo que es esencial tener un portafolio diversificado y una sólida estrategia de gestión del riesgo cuando se considere comprar durante períodos de alta volatilidad, especialmente si se está haciendo trading con instrumentos complejos y de alto riesgo, como los CFD.

¿Por qué el VIX es importante para los traders?

El índice de volatilidad VIX es importante para los traders, ya que puede proporcionar información sobre la volatilidad futura del mercado y el sentimiento en el S&P 500. Una subida del VIX puede indicar un aumento de la incertidumbre en los mercados, lo que presenta tanto oportunidades como riesgos. Los traders lo utilizan para prever la estabilidad de los precios y los posibles cambios de tendencia. Además, un VIX alto puede indicar la necesidad de realizar ajustes en las estrategias de trading y la gestión del riesgo. El VIX también puede servir como herramienta de cobertura, con productos como los futuros y las opciones del VIX, que ayudan a protegerse de las caídas del mercado.

¿Es el VIX un índice bursátil?

No, el VIX no es un índice bursátil. El VIX mide la expectativa de volatilidad futura del mercado basándose en los precios de las opciones del índice S&P 500. A diferencia de los índices bursátiles —que siguen el desempeño de un grupo de valores—, el VIX es un índice de volatilidad. Básicamente, ofrece una visión del sentimiento de los inversionistas y de las fluctuaciones bursátiles previstas para los próximos 30 días, en lugar de seguir el valor de un conjunto de valores.

¿Está el VIX en USD?

Sí, el VIX está denominado en dólares estadounidenses (USD). El propio índice de volatilidad VIX representa una expectativa teórica de volatilidad calculada a partir de los precios de las opciones sobre el índice S&P 500, que también cotizan en USD. Cuando haces trading con productos financieros relacionados con el VIX por medio de futuros u opciones, estas operaciones también se realizan en USD.

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