دليلك الشامل لتداول البُن (القهوة)

ماذا يُقصد بتداول البُن؟

البُن هو سلعة زراعية لينة يتم تداولها عالميًا إما في شكلها المادي الملموس أو من خلال أدوات مالية مشتقة متطورة مثل العقود الآجلة، وعقود الخيارات، وعقود الفروقات (CFDs). يتم إنتاج البُن بشكل أساسي في بلدان الأسواق الناشئة الواقعة بالقرب من خط الاستواء، نظرًا لمتطلبات زراعته من درجات حرارة مرتفعة وكميات وافرة من ضوء الشمس. وتتربع البرازيل على عرش أكبر الدول المنتجة للبن في العالم، تليها فيتنام، ثم كولومبيا، وإندونيسيا، وإثيوبيا.

في المقابل، يأتي الجزء الأكبر من الطلب العالمي على البُن من الاقتصادات المتقدمة والغنية الواقعة في نصف الكرة الشمالي. وتُعد الولايات المتحدة أكبر مستورد للبن على مستوى العالم، تليها ألمانيا وفرنسا، ثم إيطاليا وكندا. تتمتع هذه الدول ببعض أقوى العملات وأكثرها استقرارًا في العالم، مما يجعل سوق البُن سوقًا مربحًا للغاية لمختلف الأطراف الفاعلة فيه، بدءًا من المزارعين والمصدرين، مرورًا بالموزعين وتجار التجزئة، وصولًا إلى المتداولين والمضاربين في الأسواق المالية.

يُعتبر كل من بُن أرابيكا (Coffea arabica) وبن روبوستا (Coffea canephora) النوعين الرئيسيين للبن اللذين يتم تداولهما بشكل شائع وواسع النطاق. تشكل أرابيكا ما يقرب من 60-70% من إجمالي تداولات البُن العالمية، بينما تمثل روبوستا حوالي 30-40% من هذا الحجم.

ما هو السجل التاريخي لأسعار البُن؟

يتسم السجل التاريخي لأسعار تداول البُن بتقلباته الحادة، مع وجود انحرافات كبيرة وملحوظة في تحركات أسعار كل من بن أرابيكا وبن روبوستا، مما يعكس الطبيعة الديناميكية والمتغيرة لهذا السوق الحيوي.

تاريخ أسعار بن أرابيكا

شهد سعر بن أرابيكا العديد من دورات الصعود والهبوط المستمرة، تتخللها فترات من التقلبات السعرية العالية وحالة من التردد وعدم اليقين في السوق. وترتبط العديد من اتجاهاته السعرية الكبرى ارتباطًا وثيقًا بالأحداث الخاصة بقطاع البُن نفسه، بالإضافة إلى معنويات السوق الأوسع نطاقًا.

بدأت فترة التسعينيات بأسعار مستقرة نسبيًا، لكن النصف الأخير من العقد شهد بداية ما أصبح يُعرف لاحقًا بـ "أزمة البن". اتسمت هذه الفترة بتراجع طويل الأمد في أسعار البُن، متأثرة بزيادة الإنتاج العالمي وانهيار نظام الحصص الخاص بالاتفاقية الدولية للبن. امتدت الأزمة حتى أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، حيث وصلت الأسعار إلى مستويات منخفضة تاريخيًا أثرت بشدة على مزارعي البُن في جميع أنحاء العالم.

شهدت أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين تعافيًا تدريجيًا من أزمة البُن، حيث بدأ سعر أرابيكا في الصعود ببطء من أدنى مستوياته القياسية. ومع ذلك، اتسمت هذه الفترة بزيادة التقلبات، حيث تأرجحت الأسعار استجابة لعوامل متنوعة مثل الظروف الجوية في الدول المنتجة الرئيسية، والتغيرات في الطلب العالمي، وتقلبات أسعار صرف العملات.

أدى مزيج من ضعف المحاصيل في الدول المنتجة الرئيسية وزيادة الطلب العالمي إلى ارتفاع كبير في الأسعار بين عامي 2010 و 2011. ومع ذلك، أعقب ذلك انخفاض حاد من عام 2011 إلى عام 2013 مع تحسن المعروض وتراجع الأوضاع الاقتصادية العالمية. ارتفعت الأسعار مرة أخرى في أوائل عام 2014 بسبب ظروف الجفاف الشديدة في البرازيل، أكبر منتج لبن أرابيكا في العالم.

كان النصف الأخير من العقد الثاني من الألفية الثالثة فترة من التردد النسبي، حيث تأرجحت الأسعار بشكل عام ضمن نطاق أكثر تحديدًا. ومع ذلك، ظل سعر أرابيكا حساسًا للأحداث الجوية، وتوقعات المحاصيل، والظروف الاقتصادية العالمية.

تسببت جائحة كوفيد-19 في البداية في انخفاض حاد في أسعار البُن بسبب انخفاض الطلب والاضطرابات اللوجستية. ولكن، مع تكيف العالم مع الوضع الطبيعي الجديد، انتعش استهلاك البُن. تزامنت مشكلات سلسلة التوريد اللاحقة والظروف الجوية السيئة في المناطق المنتجة الرئيسية مع زيادات كبيرة في الأسعار.

بحلول عام 2024، وصلت أسعار أرابيكا إلى أعلى مستوياتها منذ عدة سنوات، مما يعكس المخاوف المستمرة بشأن الإمدادات والطلب العالمي القوي.

تاريخ أسعار بن روبوستا

بن روبوستا، المعروف بنكهته القوية والأكثر مرارة ومحتواه العالي من الكافيين، غالبًا ما يتم تداوله عند مستويات سعرية أقل مقارنة ببن أرابيكا. وتتبع تحركاته السعرية بشكل عام الاتجاهات الواسعة نفسها التي يشهدها سوق أرابيكا، وإن كانت عادةً بدرجة تقلب أقل نسبيًا.

حافظ بن روبوستا على استقرار أكبر نسبيًا مقارنة بأرابيكا خلال فترة "أزمة البن" في أواخر التسعينيات، مما وفر لبعض المنتجين مصدر دخل أكثر موثوقية، وإن كان أقل قيمة. كان تأثر روبوستا بانهيار نظام الحصص الخاص بالاتفاقية الدولية للبن أقل حدة من أرابيكا، ويرجع ذلك جزئيًا إلى انخفاض سعره وديناميكيات سوقه المختلفة.

عاكسًا الاتجاه العام لسوق البُن الأوسع نطاقًا، تعافت أسعار روبوستا تدريجيًا في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين مع زيادة الطلب من الأسواق الناشئة، لا سيما على القهوة سريعة التحضير، التي غالبًا ما تُصنع من حبوب روبوستا. كما ازدادت شعبية مشروبات الإسبريسو في الأسواق الغربية خلال هذه الفترة، وهي غالبًا ما تكون خلطات تحتوي على روبوستا لإضافة القوة والكريما الغنية، مما ساهم في زيادة الطلب.

ارتفع سعر روبوستا تدريجيًا في النصف الأول من العقد الثاني من الألفية الثالثة، متأثرًا بزيادة الطلب العالمي من الصين والهند وتحديات الإنتاج في الدول المنتجة الرئيسية. كان الاتجاه الصعودي لأرابيكا أكثر أهمية خلال تلك الفترة، بينما شهدت روبوستا تقلبات أكبر، حيث أثرت الظروف الجوية في فيتنام سلبًا على الإنتاج ودفعت الأسعار للانخفاض في بعض الأحيان. اتسم سوق روبوستا بالتردد خلال النصف الأخير من العقد الثاني من الألفية الثالثة، مع تأرجح الأسعار ضمن نطاق أكثر تحديدًا، وتأثر ذلك باستقرار الإنتاج في فيتنام والبرازيل، والتعافي من الأزمة المالية لعام 2008، وتقلبات أسعار صرف العملات في البرازيل.

تزامنت جائحة كوفيد-19 في البداية مع انخفاض الطلب والاضطرابات اللوجستية التي أثرت على تجارة البُن العالمية، مما ساهم في انخفاض كبير في أسعار روبوستا. ولكن مع تكيف العالم مع "الوضع الطبيعي الجديد"، انتعش استهلاك البُن مجددًا، وهو ما ساهم، إلى جانب مشكلات سلسلة التوريد المستمرة والظروف الجوية السيئة في المناطق المنتجة للبن، في ارتفاع الأسعار.

بحلول عام 2024، وصل سعر إلى مستويات تاريخية مرتفعة، مسجلاً أعلى سعر له منذ 29 عامًا. كانت هذه المستويات السعرية غير المسبوقة مدفوعة بقيود العرض في الدول المنتجة الرئيسية، وتأثيرات تغير المناخ، مثل موجات الجفاف في فيتنام، وزيادة تكاليف الإنتاج.

اقتح حسابك  افتح حساب تجريبي

ما العوامل الجوهرية المؤثرة على أسعار البُن؟

تتأثر أسعار البُن بمنظومة معقدة من العوامل المتداخلة، تشمل اتجاهات السوق الأوسع نطاقًا، والظروف السائدة في الدول الرئيسية المنتجة للبن، مثل الأحوال الجوية والاستقرار السياسي.

المناخ والظروف الجوية – تحتاج نباتات البُن إلى مناخ استوائي لتنمو بشكل صحي وسليم. يمكن أن تعاني نباتات أرابيكا من إجهاد حراري إذا تجاوزت درجات الحرارة 24 درجة مئوية، أو من أضرار الصقيع إذا انخفضت إلى ما دون 18 درجة مئوية. أما نباتات روبوستا فهي أكثر قدرة على تحمل الحرارة، وتتطلب نطاقًا حراريًا يتراوح بين 22 و 30 درجة مئوية. بالإضافة إلى ذلك، يحتاج كلا النوعين إلى كمية محددة من الأمطار والرطوبة لينمو ويزدهر. يمكن للظروف الحرارية أو الجوية السيئة أن تقلل من معروض البُن، مما يؤثر على الأسعار ويدفعها للارتفاع. وعلى العكس، يمكن لظروف النمو الإيجابية المستمرة أن تعزز المعروض وتؤدي إلى انخفاض الأسعار.

الاستقرار السياسي – شهد العديد من البلدان المنتجة للبن حالات من عدم الاستقرار السياسي والصراعات في تاريخها الحديث. على سبيل المثال، تزامنت حرب تيجراي في الفترة 2020-2022 مع زيادة كبيرة في أسعار بن أرابيكا. يمكن للاضطرابات الأهلية أن تؤدي إلى إلحاق أضرار بالبنية التحتية، وتعطيل إنتاج البُن، وعرقلة سلاسل الإمداد، مما قد يتسبب في ارتفاع الأسعار. وعلى النقيض، يمكن للسلام والاستقرار أن يؤثرا إيجابًا على استمرارية الإنتاج وبالتالي قد يدفعان أسعار البُن للانخفاض.

عادات المستهلكين والموسمية – تتركز غالبية أكبر الدول المستوردة للبن في الاقتصادات الغنية الواقعة في نصف الكرة الشمالي. وبينما يمكن الاستمتاع بالقهوة ساخنة أو باردة، غالبًا ما يزداد الطلب عليها خلال أشهر الخريف والشتاء، حيث يبحث المستهلكون عن المشروبات الساخنة أو يقومون بشراء الهدايا، مما يؤثر على الأسعار ويدفعها للارتفاع. يتم الانتهاء من معظم عمليات الحصاد قبل هذه الأشهر، الأمر الذي يمكن أن يعزز ثقة السوق في أداء العقود الآجلة للبن.

أسعار الطاقة – غالبًا ما تكون المسافة الجغرافية شاسعة بين كبار منتجي البُن وكبار مستهلكيه. تُعد ألمانيا ثاني أكبر مستورد للبن، بينما تقع البرازيل، أكبر منتج ومصدر للبن، على بعد آلاف الأميال عبر المحيط الأطلسي. يعتمد نقل البُن لمثل هذه المسافات الطويلة على أنواع الوقود مثل الديزل المكرر من النفط الخام. وبالتالي، يمكن لأسعار البُن أن تتأثر بشكل كبير بأسعار النفط الخام، نظرًا لكمية الوقود اللازمة لنقله عبر مسافات شاسعة.

قوة الدولار الأمريكي – يتم تداول البُن بشكل أساسي بالدولار الأمريكي في السوق العالمية. يمكن لتقلبات قيمة الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية أن تحرك أسعار البُن من خلال التأثير على القوة الشرائية الدولية. فالدولار الأمريكي القوي يجعل البُن أكثر تكلفة للمشترين الذين يستخدمون عملات أخرى، مما قد يقلل الطلب ويؤثر على الأسعار ويدفعها للانخفاض. وعلى العكس، فإن الدولار الأمريكي الضعيف يجعل البُن أقل تكلفة على الصعيد الدولي، مما قد يعزز الطلب ويزيد الأسعار. كما يمكن للدولار الأمريكي القوي أن يزيد من إيرادات العملة المحلية من الصادرات للدول المنتجة للبن، مما يشجع على زيادة الإنتاج ويؤثر على ديناميكيات العرض.

ما هي ساعات تداول القهوة؟

يتم تداول حبوب البُن (القهوة) في عدة بورصات عالمية، ولكل بورصة ساعات تداول خاصة بها.

يتم تداول بُن أرابيكا على بورصة إنتركونتيننتال للعقود الآجلة في الولايات المتحدة (ICE Futures US). ويبدأ التداول عليها من الإثنين إلى الجمعة، من الساعة 9:15 صباحًا حتى 6:30 مساءً بالتوقيت العالمي المنسّق. كما تبدأ جلسة ما قبل السوق في تمام الساعة 1:00 صباحًا بالتوقيت العالمي المُنسّق.*

يتم تداول بُن روبوستا على بورصة إنتركونتيننتال للعقود الآجلة في أوروبا (ICE Futures Europe). ويبدأ التداول عليها من الإثنين إلى الجمعة، من الساعة 9:00 صباحًا حتى 5:30 مساءً بالتوقيت العالمي المنسّق. كما تبدأ جلسة ما قبل السوق في تمام الساعة 1:00 صباحًا بالتوقيت العالمي المُنسّق.*

إذا كنت تتداول عقود الفروقات، يمكنك متابعة أداء البُن بالدولار الأمريكي عبر مخططي الأسعار الشامل لأسعار بُن أرابيكا وبُن روبوستا. الذي يقدم لك تحديثات مباشرة.

ويُمكن أن تُساعدك مُتابعة النشاط اليومي للسلعة في التعرّف على أيّ أحداث فنية أو أساسية قد تُؤثّر على تحرُّكات سعرها على المدى القصير، واتّخاذ قرارات تداولٍ أكثر استنارة.

*قد تختلف ساعات التداول حسب العطلات الوطنية.

اقتح حسابك  افتح حساب تجريبي

كيفية التداول على القهوة

البُن هو سلعة يمكن تداولها في الأسواق الفورية أو من خلال المشتقات المالية، وهي أدوات تستمد قيمتها من سعر الأصل الأساسي.

في حالة التداول بالعقود الفعلية، يواجه المتداولون تكاليف كبيرة وتحديات لوجستية تشمل رسوم التخزين والالتزامات المتعلقة بالتسليم، مما قد يخلق ضغوطًا مالية كبيرة. ولتجنب هذه التعقيدات، يفضل العديد من المتداولين استخدام المشتقات مثل عقود الفروقات أو العقود الآجل.

تتيح عقود الفروقات للمتداولين المضاربة على أسعار البُن دون امتلاكه فعليًا.يمكن للمتداولين فتح صفقات شراء على البُن توقعًا لارتفاع الأسعار، أو صفقات بيع على المكشوف ترقبًا لانخفاضها، مستخدمين في ذلك استراتيجيات متنوعة مثل التحليل الفني لفهم ديناميكيات حركة السعر وتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة. ينطوي تداول عقود الفروقات على البُن عادةً على استخدام الرافعة المالية (المعروفة أيضًا بالتداول بالهامش)، والتي تتيح للمتداولين التحكم في مراكز استثمارية أكبر حجمًا برأس مال أولي أقل نسبيًا. ومع ذلك، من الضروري إدراك أن الرافعة المالية، بقدر ما تضاعف الأرباح المحتملة، فإنها تضاعف أيضًا الخسائر المحتملة بشكل كبير، مما يجعل تداول عقود الفروقات محفوفًا بالمخاطر ويتطلب إدارة حكيمة لرأس المال.

تعرف على المزيد حول تداول السلع مع Capital.com من خلال دليلنا الشامل لتداول السلع، وتعمق في فهم المفاهيم الأساسية من خلال زيارة صفحة أساسيات التداول على منصتنا.

بجانب عقود الفروقات، يمكن للمتداولين الاستفادة من أدوات مالية أخرى إلى جانب عقود الفروقات، يمكن للمتداولين استخدام أدوات أخرى مثل العقود الآجلة للبُن، وعقود الخيارات للبُن، وصناديق الاستثمار المتداولة، وصناديق الاستثمار المشتركة للتداول على أسعار القهوة. وتقدم هذه البدائل مستويات مختلفة من المخاطر وتتناسب مع استراتيجيات استثمار متنوعة.

وأخيرًا، قد ينظر المتداولون المهتمون بسوق البُن أيضًا في تداول أسهم الشركات المدرجة في البورصات والتي تعمل في مجال إنتاج البُن وتوزيعه وتجارته بالتجزئة – مثل شركات Nestlé و Starbucks و Keurig Dr Pepper

اقتح حسابك  افتح حساب تجريبي

الأسئلة الشائعة