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Was ist der Average True Range (ATR) Indikator?
Die Average True Range (zu Deutsch: „wahre durchschnittliche Schwankungsbreite“) ist einer der bekanntesten und am häufigsten verwendeten Indikatoren für die technische Analyse, welcher die Volatilität eines bestimmten Marktes misst. Im Gegensatz zu vielen anderen technischen Indikatoren zeigt der ATR nicht den Preistrend an, sondern ermittelt nur den Grad der Volatilität.
Ursprünglich wurde er für Rohstoffmärkte eingeführt. Doch seither wird der Indikator für sämtliche Anlageinstrumente verwendet. Mit der Average True Range können Trader erkennen, wann sie eine Position eröffnen und wo sie Stop-Losses und Take-Profits setzen sollten.
Der ATR-Indikator stellt einen geglätteten gleitenden Durchschnitt (engl.: smoothed moving average, SMMA) der wahren Werte der Schwankungsbreite über N-Perioden dar. Eine Glättung mit 14 Perioden wurde ursprünglich von J. Welles Wilder empfohlen.
Möchten Sie wissen, wie der ATR-Indikator zu lesen ist? Dann sehen Sie sich ein kurzes Video über die Verwendung der technischen Analysemethode Average True Range in Ihrer Handelsstrategie.
Wer erfand den Average True Range (ATR) Indikator?
Der ATR-Indikator wurde 1978 von dem berühmten amerikanischen technischen Analysten J. Welles Wilder Jr. in seinem Buch „New Concepts in Technical Trading Systems“ als wirksames Messinstrument für die Volatilität des Marktes vorgestellt.
Wilder ist der Erfinder mehrerer äußerst wichtiger technischer Indikatoren, die heute als die Basisinstrumente der technischen Analyse im Trading gelten. Neben dem Average True Range Indikator entwickelte er auch den Relative-Stärke-Index (RSI), den Average Directional Index sowie den Parabolic SAR.
Obwohl die technischen Indikatoren von Wilder noch vor Beginn der Digitalisierung erfunden wurden, haben sie dem Test der Zeit standgehalten und erfreuen sich weiterhin großer Beliebtheit bei Tradern.
Technische Analyse: Wie tradet man mit dem Average True Range Indikator?
Um die richtigen Handelsentscheidungen zu treffen, sollte man die Funktionsweise eines Indikators verstehen. Hier erfahren Sie, wie der ATR-Indikator berechnet wird, ohne sich in mathematische Formeln zu vertiefen. Der ATR misst, wie stark sich der Marktpreis im Durchschnitt bewegt. In der Regel wird sein Wert anhand einer von drei Methoden zur Definition der True Range (TR) ermittelt, je nachdem, wie die Kerzen geformt sind.
1. Methode: Aktuelles Hoch minus das aktuelle Tief. Wird verwendet, wenn die Spanne der aktuellen Kerze größer ist als die der vorherigen Kerze.
2. Methode: Aktuelles Hoch minus vorheriger Schlusskurs (absoluter Wert). Wird verwendet, wenn die aktuelle Kerze höher schließt als die vorherige Kerze.
3. Methode: Aktuelles Tief minus vorheriger Schlusskurs (absoluter Wert). Wird verwendet, wenn die aktuelle Kerze tiefer schließt als die vorherige Kerze.
Daher können wir davon ausgehen, dass der Wert der Average True Range umso höher ist, je größer die Spanne der Kerzen ist.
Üblicherweise basiert die Average True Range (ATR) auf 14 Perioden und kann auf Intraday-, Tages-, Wochen- oder Monatsbasis berechnet werden. Um den Anfang zu bilden, wird der erste True-Range-Wert als Hoch minus Tief berechnet. Die 14-tägige ATR ist der Durchschnitt der täglichen True-Range-Werte für die letzten 14 Tage. Die Formel für die Average True Range sieht wie folgt aus:
Welche Möglichkeiten bietet die Strategie der Average True Range?
Einfach ausgedrückt: Eine Aktie mit hoher Volatilität hat eine höhere ATR, und eine Aktie mit geringerer Volatilität hat eine niedrigere ATR. Mit dem Indikator können Trader in den Handel ein- und aussteigen sowie Stop-Loss- und Take-Profit-Orders platzieren. Die Average True Range kann bei Tradingentscheidungen eine große Hilfe sein.
Der ATR-Indikator wird am häufigsten als Stop-Loss-Instrument verwendet. Ist die ATR hoch, sind Trader auf eine stärkere Volatilität und größere Kursschwankungen vorbereitet. Daher würden sie ihre Stop-Losses weiter weg setzen, um zu vermeiden, dass sie vorzeitig aus ihren Positionen aussteigen. Ist die ATR dagegen niedriger, können Trader den Stop-Loss enger setzen.
Mit dem Average True Range lässt sich außerdem das Potenzial von Gewinnmitnahmen bei Trades besser einschätzen. Sie können in einem Markt mit geringer Volatilität einen Take-Profit in der Nähe platzieren und ihn bei einem Anstieg der Volatilität weiter weg verschieben.
Absolute ATR
Im Gegensatz zu den True Ranges, die absolute Preisänderungen erfassen, spiegelt der Average True Range die Volatilität als absolutes Niveau wider. Das bedeutet, dass die ATR nicht als Prozentsatz des aktuellen Schlusskurses dargestellt wird. Demnach haben hochpreisige Aktien einen höheren ATR-Wert als preisgünstige Aktien. Zum Beispiel hat eine Aktie mit einem Kurs von 400 $ bis 500 $ einen höheren ATR-Wert als eine Aktie mit einem Preis von 40 $ bis 50 $. Daher sind die ATR-Werte nicht vergleichbar.
ATR-Einschränkungen
Bitte beachten Sie beim Einsatz von ATR in Ihrem Tradingalltag, dass er kein Richtungsindikator ist und lediglich die Volatilität misst. Außerdem ist die ATR ein subjektives Maß und kann nicht als eigenständiger Indikator verwendet werden, der Ihnen Aufschluss darüber gibt, ob eine Trendwende bevorsteht oder nicht. Dennoch ist die ATR ein hervorragendes Instrument, wenn es darum geht, sich an das sich ständig ändernde Marktumfeld anzupassen.
