什麼是 Stellar：交易者指南

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什麼是 Stellar？

Stellar 是一個開源、去中心化的區塊鏈網路，由 Ripple 聯合創始人 Jed McCaleb 和 Stellar Development Foundation 於 2014 年共同推出。其核心目標是將傳統金融體系與區塊鏈技術相結合，從而加快跨境交易速度，降低成本，並提升全球金融服務的可及性。

Stellar 透過允許用戶在其網路上發行、兌換和轉帳各種貨幣（如美元、歐元或加密貨幣）的數碼化資產，有效簡化了全球支付流程。

其原生加密貨幣 lumens (XLM) 是一種實用型代幣，用於協助交易執行並防止網路受到垃圾資訊干擾。根據 CoinMarketCap 的數據，截至 2025 年 1 月，Stellar 已躋身全球市值前 15 大加密貨幣之列。

Stellar 是如何運作的？

Stellar 區塊鏈採用的是 Stellar 共識協議 (SCP)，這是一種用於在網路參與者之間就交易有效性達成一致的共識機制。SCP 運用了「聯邦拜占庭協議」模型，在這一模型中，網路中的每個節點會選定一組受信任的參與者（稱為「法定人數切片 (quorum slices)」），並透過這些切片之間的交集建立共識。

這種方式使節點之間能夠高效達成協調，且相較於比特幣 (BTC) 等基於工作量證明 (PoW) 機制的系統，其能源消耗要低得多。

在 Stellar 網路中，用戶可透過「錨點」來進行法幣及其他資產的數碼化交易。錨點是一些受信任的實體，負責將 Stellar 網路與傳統金融系統連接起來。此外，Stellar 內置的去中心化交易所 (DEX)，即 Stellar DEX，也支持網路上發行的各種貨幣和代幣進行點對點交易。

XLM 還可作為橋接貨幣，在缺乏直接交易對的不同貨幣之間實現兌換。每筆在 Stellar 區塊鏈上執行的交易都需支付少量 XLM，以防範垃圾交易並確保網路穩定運行。

XLM 的歷史價格走勢如何？

XLM 的歷史價格走勢始於 2014 年 7 月 31 日 Stellar 的正式推出，當時其原生加密貨幣名為 「stellars」，並於 2015 年更名為 lumens (XLM)。在最初幾年交易期間，由於平台尚處於早期發展階段，XLM 的價格整體偏低，波動也相對有限。

2015 年，Stellar 因與致力於推動社會變革的非營利組織 Praekelt Foundation 合作而受到關注。儘管這一合作拓展了 Stellar 的應用場景，但對 XLM 的價格並未帶來顯著影響。

XLM 的首次大幅上漲出現在 2017 年，當時加密貨幣市場開始走入大眾視野，受到更多投資者和機構的關注。Stellar 與 IBM 及其他大型機構建立合作關係，展示了其在跨境支付領域的企業級應用潛力。這些進展恰逢加密貨幣市場整體進入牛市，使得 XLM 的價格在 2018 年 1 月 4 日達到約 0.9381 美元（基於 CoinMarketCap 的數據），創下歷史新高。

進入 2018 年後，加密貨幣市場步入熊市，XLM 的價格持續下滑，並延續至 2019 年初。儘管市場整體疲軟，Stellar 仍持續拓展其生態系統，並與 Deloitte、Stripe 等公司建立合作，凸顯其對現實應用場景的持續投入。然而，XLM 的價格仍難以擺脫整體加密貨幣市場下行趨勢的影響，持續低迷。

過往表現並非未來業績的可靠指標。

2020 年末至 2021 年初，隨著人們對基於區塊鏈的匯款解決方案興趣日益增長，Stellar 再次受到市場關注。在跨境支付需求上升及區塊鏈技術在金融服務中加速落地的背景下，XLM 的價格出現回升。然而，2022 年加密貨幣市場整體回調帶來巨大壓力，XLM 再次面臨價格下行壓力。

2024 年初，Stellar 推出了 Soroban 智能合約平台，為其網路引入可程式設計功能，使開發者能夠建構去中心化金融 (DeFi) 應用和非同質化代幣 (NFT)。這一技術創新拓寬了 Stellar 的使用場景，吸引了更多開發者參與，也重新激發了市場對 XLM 的興趣。2024 年 10 月，Stellar 宣佈與 Mastercard 和 Paxos 建立合作關係。

想進一步了解 DeFi 和 NFT？歡迎閱讀我們關於 非同質化代幣 (NFT) 和去中心化金融 (DeFi) 交易的全面指南。

影響 XLM 即時價格的因素有哪些？

XLM 的價格可能受到多種因素影響，涵蓋技術發展、市場採納、監管變化等多個維度。以下為主要的價格驅動因素。

技術進步與升級

Stellar 區塊鏈若引入新功能或實現性能升級，往往可能對 XLM 的價格產生直接影響。

例如，2023 年 Soroban 智能合約進入測試階段，並於 2024 年初正式上線，為 Stellar 網路帶來可程式設計能力，使開發者能夠部署去中心化金融 (DeFi) 應用和非同質化代幣 (NFT)。該升級吸引了更多開發者參與，提升了鏈上活躍度，從而有助於推動對 XLM 的市場需求。

反之，若 Soroban 等新功能的市場採納率不及預期，或未能帶來具有實質價值的應用場景，市場信心可能受到打擊。此外，未來升級過程中的技術故障或進度延誤也可能加劇短期內的XLM 價格波動。

應用採納與戰略合作

戰略性合作關係有助於提升 Stellar 的市場曝光度和行業認可度，進而帶動 XLM 的使用與需求增長。

以 2024 年 Stellar 與 Mastercard 「Crypto Credential」 生態系統的合作為例，該合作促進了公共區塊鏈網路中身份驗證機制的優化。此類與主流金融機構的高規格合作，有助於增強 Stellar 的可信度並吸引新用戶，從而形成對 XLM 的正向價格支撐。

相對地，若 Stellar 無法拓展新合作關係，或在重要金融市場中的落地進展緩慢，則可能限制其生態擴張潛力，進而抑制對 XLM 的市場需求。

監管環境

全球主要市場的監管變化通常對市場情緒具有顯著影響，並可能間接影響 XLM 的價格走勢。

若美國、歐盟等主要經濟體出台更為明確的加密貨幣監管政策，可能提振機構投資者對 Stellar 生態系統的信心，尤其考慮到其專注於法幣與加密資產兌換場景的定位，在合規化背景下更具吸引力，有望為 XLM 帶來中長期價值提升。

但若監管趨嚴或政策不確定性持續，則可能產生負面影響。加密支付網路（例如基於區塊鏈的支付系統）若遭遇更高程度的監管審查，或在缺乏清晰法律框架的市場中營運，將可能削弱機構興趣、打擊交易活躍度，從而使 XLM 面臨短期價格承壓。

加密貨幣市場整體趨勢

作為山寨幣 (altcoin)，XLM 的價格通常會受到加密貨幣市場整體走勢的影響。

例如，在 2021 年的加密牛市中，行業情緒高漲推動交易量上升，Stellar 網路也隨之受益，XLM 價格大幅上漲。

而當市場轉為下行週期，XLM 的價格也往往隨之走弱。例如，在 2022 年的市場下行週期中，儘管 Stellar 生態系統持續發展，但由於整體市場情緒低迷、交易活躍度下降，導致 XLM 價格持續走低。

如需深入了解山寨幣及加密貨幣市場的運作機制，歡迎閱讀我們關於加密貨幣交易和山寨幣的全面指南。

XLM 的交易時段

XLM 在去中心化區塊鏈網路上運作，該網路每週 7 天、每天 24 小時均處於活躍狀態。這意味著您可以隨時交易 XLM，包括週末和節假日。

• 加密貨幣交易所 —— 許多交易所支持 24/7 全天候交易，確保市場的持續活躍和積極的參與度。

• 線上交易平台 —— 一些可靠且值得信賴的券商透過差價合約 (CFD) 提供 XLM 的交易服務，方便投資者隨時參與市場交易。

如果您選擇交易差價合約，您可以造訪我們全面的 XLM/USD 價格圖表，即時追蹤以美元計價的 XLM 表現。

同時，您也可查看我們的 XLM/BTC 價格圖表。

密切關注與該加密貨幣有關的市場活動將幫助您隨時了解可能影響其價格短期變動的關鍵基本面或技術面事件。

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如何交易 XLM

XLM 作為一種加密貨幣，可以直接在加密貨幣交易所或透過點對點的方式進行交易。交易者還可以選擇透過衍生品交易 XLM。衍生品是一種金融工具，即從標的資產的價格中獲取（或「衍生」）其價值的金融產品。

您可以使用差價合約交易 XLM 對的價格。差價合約 (CFD) 作為一種合約，通常在券商和交易者之間簽訂，其中一方同意在交易開倉至平倉期間向另一方支付證券價值的差額。

無論您認為 XLM 對將上漲（「做多」）還是下跌（「做空」），您都可以透過差價合約來進行交易。差價合約 (CFD) 允許您利用杠杆，以相對較小的資金投入建立更大的交易倉位。槓桿在放大潛在盈利的同時也放大了潛在虧損，這使得差價合約交易具有風險。

您可以透過 Capital.com 查看我們的加密貨幣交易全面指南，了解更多關於加密貨幣交易的詳細資訊。

除差價合約之外，您還可以透過期貨、期權、交易所買賣基金 (ETF) 和共同基金等工具交易加密貨幣。每種產品都是差價合約杠杆交易的替代選項，以滿足不同的風險偏好和投資策略。

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