差價合約是複雜的工具,並且由於槓桿作用而具有快速虧損的高風險。 78.1% 的散戶投資者賬戶在與該提供商交易差價合約時虧損您應該考慮自己是否了解差價合約的運作方式,以及您是否有能力承擔損失資金的高風險。
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保證金交易的終極指南

什麽是保證金交易?其中的優勢和風險是什麽?了解你需要知道的一切,並找出如何在 Capital.com 上進行保證金交易。

保證金交易是指您只需支付投資成本的一定百分比或保證金,同時從您的經紀商那裏借入您需要的剩余資金。

保證金交易允許你從原本你無法負擔的資産價格波動中獲利。請注意,保證金交易可以提高收益,但也會增加任何潛在損失的風險和規模。

保證金交易是什麽意思? 在本指南中,我們將向您介紹什麽是保證金交易、杠杆和追加保證金等關鍵技術和原則,以及與保證金交易相關的收益和風險。

什麽是保證金交易?

保證金交易意味著你不支付資産的全部價格。相反,你只支付相關證券價值的一小部分,而經紀商則借出你進行保證金交易所需的其余資金。

但是交易的保證金是多少?有兩種類型的保證金交易員應該注意。您開倉所需的資金就是您所需的保證金。它由您使用的杠杆量定義,以杠杆比率表示。

  • 2:1 杠杆 = 50% 保證金

  • 5:1 杠杆 = 20% 保證金

  • 10:1 杠杆 = 10% 保證金

  • 20:1 杠杆 = 5% 保證金

  • 30:1 杠杆 = 3.3333% 保證金

維持保證金交易也有限制,這取決于您的整體維持保證金 - 需要用權益(賬戶總價值)來支付的金額。根據法律規定,零售賬戶的最大杠杆因資産類型而異,介于 30:1 和 2:1 之間。

經紀商要求您用權益來支付保證金以降低風險。 如果你沒有足夠的錢來彌補潛在的損失,你可能會被要求追加保證金,經紀商會要求你補充賬戶或關閉你的虧損交易。 如果您的交易頭寸繼續惡化,您將面臨保證金平倉。

保證金交易實例

假設您有 20 美元的現金來為您的賬戶注資並將其用于股票差價合約交易。 如果您使用的杠杆是 5:1,您將能夠交易價值 100 美元的資産,每 1 美元的所需保證金相當于您交易總值的 20%。您的經紀商每 1 美元補足 5 美元,所以你的 20 美元變成了 100 美元。

如果您獲得 10:1 的杠杆,或 10% 的保證金,你就可以交易 200 美元,因為每一美元只占總交易量的 10%,加上杠杆就等于 10 美元。

如果杠杆率為 20:1,即 5% 的保證金,您可以用 20 美元的投資交易 400 美元。 每種資産都有不同的杠杆率或保證金百分比。

保證金交易實例

保證金交易是如何運作的?

保證金交易員使用杠杆,希望利潤大于借款的應付利息。有了杠杆,利潤和虧損都會被大大放大,而且速度非常快,因此是一種高風險策略。

假設你想交易特斯拉 (TSLA)股票,目前(5 月 31 日)每股價值 600 美元。要購買 10 股,您需要存款 6,000 美元,而你可能沒有這個錢。在 5:1 杠杆的保證金交易中,您只需要 1,200 美元作為開倉所需的保證金,其余的將由您的經紀商借出。

如果股價上漲至 615 美元,您將獲利 150 美元。 這是 10 股乘以新價格與您購買股票時的 600 美元之間的差額。 特斯拉股票僅上漲 2.5%,但保證金交易已將您的投資回報率 (ROI) 提高至 12.5%。

最大的“但是”是,如果特斯拉的價格下跌 15 美元至每股 585 美元,假設您沒有設置止損單,您將損失 150 美元,這將是您保證金的 12.5%。

資産的價格

如果您有多個未平倉交易,或者您交易的是高度波動的資産類別,其中價格波動很快,您可能會突然發現自己的幾筆巨額虧損加在一起。

最低淨值要求

開立交易所需的資金可互換地稱為保證金、初始保證金、存款保證金或所需保證金。 在 Capital.com,我們稱之為所需保證金。

您所需的保證金取決于您選擇投資的資産。它按資産價格的百分比計算,這被稱為保證金比率。 每種工具都有自己的保證金要求。 

在 CFD(差價合約)交易中,許多貨幣對的保證金要求為 3.333%。 指數和黃金等熱門商品的保證金要求為 5%。

對于英國零售客戶無法獲得的加密貨幣等風險較高的資産,其保證金比率可能高達50%。

如果你同時有幾個倉位,每筆交易所需保證金的總和被稱為你的已用保證金。任何可用于開立新交易的剩余資金都是您的可用保證金。

維持保證金

除了你的所需保證金(即你開立交易所需的可用資金數額)之外,你還需要資金來支付維持保證金,以保持交易的進行。

你在整個保證金賬戶中需要多少錢,取決于你所做的交易的價值,以及它們目前是處于盈利還是虧損的狀態。

你賬戶中的錢是你的資金或現金余額,而你的淨值是你的資金,包括所有未實現的利潤和損失。保證金是你需要用淨值來支付的所需資金。它是根據未平倉合約的當前收盤價乘以合約數和杠杆率來計算的。你的保證金水平是淨值除以保證金。 

因此,你需要的總體保證金數額會隨著你的交易價值的上升和下降而不斷變化。你應該始終有至少 100% 的保證金被淨值所覆蓋。 

始終監控你的交易位置,以確保你有 100% 的保證金覆蓋。否則,你會被要求添加更多資金以增加淨值,或關閉頭寸以降低總體保證金要求。

信用額度或維持保證金

除了你的所需保證金之外,你還需要在你的賬戶中擁有足夠的總體保證金余額。這些是你賬戶中未用于交易的資金。它們為你的交易出現不利于你的風險提供保障。

你的總體保證金賬戶需要多少錢取決于你所做的交易的價值,以及它們目前是處于盈利還是虧損的狀態。 

你賬戶中的錢是你的淨值,而你從虧損頭寸中可能欠下的錢是你的保證金。你的總體保證金水平,通常顯示為一個百分比,是你的淨值除以保證金

因此,你需要的總體保證金數額會隨著你的交易價值的上升和下降而不斷變化。你的總保證金應始終至少覆蓋 100% 的潛在損失。 

始終監控你的交易位置,以確保你有 100% 的保證金覆蓋。否則,你會被要求在追加保證金時增加更多資金。 

追加保證金通知:如何避免?

追加保證金是一種警告,表明您的交易對您不利,您不再有足夠的資金來彌補損失。當你在你的保證金賬戶中持有的資産數額過低,並無法支持你的借貸時,就會發生追加保證金。

換句話說,這意味著你的經紀商即將達到它能借給你的最大金額,你必須增加資金或關閉頭寸以阻止進一步的損失。

當您收到追加保證金通知時,你不應該忽視它而什麽都不做。這可能會導致保證金平倉,你的經紀商會關閉您的交易,你可能會失去一切。

截至 2022 年 5 月,Capital.com 每天向客戶發送約 38,500 封追加保證金的電子郵件。

您可以使用風險管理工具來防止追加保證金的發生,例如使用止損單、通過充值賬戶來增加淨值或通過平倉來降低保證金要求。為最壞的情況做准備總是更好的,因為市場是動蕩的,並且極難准確預測。

如何避免追加保證金

為什麽止損單很重要?

止損單,或止損,是一種機制,當未結頭寸達到您設定的某個價格時,將其關閉。這意味著當交易對您不利時,它可以在任何損失變得過大並導致追加保證金的可能性之前自動關閉。

止損單限制了風險。如果你以每股 100 美元的價格買入一項資産的差價合約,當價格跌至你設定的止損價位時,例如低于 95 美元,止損單可以自動觸發賣出。 

如果你持有的是空頭頭寸,你將把止損單設置在一個較高的價格,例如 105 美元,以防交易對您不利並且資産價格開始上漲。

止損

然而,你應該注意,止損單只在預先設定的水平上被觸發,但會在下一個可用的價格水平上執行。例如,如果市場出現跳空,交易就會被止損,並在比預設水平更不利的位置平倉。這也被稱為滑點。為了避免這種情況,可以使用保證止損訂單。

保證止損的運作方式與普通的止損相似,但不會出現滑點,因為它們將始終以預先設定的價格關閉頭寸。請記住,保證止損單需要少量的溢價。

如何進行保證金交易?

在傳統投資的世界裏,用保證金購買意味著從經紀商那裏借錢來購買股票。但是你也可以使用保證金來交易衍生品,比如差價合約 (CFDs)(CFD)。差價合約使你能夠對股票商品外彙指數加密貨幣的價格變動進行交易(不適用于英國零售客戶)。

你可以按照以下步驟來進行保證金交易:

步驟1:開設保證金賬戶

要進行保證金交易,你需要有一個特殊類型的賬戶,它被稱為保證金賬戶。

這是你的經紀商的一個賬戶,他同意借錢給你以增加你的交易價值並應用杠杆。使用保證金賬戶意味著您可以增加潛在利潤的規模,但同時也會增加任何潛在損失。

通過股票經紀保證金賬戶,你可以借到股票購買價格的 50%。使用差價合約保證金賬戶,你可以借到更大比例的資金。

步驟2:按照經紀商的要求存入資金

在 Capital.com,信用卡或借記卡和 Apple Pay 的最低初始存款為20美元,銀行轉賬為 250 美元。

步驟3:選擇你想用保證金交易的資産

截至 2022 年 6 月 1 日,您可以從4,202 只股票25 種商品20 種指數138 對貨幣對154 種加密貨幣(在英國不提供)中選擇,以在 Capital.com 進行差價交易。

步驟4:滿足維持要求

在任何時候,你的保證金賬戶中都應該有足夠的資金來支付你所有的交易頭寸。換句話說,你的淨值需要始終覆蓋 100% 的保證金。

指南

為不同資産類別使用保證金

您可以使用保證金來交易大多數資産類別,如股票和差價合約。

股票和股份

如果你想買的是一家大公司的股票,經紀商可以要求 50% 的保證金。 舉個例子,這意味著您將支付 50,000 英鎊,您的經紀商將為您購買價值 100,000 英鎊的股票。

股價上漲 20% 將使你獲得 20,000 英鎊的利潤,實際上,在支付利息和交易費用後,利潤會更少一點。

問題在于,如果股價下跌 20%,您將損失 20,000 英鎊,外加借入的 50,000 英鎊利息和交易費用。 這就是保證金的危險 — 您可以獲得豐厚的回報,但也會面臨同樣巨大的損失。

差價合約(CFD)

直接進行股票保證金交易是為有經驗的投資者准備的,他們已經通過經紀商的審核,並且有很好的信用記錄。但差價合約等衍生品的保證金交易原則也適用于零售投資者。

擁有股票的投資者可以交易差價合約作為對沖他們所持股票價格下跌的風險。

投資者可以使用差價合約進行空頭頭寸。賣空股票意味著借入你不擁有的股票,並以當前價格賣出,讓你在相信價格會下跌的時候成為空頭。

一旦股價下跌,你就買進你所欠的股票,並歸還借來的股票,保留你賺到的錢。

差價合約使投資者能夠低成本地做空,因為他們不需要借入或擁有相關資産。

差價合約如何進行套期保值

一個持有 1,000 股 ABC 公司股票的投資者擔心價格會下跌,可以做同一公司的差價合約空頭交易。

如果價格下跌,投資者在股票上會虧損,但在差價合約交易中會挽回資金損失(減去任何借貸的利息和交易費用)。

但投資者不只是對沖股價變動。您可以使用保證金來推測一種貨幣相對于另一種貨幣表現良好。您可以推測市場指數將上漲或下跌。可以推測商品的價格會漲還是會跌。

保證金不限于單一資産類別。

零售交易者的保證金交易

簡化的保證金交易,使用在線和移動應用程序上的自動保證金交易系統,現在可供零售投資者使用,通常基于差價合約。

Y您可能只需要少量資金即可開始交易,通常在交易日結束時平倉。 由于隔夜費用,差價合約被認為適合短期投資和日內交易。

這些系統受到嚴格監管,通常有監管機構規定的最大杠杆率。

最好的情況是,你使用保證金,從保證金交易帶來的巨大收益中獲益,同時避免潛在的放大損失。

你可以謹慎地進行交易,使用限價訂單而不是市價訂單,或者用止損訂單來遏制個別損失。你可以監控你的交易,迅速關閉虧損的訂單,以避免追加保證金和平倉。

如果在您未平倉交易時市場突然對您不利,您可能會失去保證金賬戶中的所有資産,並且還欠更多。

即使你的經紀商努力平掉你所有的頭寸,也可能無法快速平掉這些頭寸以阻止損失。

一些零售交易平台,如 Capital.com,提供保證,如果經紀商的平倉未能限制您維持保證金的損失,他們將注銷任何額外的債務。

在那種情況下,你只會損失你存入經紀商的錢。

什麽是保證金平倉?

保證金平倉是一個安全網,以保護你免受快速上升的損失。當你的虧損頭寸增長到你只有足夠的資産來彌補 50% 的損失時,就會發生保證金平倉。

如果你的經紀商提供擔保,將你的損失限制在你存入的金額內,那麽保證金平倉也能保護經紀商免受進一步損失。如果您的經紀人不提供此保證,您在平倉後仍將欠經紀人錢。然而,非常重要的是要記住,50% 的平倉是永遠無法被保證的。平倉是根據當前的市場價格和流動性來關閉未結頭寸。如果在你的資産下降到低于所需保證金水平的 50% 時,市場出現跳空缺口,則可以在更低的水平進行平倉。

每個保證金交易員都有一個保證金平倉水平。了解這些水平可以幫助保護你免受損失。在你的交易平台上尋找並監控保證金水平。平倉水平隨著你的交易和資産價格的波動而變化。

保證金平倉是如何計算的?

保證金平倉水平是使用賬戶余額和任何未結頭寸的未實現利潤或損失來計算的,使用當前的中點彙率確定。如果您的交易是以不同的貨幣進行的,那麽它們都會被轉換成賬戶的貨幣。

您的未實現利潤或虧損(UPL)使用以下公式計算。

未實現的利潤或損失(upl)

盈利和虧損頭寸相互抵消。 但是,如果您的交易總和使您處于虧損狀態,則該總和必須高于您賬戶中的資金所涵蓋的金額。 換句話說,您的保證金水平需要達到 100%(即您的淨值至少覆蓋所需保證金的 100%)。

你可以在 Capital.com 移動應用程序和網絡交易平台上查看您的保證金百分比。注冊時,你應承諾積極監控你的淨值並保持在 100% 以上。

當您沒有足夠的資金存入來維持您的交易頭寸時,就會發生保證金平倉。 在 Capital.com,我們會平倉以保護您免受無限的損失,並保護我們自己免受無限的責任。

考慮這些指導水平:

  • 良好的保障(超過100%):如果保證金水平超過 100%,那麽你就有足夠的保障來維持你的所有頭寸,沒有必要再增加資金。

  • 不那麽好(75% - 100%):當你的保證金水平降到 100% 以下時,你將收到一個保證金通知,要求你采取行動,要麽關閉頭寸,要麽在你的賬戶中補充資金。

  • 自動平倉和警告(50%及以下):當你的保證金水平接近 50% 的阈值時,就會發生這種情況。這是你可以預期被平倉的範圍。

  • 無預警平倉:突然的市場變動影響您的未平倉頭寸意味著您的維持保證金跌至 50%。因為沒有時間向你發出警告,你的賬戶在沒有警告的情況下被平倉。

在動蕩的市場中,可能會出現劇烈的價格波動。由于這個原因,你可能會在很短的時間內收到多封保證金追繳和保證金平倉的電子郵件。

保證金平倉是如何運作的

如果你對追加保證金不采取行動,或者盡管你補足了總體保證金,但你的頭寸繼續惡化,並且你的總體保證金達到 50%,你的經紀商將開始進行平倉。

這就是為什麽最好為突然的市場波動做好准備。 您無法控制價格變動,但可以添加止損限制以防止平倉的可能性。

如果發生平倉,你的經紀商將開始逐步關閉你的保證金頭寸。平倉將自動發生,順序如下:

  1. 所有挂單被關閉

  2. 如果保證金水平仍然低于 50%,那麽在公開市場上所有虧損的未平倉交易將被關閉*

  3. 如果保證金水平仍然低于 50%,那麽公開市場上所有盈利的未平倉交易將被關閉*

  4. 如果保證金水平仍然低于 50%,那麽所有其他的頭寸將在各自的市場開盤後立即關閉

*請注意,並非所有市場都同時開放。 因此,可盈利的交易可能會在虧損交易之前關閉。

你的經紀商會試圖用當時市場上的任何價格來盡快關閉你的開倉。你將錯過你交易反彈的機會。它們將以虧損的方式被平倉。

Capital.com 追加保證金的真實案例

如何從保證金平倉中恢複

保證金平倉從來不是一個令人愉快的經曆。請記住,你並不孤單。在 Capital.com 交易平台的客戶中,有一半的人曾在某個時候經曆過保證金平倉。

截至 2022 年 5 月,Capital.com 每天都會關閉 800 到 3,000 名交易對他們不利的客戶。這是為了確保對客戶的保護。

如果你被平倉,請記住,這不是世界末日。回顧一下你的交易曆史,分析你可以改變什麽,以防止將來出現平倉。

也許你沒有使用足夠的風險管理工具,或者沒有一個全面的交易策略,或者由于情緒因素而沒有堅持計劃?從錯誤中學習是至關重要的,這將幫助您恢複。

監控您的賬戶並密切關注任何未平倉頭寸非常重要。 使用高效、加載速度快的應用程序來跟蹤您的交易可以讓您省去很多麻煩。 當您收到追加保證金通知時,您必須能夠盡快做出反應並決定是否要添加更多資金以保持您的交易暢通無阻。

了解什麽是保證金平倉及其運作方式是避免它的第一步。

保證金交易的好處和風險

保證金交易是個好主意嗎?

保證金交易與非保證金交易的好處在于可以利用你的交易能力。你的交易能力以相對較低的初始成本顯著提高 — 放大和強化了成績。

它是雙向的,保證金使收益和損失都放大。保證金交易使交易員更容易受到價格變化的影響,增加風險和潛在收益。

顧名思義,杠杆交易意味著小的或適度的市場波動會導致巨大的利潤和損失。你應該隨時密切關注你的賬戶。在特別動蕩的市場中,價格會急劇波動。

保證金交易的利與弊

保證金交易的最佳做法

如果負責任地使用,並進行了仔細的研究和風險管理策略,保證金交易可以增加利潤。但它也可能造成嚴重的損失。在最壞的情況下,保證金交易可能會耗盡您交易賬戶中的資金。

  • 隨時監控你的未結頭寸

你需要密切關注交易,如果它們的走勢對你不利,就將其關閉,或者設置自動止損單,提前關閉頭寸。

  • 維持你的維持保證金在 100% 或以上

請記住,許多交易員剛開始在他們的保證金賬戶中的資金太少,在某些情況下,這可能會誇大他們的損失。在你的賬戶中持有最低限度的保證金會增加被追加保證金的機會。多留一點備用金,這樣你的賬戶就可以承受小幅的市場波動。

你不會希望處于這樣的境地:你的經紀人不得不以非常不利的價格迅速出售你所持有的股票,而價格卻沒有機會恢複。沒有人願意看到自己的頭寸被自動關閉,因此你應該確保你的賬戶有足夠的資金。

  • 有一個交易策略

擁有一個經過充分研究和精心設計的交易策略,可以幫助你最大限度地減少交易決策中的情緒。在交易前一定要進行盡職調查,查看技術和基本面分析、最新的新聞和分析師的評論。 

  • 使用止損單

使用止損可以使你的交易自動化,並減少你決策中的情緒因素。止損單可以在市場抛售時限制損失,並保護你不被追加保證金或關閉保證金。

在 Capital.com 開始您的保證金交易之旅

保證金交易允許你在資産價格按照你希望的方式變動時利用杠杆獲益 - 或者如果交易不利于你,你的損失將超過你的初始存款。Capital.com 提供負余額保護來保護您免受這種情況的影響。

通過差價合約交易,如果您認為價格會上漲,您可以做多(買入),如果您認為價格會下跌,則可以做空(賣出)。

了解更多關于差價合約交易如何運作,並考慮你想交易什麽資産。從一系列可用于保證金交易的股票、指數、商品和外彙對中選擇。

如果你是保證金交易的新手,在 Capital.com,你可以從模擬賬戶開始練習,而不用冒資金風險。一旦你覺得有足夠的信心,就開一個真實交易賬戶,並投入你的第一個保證金頭寸。 

如果你已經在進行保證金交易,請不要忘記使用風險管理工具來保護你的賬戶不被追加保證金和平倉。

常見問題

什麽是保證金交易?

保證金交易意味著你用借來的錢,利用杠杆進行交易。你可以只用交易價值的一小部分開始建倉,而其余部分則由你的經紀商借出。請注意,杠杆可以放大你的利潤和損失。

保證金和杠杆的區別是什麽?

保證金是你開倉所需的資金。杠杆是指賬戶中的股票在交易中的倍數。例如,使用 2:1 的杠杆,你只需支付資産價值的一半,而另一半則從你的經紀商處借入。保證金和杠杆是相連的,這反映在杠杆率,或保證金的百分比上。

舉例來說,交易中的保證金是什麽?

保證金是開立頭寸所需的資金數額。例如,Capital.com 對白銀差價合約提供 10% 的保證金。如果你想交易 1000 美元的白銀差價合約,你只需要 100 美元就可以開倉了。

保證金交易是一個好主意嗎?

保證金交易有其好處和風險。它允許你建立更大的頭寸和交易你否則無法負擔的資産。它也增加了造成更高損失的風險。保證金交易是否適合你,將取決于你的風險承受能力和交易目標。

保證金交易能使你致富嗎?

如果一項資産的價格走勢與你的頭寸一致,保證金交易有可能在你以較低的初始投資為你帶來更多資金。然而,市場是波動的,如果它向相反的方向發展,你可能遭受更大的損失。

什麼是追加保證金通知?

追加保證金是經紀商發出的警告,當你的保證金賬戶的價值低于維持保證金的要求時,就會出現追加保證金。

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