什麼是穩定幣以及如何交易它們？

了解有關穩定幣的所有資訊，包括它們的運作方式、在加密貨幣市場中的作用以及如何透過差價合約 (CFD) 交易穩定幣。

什麼是穩定幣？

另一方面，穩定幣是一種以「錨定 (peg) 機制」為基礎的加密貨幣，其價值依賴於某種「錨定目標」。所謂「錨定」，是指穩定幣所追求維持的目標價值。穩定幣通常錨定於某一特定的參考資產或演算法，旨在實現長期的價格穩定。這種特性使其非常適合用於日常交易、跨境支付及風險對沖等場景。

穩定幣在傳統金融體系與數碼資產之間起到橋樑作用，既具備區塊鏈技術的優勢——如去中心化、透明性和不可篡改性，又相較於其他加密貨幣具備較低的波動性。

以下是穩定幣與其他類型加密貨幣的對比：

加密貨幣類型	主要用途	範例	波動性	價值基礎/支持機制
穩定幣	穩定性和交易用途	DAI、USDT	通常較低	法定貨幣儲備、大宗商品或演算法
迷因 (Meme) 幣	投機和社群	DOGE、SHIB	較高	社群支持、社交媒體影響力
實用型代幣	支持生態系統運作	ETH、TRX	波動	網路使用、交易手續費
數字貨幣	價值儲存	BTC、LTC	通常較高	稀缺性、去中心化共識機制

許多穩定幣按 1:1 的比例錨定於法定貨幣，例如美元。還有一些穩定幣錨定於大宗商品（如黃金），或採用演算法機制在沒有直接抵押品的前提下維持價格穩定。

例如，Tether (USDT) 這類法幣支持型穩定幣透過持有與發行量等值的法幣儲備來維持其錨定價格；而 Dai (DAI) 這類演算法穩定幣則依靠供需機制進行調節，在無需直接抵押品的情況下實現幣值穩定。

穩定幣是如何運作的？

穩定幣是一種透過將自身價格錨定於某一特定資產（如法定貨幣、大宗商品或一籃子資產）來維持其價值穩定的加密貨幣。為了實現價格穩定，穩定幣主要採用以下三種核心機制之一：

法幣穩定幣
大宗商品穩定幣
演算法穩定幣

以下是不同類型穩定幣的運作方式：

法幣穩定幣

法幣穩定幣以傳統法定貨幣作為抵押支持，例如美元、歐元或日元。

每當有穩定幣發行時，發行方會在儲備中保留等值的法幣，通常還會由第三方機構進行審計，以確保透明性和合規性。

例如，USDT 與美元按 1:1 錨定。這意味著，當交易者透過加密貨幣交易所購買一枚 USDT 時，發行機構會相應地在儲備中存入 1 美元。

大宗商品穩定幣大宗商品穩定幣

大宗商品穩定幣以大宗商品作為抵押支持，例如黃金、白銀或鉑金。

這類穩定幣的價值與所錨定的基礎資產直接掛鉤，相關資產由發行機構負責持有並儲存。

例如，PAX Gold (PAXG) 由黃金儲備支持，這意味著每一枚 PAXG 穩定幣對應一定數量的實物黃金。

演算法穩定幣

演算法穩定幣透過數學公式和智能合約來決定並維持其價值，這些合約會根據市場需求自動調節代幣的供應量。

當市場價格高於錨定目標時，演算法會自動增加代幣供應，進而壓低價格；相反，當價格低於錨定目標時，演算法則減少供應，從而推高價格。這種機制有助於維持穩定的價格水平。

例如，DAI 穩定幣結合超額抵押的加密資產（如 ETH）與演算法機制進行調節，以維持其錨定價值。所謂「超額抵押」，是指抵押資產的價值高於所發行穩定幣的總價值。

穩定幣交易：存在哪些風險和機遇？

由於穩定幣在加密貨幣與傳統金融市場之間扮演著橋樑角色，其獨特地位使得它在交易過程中既具備潛在機遇，也伴隨著特有的風險：

市場穩定性

穩定幣透過將其價格錨定於其他資產的儲備或某種演算法機制，旨在隨著時間推移維持其價值的穩定。其價格的穩定性直接影響其在交易中的扮演的角色（包括功能和用途）。

潛在機會

避險資產 – 在加密貨幣市場劇烈波動時期，交易者往往轉向穩定幣以保存資本，作為短期避險工具。
套利機會 – 當穩定幣價格輕微偏離錨定值時，可能出現套利機會。但需注意，交易手續費和部分平台的流動性限制可能會壓縮套利空間。
促進交易撮合 – 穩定幣可作為不同加密貨幣之間的中介交換媒介，從而簡化交易流程，無需兌換為法定貨幣。

潛在風險

脫錨事件 – 穩定幣可能因極端市場狀況或流動性問題而失去其錨定目標，導致價格突然波動。
流動性風險 – 發行規模較小或市場認知度較低的穩定幣可能流動性不足，使大額交易難以順利完成，甚至影響市場價格。
對穩定性的過度依賴 – 如果誤以為穩定幣完全無風險，可能導致對其潛在結構性問題的忽視，從而帶來意外損失。

監管環境

穩定幣作為加密貨幣的一部分，正處於不斷變化的監管框架之中。監管的加強或調整，既可能帶來新的機會，也可能引發新的挑戰：

潛在機會

被更廣泛採用與應用 – 監管框架的明確有助於穩定幣在傳統金融系統中的廣泛接受和使用。
吸引機構投資者 – 遵守監管要求可能吸引機構投資者參與，進而提高市場流動性和價格穩定性。

潛在風險

監管打壓 – 某些司法轄區可能出台更為嚴格的監管政策，甚至直接禁止使用穩定幣，從而限制其可用性並影響其價值。

對手方與營運風險

穩定幣的運行依賴于其發行機構的誠信與管理能力，以及相關平台的技術和營運水平。

潛在機會

選擇可信的發行方 – 選擇由資質良好、資產儲備透明的機構發行的穩定幣，有助於降低對手方風險。
技術創新 – 一些穩定幣採用智能合約等先進技術，可實現自動化交易等附加功能，增強其實用性與靈活性。

潛在風險

發行方破產風險 – 如果發行機構面臨財務困難，尤其在儲備資產不足的情況下，可能影響穩定幣的價值及其可兌換性。
智能合約漏洞 – 依賴智能合約的演算法穩定幣可能遭受程式缺陷或惡意攻擊，從而造成資產損失。
缺乏透明度 – 若儲備金持有情況或審計機制缺乏透明度，可能掩蓋底層問題，增加用戶面臨的系統性風險。

值得考慮的穩定幣交易策略

以下是幾種針對穩定幣市場特性制定的交易策略，交易者可根據自身偏好（包括風險承受能力和可投入時間）選擇合適策略。具體如下：

日內交易策略

日內交易是指在同一交易日內執行多筆交易，試圖從穩定幣交易對的短期價格波動中獲利。儘管穩定幣旨在維持價格穩定，但錨定價格的輕微偏離仍可能在日內交易中帶來機會。

日內交易策略適合那些密切關注市場、並依賴技術分析來識別價格細微波動的交易者，例如從事演算法交易的用戶。

波段交易策略

波段交易專注於短期至中期的市場波動，持倉週期一般為幾天至數週。波段交易者通常會利用技術分析識別穩定幣交易對的超買或超賣信號。

波段交易策略適用於不希望全天盯盤，但仍希望捕捉階段性價格波動以期獲利的交易者。

頭寸交易策略

頭寸交易是一種長期策略，交易者傾向於根據宏觀經濟因素或更廣泛的市場趨勢建立並持有頭寸。該交易策略可能適用於演算法穩定幣，因為這類穩定幣在市場劇烈變化期間往往面臨更大的價格起伏。

頭寸交易通常由具備較強市場基本面判斷能力、並願意持倉數週或數月的交易者使用。

如需了解更多交易策略，請造訪我們的交易策略總覽頁面。

穩定幣的交易時間

穩定幣通常在去中心化的區塊鏈網路上運行，這類網路全年 365 天、一週 7 天、每天 24 小時持續運作。這意味著您可以隨時交易穩定幣（如 DAI），包括週末和節假日。

加密貨幣交易所– 許多交易所提供 24/7 全天候交易，允許交易者持續參與市場。
線上交易平台——一些可靠且值得信賴的券商支持透過差價合約 (CFD) 交易穩定幣。

如果您選擇交易差價合約，您可以造訪我們全面的 DAI/USD 價格圖表，即時追蹤以美元計價的 DAI 表現。

密切關注與該加密貨幣有關的市場活動將幫助您隨時了解可能影響其價格短期變動的關鍵基本面或技術面事件。

如何交易穩定幣

穩定幣是一種加密貨幣，可以直接透過加密貨幣交易所或點對點方式進行交易。交易者還可以選擇透過衍生品交易穩定幣，衍生品是一種從基礎資產的價格中獲取（或「衍生」）其價值的金融產品。

您可以使用差價合約 (CFD) 來基於穩定幣對的價格進行交易，例如 DOGE/USD 的價格。差價合約 (CFD) 作為一種合約，通常在券商和交易者之間簽訂，其中一方同意在交易開倉至平倉期間向另一方支付證券價值的差額。

無論您認為 DAI/USD 將上漲（「做多」）還是下跌（「做空」），您都可以使用差價合約來進行交易。差價合約 (CFD) 允許您利用杠杆，以相對較小的資金投入建立更大的交易倉位。杠杆在放大潛在盈利的同時也放大了潛在虧損，這使得差價合約交易具有風險。

如果您希望了解透過 Capital.com 交易加密貨幣的更多資訊，歡迎閱讀我們全面的加密貨幣交易指南。

除差價合約之外，您還可以透過期貨、期權、ETF 和共同基金等工具交易穩定幣。每種產品都是差價合約杠杆交易的替代選項，以滿足不同的風險偏好和投資策略。

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