保證金交易入門

保證金交易意味著您無需支付交易資產的總價。相反，您只需支付標的資產價值的一定百分比，剩餘的資金由您的經紀商提供。

保證金交易讓您在正確預測市場走勢時獲得更高的投資收益，反之也可能虧損更多。資金保鏢「止價單」可以幫助有效地控制您的虧損，但在開始交易之前，請閱讀以下基礎內容。

保證金種類

首先，讓我們來看看初始保證金的概念。保證金有很多不同名稱，包括「存款保證金」，即初始存款。存款保證金應該滿足開立訂單的最低要求，並預留一定資金用於補償可能的虧損或股價波動。

關鍵在於，如果您未能在必要時充值賬戶，您的經紀商有權接管或出售您賬戶中的資產以償還您的債務。您可能會失去一切資金，甚至還欠經紀商更多。

持倉保證金

如果交易走勢不利，您可能需要繼續充值持倉保證金（有時也稱「最低持倉保證金」）。持倉保證金應足以填補潛在的資金虧損。

保證金要求

保證金要求是指開立一筆交易需要的資金。

保證金要求的具體數額取決於您選擇的資產。計算方法為資產價格的百分比，稱為保證金比率。

在差價合約交易中，指數和熱門商品，例如黃金，保證金比率可能為 2％；熱門股票則為 5％；高風險股票為 20％。

如果您同時開立了多個頭寸（多個不同的交易），每筆交易的保證金要求之和就是已使用保證金；賬戶內其他用於開立新頭寸的資金被稱為可用保證金。

追加保證金通知

如果某筆交易與您的預期相反，或幾筆交易走勢不理想，那麼您可能面臨失去所有保證金（已用保證金）的風險，這意味着損失會抵消您的持倉保證金。

如果您的頭寸仍處於開倉狀態，即仍在交易，那麼這些損失都只是理論上的；當市場走勢轉向，您的資產價值可能會恢復並盈利。

但是，由於交易通常是電子監控的，您的經紀商可能會要求您充值維持保證金以防萬一。這種情況被稱為「追加保證金通知」，一旦您的持倉保證金水平降至低於經紀商設定的標準，就可能觸發追加提醒。

當持倉保證金下降到 80％ 時，您將再次收到充值提醒；收到提醒時，您應該盡快充值您的持倉保證金賬戶。

平倉

如果您在收到追加保證金通知後未能及時充值，或者倉位的虧損逐漸超過了充值金額，並使持倉保證金低於 50％，您的經紀商將會開始採取平倉措施。

這意味著您的經紀商將嘗試使用當時市場上任何可用的價格盡快關閉您的未平倉頭寸，而您將錯過等待交易反彈的機會，該倉位會以虧損狀態平倉。

最糟糕的情況是，您的資產價格整體快速下跌。舉個例子，某家宣布與其最大客戶解約的的聲明可能導致股票在一天之內下跌 50%。

當買家數量過少時，您的經紀商可能不得不以越來越低的價格分多批出售您的資產，這將進一步加重您的損失。

如果您的經紀商不提供保證止損的話，您可能在失去全部持倉保證金的同時負債累累。在開始交易前，請確保您選擇的經紀商具備止損保障機制。

保證金交易的利與弊

保證金賬戶的好處在於，允許您在參與大額交易之餘，還有部分可用資金，您还具有更強的抗股價波動能力——即便當前走勢對您不利。

如果您的保證金賬戶中的資金充足，您可以選擇持倉等待股價回升；反之，您將因經紀商自動平倉而遭受資金損失。