Τι είναι η αναλογία κινδύνου/ανταμοιβής;
Η κατανόηση της έννοιας της αναλογίας κινδύνου/ανταμοιβής είναι πολύ σημαντική στο trading. Μάθετε περισσότερα για το τι είναι η αναλογία κινδύνου και ανταμοιβής, γιατί είναι σημαντική και πως να την υπολογίζετε.
Τι είναι ο κίνδυνος και η ανταμοιβή στο trading και στις χρηματοπιστωτικές αγορές;
Ο κίνδυνος και η ανταμοιβή είναι βασικές έννοιες στο CFD trading και στις χρηματοπιστωτικές αγορές γενικότερα. Ο κίνδυνος είναι η πιθανότητα να υποστείτε ζημίες σε μια συγκεκριμένη θέση αν η αγορά κινηθεί εναντίον σας, ενώ η ανταμοιβή αναφέρεται στα πιθανά κέρδη αν η αγορά κινηθεί υπέρ σας. Είναι σημαντικό κομμάτι του σχεδιασμού και του υπολογισμού των κινήσεών σας με βάση το τι μπορεί να κερδίσετε αν πετύχετε ή τι μπορεί να χάσετε αν δεν πετύχετε.
Η εξισορρόπηση μεταξύ κινδύνου και ανταμοιβής είναι υψίστης σημασίας, όπως και ο εντοπισμός ευκαιριών όπου οι πιθανές ανταμοιβές αντισταθμίζουν τους σχετικούς κινδύνους. Αυτό σημαίνει ότι μπορείτε να μεγιστοποιήσετε τις πιθανότητες κέρδους σας και ταυτόχρονα να διαχειριστείτε το επίπεδο κινδύνου που αναλαμβάνετε. Όταν ο κίνδυνος που αναλαμβάνετε είναι πιο υψηλός από το κανονικό, είναι σημαντικό να διαφοροποιήσετε το χαρτοφυλάκιό σας για να συμπεριλάβετε θέσεις χαμηλότερου κινδύνου, ώστε να εξισορροπήσετε το συνολικό προφίλ κινδύνου σας και να διαχειριστείτε την έκθεσή σας.
Γιατί είναι σημαντικός ο κίνδυνος και η ανταμοιβή;
Ο κίνδυνος και η ανταμοιβή είναι σημαντικά, διότι στηρίζουν τη στρατηγική trading και σας βοηθούν να λαμβάνετε εμπεριστατωμένες αποφάσεις που μεγιστοποιούν τις πιθανότητες κέρδους, διατηρώντας παράλληλα το κεφάλαιό σας. Η σωστή εκτίμηση του κινδύνου μιας συναλλαγής πριν την πραγματοποίησή της σας επιτρέπει να καταλάβετε αν η συναλλαγή αρμόζει στο πλάνο σας και αν είναι εντός του επιπέδου ανοχής σας στον κίνδυνο.
Η ευαισθησία απέναντι στον κίνδυνο και την ανταμοιβή σας βοηθά επίσης να έχετε ένα ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο. Η διαφοροποίηση μεταξύ των περιουσιακών στοιχείων μπορεί να μετριάσει την επιρροή των αρνητικών γεγονότων σε μεμονωμένες αγορές και να βελτιώσει την συνολική απόδοση του χαρτοφυλακίου σας. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι κατέχετε μια θέση σε μια μετοχή υψηλής μεταβλητότητας τον τελευταίο καιρό σύμφωνα με τον δείκτη VIX. Με βάση τη δραστηριότητα των τιμών, η συγκεκριμένη αγορά ενδεχομένως να παρουσιάσει σημαντικό κίνδυνο. Για λόγους ισορροπίας, μπορεί επίσης να θέλετε να διατηρήσετε μια θέση στον χρυσό, ο οποίος παραδοσιακά θεωρείται ασφαλές καταφύγιο.
Πως υπολογίζεται η αναλογία κινδύνου προς ανταμοιβή;
Η αναλογία κινδύνου/ανταμοιβής μιας θέσης υπολογίζεται διαιρώντας το δυνητικό κέρδος της συναλλαγής με τη δυνητική ζημία. Έτσι, αν ο στόχος κέρδους σας είναι $60 και ρισκάρετε $20, η αναλογία κινδύνου/ανταμοιβής είναι 60/20 = 3, ή 3:1.
Για να υπολογίσετε το πιθανό κέρδος, αφαιρέστε την τιμή εισόδου από την τιμή-στόχο. Ομοίως, για να υπολογίσετε τον δυνητικό κίνδυνο, αφαιρέστε την τιμή stop-loss από την τιμή εισόδου.
Παράδειγμα αναλογίας κινδύνου/ανταμοιβής
- Κάνετε trading μιας μετοχής που η τιμή εισόδου είναι $50, η τιμή-στόχος είναι $70 και η τιμή stop-loss είναι $45.
- Η πιθανή ανταμοιβή είναι $70 - $50 = $20.
- Το πιθανό ρίσκο είναι $50 - $45 = $5.
Σε αυτό το παράδειγμα, η κινδύνου-ανταμοιβής είναι 4:1, ($20/$5) που σημαίνει ότι για κάθε $1 ρίσκο, υπάρχει η δυνατότητα κέρδους $4. Οι traders συχνά αναζητούν ευνοϊκές αναλογίες κινδύνου-ανταμοιβής για να δικαιολογήσουν την ανάληψη μιας θέσης, στοχεύοντας σε αναλογίες όπου η δυνητική ανταμοιβή αντισταθμίζει τον δυνητικό κίνδυνο.
Ποια είναι μια "καλή" αναλογία κινδύνου/ανταμοιβής;
Το τι συνιστά μια "καλή" αναλογία κινδύνου/ανταμοιβής εξαρτάται από τους στόχους σας, την ανοχή σας στον κίνδυνο και τις συνθήκες της αγοράς. Ο κύριος στόχος σας πρέπει να είναι η επίτευξη μίας ευνοϊκής αναλογίας κινδύνου/ανταμοιβής, όπου η πιθανότητα κέρδους αντισταθμίζει τον κίνδυνο. Μια αναλογία κινδύνου/ανταμοιβής μικρότερη από 1:1 μπορεί να μην προσφέρει αρκετά ελκυστικές αποδόσεις, ενώ μια αναλογία 10:1, για παράδειγμα, μπορεί να θεωρηθεί υπερβολικά φιλόδοξη, καθώς η αγορά είναι λιγότερο πιθανό να κινηθεί τόσο δραστικά σε σύγκριση με το παράδειγμα 1:1.
Ωστόσο, σε αγορές που έχουν επιδείξει μεταβλητότητα πρόσφατα, για παράδειγμα σε αγορές που επηρεάζονται σε μεγάλο βαθμό από έναν σημαντικό θεμελιώδη παράγοντα ή από ένα βασικό τεχνικό επίπεδο στήριξης, μπορεί να ενδείκνυται ένας υψηλός λόγος κινδύνου/ανταμοιβής. Έτσι, η τοποθέτηση σε μία τέτοια θέση θα πρέπει να συνοδεύεται από προσεκτικές πρακτικές διαχείρισης κινδύνου, συμπεριλαμβανομένου του κατάλληλου μεγέθους θέσης, της μελετημένης τοποθέτησης εντολών stop-loss και της κατανόησης του τρόπου προσέγγισης της ψυχολογίας στο trading.
