Подробный гид по маржинальной торговле

Маржинальная торговля позволяет вносить только определенный процент (или маржу) от инвестиционных затрат, а остальную часть денег инвестор может занять у брокера.

Маржинальная торговля дает возможность получать прибыль от колебаний цен на активы, на которые у вас недостаточно собственного капитала. Помните, что при маржинальной торговле растет не только потенциальная прибыль от сделок, но также риски и размеры убытков.

Что такое маржинальная торговля? В данном гиде мы объясним, что такое маржинальная торговля, расскажем об основных ее понятиях, методах и принципах, таких, как леверидж (кредитное плечо) и маржин-колл, а также о преимуществах и рисках, которые с ней связаны.

Что такое маржинальная торговля?

При маржинальной торговле вы не платите полную стоимость актива. Вместо этого вы оплачиваете только часть стоимости базового актива, а оставшуюся часть денег, которые необходимы для сделки, вам дает в долг брокер.

Что такое маржа в трейдинге? Деньги, которые вам нужны для открытия позиции, — это и есть необходимая маржа. Она определяется размером используемого вами левериджа (кредитного плеча), который представлен в процентном соотношении к вашей сделке.

Примеры:

Леверидж 2:1 = маржа 50%

Леверидж 5:1 = маржа 20%

Леверидж 10:1 = маржа 10%

Леверидж 20:1 = маржа 5%

Леверидж 30:1 = маржа 3,3333%

Существуют также ограничения на поддержание маржинальной сделки, которые основаны на вашей общей поддерживающей марже — сумме, которая должна быть покрыта собственным капиталом (общая стоимость счета). Розничные счета по закону имеют максимальный леверидж, который зависит от типа актива — в диапазоне от 30:1 до 2:1.

Брокеры требуют, чтобы инвесторы покрывали маржу за счет собственного капитала с целью снижения рисков. Если у вас недостаточно денег для покрытия возможных убытков, вы получите маржин-колл — уведомление, в котором брокер попросит вас пополнить счет или закрыть убыточные сделки. Если ваша торговая позиция продолжит движение не в вашу пользу, и вы не сможете ее поддержать, то столкнетесь с клоуз аутом (сделка будет закрыта без предупреждения).

Пример маржинальной торговли

Допустим, у вас есть $20 наличными, чтобы пополнить счет и потратить их на торговлю CFD на акции. Если леверидж, который вы используете, составляет 5:1, то вы сможете торговать активом на сумму $100. То есть сумма вашей маржи составит 20% от общей стоимости сделки, а оставшуюся часть вы получите от брокера.

Если бы вам предложили леверидж в размере 10:1, или маржу в 10%, то вы смогли бы открыть позицию с активом стоимостью в $200, поскольку вам нужно было бы внести только 10% от общей суммы сделки.

Если бы леверидж составлял 20:1 (маржа 5%), то вы могли бы торговать активом, который стоит $400, при собственных вложениях всего в $20. У каждого актива разный коэффициент левериджа (процент маржи).

Как работает маржинальная торговля?

При маржинальной торговле трейдеры используют леверидж, надеясь, что прибыль будет больше, чем проценты, который нужно покрыть для брокера. Помните, что леверидж позволяет значительно увеличить как от сделки прибыль, так и убытки, что делает маржинальную торговлю очень рискованной.

Предположим, вы хотите торговать акциями Tesla (TSLA), которые в настоящее время (9 ноября) можно приобрести примерно по $191 за акцию. Чтобы купить 10 акций, вам потребуется депозит в размере $1 910, которого, допустим, у вас нет. Если вы откроете сделку с левериджем 5:1, то вам потребуется $382 в качестве необходимой маржи, а оставшуюся часть предоставит брокер.

Если цена акций Tesla поднимется на $10 (до $201), то вы получите $100 прибыли с 10 купленных ценных бумаг.

Если же цена акций упадет на $10 (до $181), то вы понесете убыток в размере $100, ели не разместите стоп-лосс ордер.

Если у вас открыто несколько сделок или вы торгуете активами с высокой волатильностью, когда цены на них меняются очень быстро, то вы можете внезапно столкнуться с большими убытками от нескольких позиций.

Минимальные требования к собственному капиталу

Средства, которые необходимы для открытия сделки, называют маржой, начальной маржой, депозитной маржей или требуемой маржой. На Capital.com они называются требуемой маржой.

Размер требуемой маржи зависит от того, в какие именно активы вы планируете инвестировать. Она рассчитывается как процент от цены актива, который называется коэффициентом маржи. Для каждого инструмента требуемая маржа разная.

При торговле CFD (контракты на разницу цен) на валютные пары часто требуется внести маржу в размере 3,333%. Для индексов и популярных сырьевых товаров, таких, как золото, требуемая маржа составляет 5%. Для более рискованных активов, таких, как криптовалюты, она может достигать 50%.

Если вы открываете несколько позиций одновременно, то общая сумма требуемой для них маржи называется используемой маржой. Любые средства, которые остаются для открытия новых сделок, — это ваша свободная маржа.

Поддерживаемая маржа

В дополнение к требуемой марже, которая представляет собой сумму доступных средств, необходимых для открытия сделки, вам также нужны будут деньги для покрытия поддерживаемой маржи, чтобы держать сделку открытой.

То, сколько денег вам нужно на общем маржинальном счете, зависит от стоимости сделок, которые вы совершаете, и от того, находятся ли они в настоящее время в прибыльной или убыточной позиции.

Деньги, которые есть у вас на счете, — это ваши средства или остаток денежных средств, а ваш капитал — это все средства, включая нереализованные прибыли и убытки. Маржа — это необходимые средства, которые покрываются собственным капиталом. Она рассчитывается на основе текущей цены закрытия открытых позиций, которая умножается на количество контрактов и леверидж. Ваш уровень маржи равен собственному капиталу, который делится на маржу.

Таким образом, сумма, которая вам нужна в качестве общей маржи, постоянно меняется по мере того, как стоимость ваших сделок растет или падает. У вас всегда должно быть не менее 100% маржи, которую покрывает собственный капитал.

Настоятельно рекомендуем постоянно следить за своими сделками, чтобы обеспечить для них стопроцентное покрытие маржи. Иначе вас попросят внести больше средств для увеличения собственного капитала или закрыть позицию, чтобы снизить общие маржинальные требования.

Кредитный лимит или минимальная маржа

В дополнение к требуемой марже у вас на счете должен быть достаточный общий баланс маржи. Это средства, которые не используются для торговли. Они обеспечивают покрытие риска в случае, если сделка обернется не в вашу пользу.

То, сколько денег должно быть на вашем общем маржинальном счете, зависит от стоимости сделок, которые вы совершаете, и от того, находятся ли они в настоящее время в прибыльной или убыточной позиции.

Деньги, которые есть у вас на счете, — это ваш капитал, а деньги, которые составляют ваш потенциальный долг по убыточным позициям, — это ваша маржа. Общий уровень вашей маржи, который обычно отображается в процентах, равен вашему капиталу, деленному на маржу. (цитата)

Следовательно, размер суммы, которая нужна вам в качестве общей маржи, постоянно меняется по мере того, как стоимость ваших сделок растет или падает. Вы всегда должны быть в состоянии покрыть не менее 100% потенциальных убытков за счет общей маржи.

Постоянно следите за своими сделками, чтобы обеспечить стопроцентное покрытие маржи. Иначе вы получите маржин-колл, где вас попросят внести дополнительные средства.

Маржин-коллы: как их избежать?

Маржин-колл — это предупреждение о том, что сделка идет не в вашу пользу, и у вас закончились средства для покрытия убытков. Маржин-колл приходит, когда сумма капитала, которую вы держите на маржинальном счете, становится слишком низкой для поддержки вашего заимствования.

Другими словами, это означает, что сумма, которую ваш брокер может вам одолжить, вот-вот достигнет максимума, и вам нужно внести дополнительные средства либо закрыть свои позиции, чтобы избежать дальнейших потерь.

Маржин-колл

Если вы получили маржин-колл, не игнорируйте его. Это может привести к тому, что брокер закроет ваши сделки, и вы потеряете средства.

По состоянию на май 2022 года платформа Capital.com ежедневно отправляла клиентам около 38,5 тысяч электронных писем о маржин-коллах.

Вы можете использовать инструменты управления рисками, чтобы предотвратить маржин-коллы (например, стоп-лосс ордер), увеличить капитал путем пополнения счета или снизить маржинальные требования, закрыв часть позиций. Поскольку рынки нестабильны, всегда лучше быть подготовленным к неблагоприятному сценарию развития событий.

Стоп-лосс — это ордер, при установке которого гарантируется, что ваша торговая позиция будет закрыта, когда ее стоимость достигнет установленной вами суммы. То есть, если сделка движется не в вашу пользу, она может быть автоматически закрыта до того, как убытки станут слишком значимыми, и вы получите маржин-колл.

Помните, что стоп-лосс ордер срабатывает на предварительно установленном уровне и исполняется на следующем доступном ценовом уровне. Например, если на рынке наблюдается гэп (ценовой разрыв на графике), то стоп-лосс сработает, но позиция закроется на менее благоприятном уровне, чем предварительно установленный. Это также известно, как проскальзывание. Чтобы избежать проскальзывания, можно использовать гарантированные стоп-лоссы.

Гарантированные стопы-лоссы работают так же, как и обычные, однако не допускают проскальзывания. Позиция всегда закрывается по заранее установленной цене.

Как торговать с маржой?

В мире традиционного инвестирования маржинальная торговля означает получение заемных денег для покупки акций у брокера. Однако вы также можете использовать маржу для торговли деривативами, например, такими, как CFD-контракты.

CFD позволяют вам извлекать прибыль из колебания цен на акции, сырьевые товары, валютные пары, индексы и криптовалюты.

Выполните следующие простые шаги, чтобы начать совершать сделки с маржой:

Шаг 1: Откройте маржинальный счет

Чтобы совершать операции с маржой, у вас должен быть специальный счет, который называется маржинальным.

Это счет у брокера, который согласился давать вам взаймы средства для увеличения стоимости ваших сделок и возможность использовать леверидж. Примите во внимание, что маржинальная торговля может привести не только к росту вашей прибыли, но и к росту возможных убытков.

С маржинальным счетом вы можете занять у брокера до 50% стоимости актива. При совершении маржинальных сделок с CFD вы можете занимать у брокера еще большие суммы.

Шаг 2: Внесите средства в соответствии с требованиями брокера

На Capital.com минимальный первоначальный депозит составляет $20 для кредитных или дебетовых карт, а также для Apple Pay, и $250 для банковских переводов.

Шаг 3: Выберите актив, с которым хотите совершать сделки с маржой

В июне 2022 года для сделок с левериджем на Capital.com были доступны CFD на 4 202 акции, 25 сырьевых товаров, 20 индексов, 138 валютных пар и 154 криптовалюты.

Шаг 4. Соблюдайте необходимые технические требования

Учтите, что на маржинальном счете всегда должно быть достаточно средств для покрытия всех ваших торговых позиций. Проще говоря, ваш капитал всегда должен покрывать 100% маржи.

Маржа и классы активов

Вы можете использовать маржу для торговли большинством классов активов, например, таких, как акции или CFD-контракты на них.

Акции

Если акции, которые вы хотите приобрести, принадлежат крупной компании, брокер может запросить у инвестора маржу в размере 50%. Это означает, что если вы захотите приобрести акции с маржой на сумму £100 тысяч, то заплатите за них £50 тысяч, а оставшуюся сумму получите от брокера.

Повышение цены акций на 20% принесет вам прибыль в размере £20 тысяч без учета процентов за займ и комиссий за транзакции.

Если же ценные бумаги упадут на 20%, то £20 тысяч составит ваш убыток без учета процентов по займу и комиссий.

В этом и заключается рискованность маржинальной торговли — вы можете как получить высокую прибыль, так и столкнуться со значительными потерями.

Контракты на разницу цен (CFD)

Торговля акциями с маржой напрямую больше подходит для опытных инвесторов, которые проверены брокером и имеют хорошую кредитную историю. В то же время маржинальная торговля деривативами, такими, как CFD-контракты, вполне приемлема для розничных инвесторов.

Инвестор, который владеет акциями, может параллельно совершать сделки с CFD на них для того, чтобы застраховать себя от падения стоимости принадлежащих ему ценных бумаг.

CFD — это производный финансовый инструмент. Он представляет собой контракт между трейдером и брокером, который позволяет первому извлекать прибыль на разнице цен между открытием и закрытием сделки.

Как работает хеджирование с помощью CFD

Приведем пример. Инвестор, у которого есть 1 000 акций компании ABC, опасается падения их цены и открывает короткую позицию с CFD на акции той же компании.

Если цена на них упадет, инвестор потеряет деньги на самих акциях, но восстановит потери с помощью торговли CFD.

Инвесторы не просто хеджируют колебания цен на акции. Они могут использовать маржу, если, к примеру, предполагают, что одна валюта будет хорошо работать по отношению к другой. Вы можете предположить, что какой-то индекс на фондовом рынке будет расти или падать, либо что цена сырьевого товара пойдет вверх или вниз. Маржинальная торговля не ограничивается одним классом активов.

Маржинальная торговля для розничных трейдеров

В настоящее время розничным инвесторам доступна упрощенная маржинальная торговля в интернете и мобильных приложениях с автоматизированными системами. Часто это торговля CFD-контрактами.

Чтобы открыть сделку с CFD, вам понадобится только небольшая сумма денег. Обычно сделки с CFD закрываются в течение торгового дня. CFD-контракты чаще всего используются для краткосрочных инвестиций и внутридневных сделок из-за необходимости оплачивать комиссию за перенос позиции на следующий день (овернайт).

Торговля тщательно контролируется, максимальный коэффициент левериджа часто устанавливается финансовыми регуляторами.

Лучший способ использовать маржу — это стараться извлечь выгоду из прибыли, которую может принести маржинальная торговля, при этом избегая убытков.

Вы можете открывать сделки осторожно, используя лимитные и стоп-лосс ордера для предотвращения убытков. Рекомендуется постоянно отслеживать свои сделки и быстро закрывать убыточные ордера, чтобы избежать маржин-колла и клоуз аута.

Если сделка внезапно пойдет не в вашу пользу, вы потенциально можете потерять все средства, которые есть на вашем маржинальном счете и уйти в минус.

Даже при условии, что брокер усердно работает, чтобы закрыть ваши убыточные позиции, сделать это достаточно быстро для предотвращения убытков может оказаться невозможным.

Некоторые торговые платформы, такие, как Capital.com, гарантируют, что в случае принудительного закрытия сделки, при котором маржинальные убытки не удалось ограничить, они спишут любой дополнительный долг. В данном случае вы потеряете только те деньги, которые вложили.

Что такое клоуз аут?

Клоуз аут, или автоматическое закрытие ваших маржинальных позиций без предупреждения, защищает вас от растущих убытков. Он происходит, когда ваши убыточные позиции достигают точки, где у вас достаточно капитала, чтобы покрыть только 50% своих убытков.

Если брокер предлагает гарантию того, что ограничит ваши убытки суммой, которую вы внесли на счет, клоуз аут защитит от дальнейших убытков и самого брокера.

Если брокер не предлагает таких гарантий, вы будете должны ему деньги после закрытия сделки. Важно помнить, что клоуз аут при уровне маржи 50% не может быть полностью гарантированным. Он осуществляется путем закрытия открытых позиций на основе текущих рыночных цен и ликвидности. Если в тот момент, когда ваш капитал падает на 50% ниже требуемого уровня маржи, на рынке наблюдается гэп, клоуз аут может быть выполнен на еще более низком ценовом уровне.

У каждого маржинального трейдера есть уровень клоуз аута. Понимание этого уровня может помочь вам защититься от потери средств. Отслеживайте уровень маржи на своей торговой платформе. Уровень клоуз аута меняется по мере колебаний ваших сделок и цен на активы.

Как рассчитывается клоуз аут?

Клоуз аут рассчитывается на основе баланса счета и нереализованной прибыли или убытка от любых открытых позиций, которые определяются с использованием текущих средних ставок. Если ваши сделки в разных валютах, все они конвертируются в валюту аккаунта.

Нереализованная прибыль или убыток (UPL) рассчитывается по приведенной ниже формуле.

Как правило, прибыльные и убыточные позиции компенсируют друг друга. Если же сумма ваших сделок ставит вас в убыточное положение, то она превышает возможность покрытия средствами, которые есть на вашем счете.

Уровень маржи должен составлять минимум 100%, то есть ваш капитал должен покрывать не менее 100% требуемой маржи.

Вы можете увидеть свой коэффициент маржи в мобильном приложении Capital.com и на нашей веб-платформе. Активно следите за своим капиталом после регистрации и поддерживайте его на уровне выше 100%.

Клоуз аут происходит, когда у вас нет достаточного количества средств для поддержания своих торговых позиций. На Capital.com в подобных ситуациях мы закрываем позиции клиента, чтобы защитить его от неограниченных убытков, а себя — от неограниченной ответственности.

Рассмотрим уровни маржи:

• Хорошее покрытие (более 100%): если уровень маржи превышает 100%, то у вас достаточно денег на счете, чтобы держать все ваши позиции открытыми, и нет необходимости вносить дополнительные средства.
• Не так хорошо (75%-100%): когда уровень вашей маржи падает ниже 100%, вы получаете маржин-колл с просьбой принять меры (закрыть позиции либо пополнить счет).
• Автоматическое закрытие и предупреждение (50% и ниже) происходит, когда уровень вашей маржи приближается к порогу в 50%.
• Закрытие без предупреждения: внезапное движение рынка, которое влияет на ваши открытые позиции, может привести к тому, что ваша поддерживаемая маржа упадет до 50%. В этом случае ваш счет будет закрыт без предупреждения, поскольку времени на отправку вам соответствующего письма просто не будет.

Резкие колебания цен часто наблюдаются на волатильных рынках. Из-за этого вы можете получить несколько маржин-коллов и электронных писем о клоуз ауте в течение короткого периода времени.

Как работает клоуз аут?

Если вы не отреагируете на маржин-колл либо ваши позиции продолжат ухудшаться несмотря на принятые меры, и уровень маржи опустится до 50%, брокер закроет ваши сделки.

Всегда будьте готовы к внезапной волатильности рынка. Вы не можете контролировать колебания цен, но можете установить стоп-лоссы, чтобы предотвратить принудительное закрытие позиций.

Во время клоуз аута брокер начнет постепенно закрывать ваши маржинальные позиции. Закрытие произойдет автоматически в следующем порядке:

• Все отложенные ордера будут отменены
• Если уровень маржи по-прежнему ниже 50%, то все убыточные открытые позиции на открытых рынках будут закрыты*
• Если уровень маржи по-прежнему ниже 50%, то все прибыльные открытые позиции на открытых рынках будут закрыты*
• Если уровень маржи все еще ниже 50%, то все оставшиеся позиции будут закрыты сразу после открытия соответствующих рынков

*Обратите внимание, что не все рынки открыты одновременно. Следовательно, прибыльная сделка может быть закрыта раньше убыточной.

Брокер постарается закрыть вашу открытую позицию как можно быстрее по любым ценам, которые будут доступны на рынке на тот момент. Вы не сможете восстановить свои сделки. Они будут закрыты с убытком.

Как прийти в себя после клоуз аута

Клоуз аут никогда не бывает приятным. Но помните, что вы не одиноки. Половина клиентов платформы Capital.com в какой-то момент столкнулась с принудительным закрытием позиций.

По состоянию на май 2022 года, Capital.com каждый день закрывал позиции от 800 до 3 000 клиентов для того, чтобы защитить их от излишних убытков.

Если ваши маржинальные позиции были закрыты, помните, что это не конец света. Проанализируйте свою торговлю и постарайтесь понять, что вы можете изменить, чтобы предотвратить повторение клоуз аута в будущем.

Возможно, вы не использовали инструменты управления рисками, не до конца продумали торговую стратегию или не придерживались ее на фоне эмоционального фактора? Учиться на ошибках очень важно, а приобретенный опыт помогает улучшить торговые навыки.

Необходимо постоянно следить за своим торговым счетом и всеми открытыми позициями. Эффективное и быстрое приложение для отслеживания ваших сделок может избавить вас от многих разочарований. Ели вы получаете маржин-колл, реагируйте на него как можно быстрее.

Понимание того, что такое клоуз аут и как он работает, — это первый шаг к тому, чтобы его избежать.

Преимущества и риски маржинальной торговли

Маржинальная торговля — это хорошая идея?

Преимущество маржинальной торговли заключается в использовании левериджа. Благодаря нему ваши торговые возможности увеличиваются при сравнительно небольших первоначальных затратах, что повышает шансы на получение более высокой прибыли от сделок.

В то же время данное преимущество двояко, поскольку использование маржи может увеличить не только прибыль, но и убытки. Маржинальная торговля делает трейдеров более подверженными изменениям цен, тем самым увеличивая риски.

Согласно определению, торговля с левериджем подразумевает, что даже небольшие или умеренные движения рынка могут привести к значительному росту прибыли или убытков. Внимательно следите за своим торговым аккаунтом. На особенно волатильных рынках цена актива может измениться в непредсказуемую сторону.

При ответственном и подкрепленном тщательными исследованиями и стратегиями управления рисками подходе маржинальная торговля может способствовать росту вашей прибыли от сделок. Никогда не забывайте и о том, что она может привести и к большим убыткам. В самых неблагоприятных случаях маржинальная торговля может привести к потере всех средств на вашем торговом счете.

• Постоянно следите за своими открытыми позициями

Внимательно следите за сделками и закрывайте их, если цены на активы колеблются не в вашу пользу, либо устанавливайте гарантированные стоп-лосс ордера с целью досрочного закрытия позиций.

• Сохраняйте минимальную маржу на уровне 100% и выше

Многие трейдеры изначально вносят слишком малые суммы на свои маржинальные счета, что в некоторых случаях может увеличить убытки. Минимальная сумма на вашем счете увеличивает шанс на маржин-колл. Держите на счете резервные средства, чтобы он мог выдержать небольшие колебания на рынке.

Избегайте ситуаций, в которых брокеру придется быстро продавать ваши активы по невыгодной цене без шансов на восстановление сделки. Убедитесь, что на вашем торговом аккаунте достаточно средств, чтобы ваши позиции не были закрыты автоматически.

• Обязательно используйте торговую стратегию

Наличие хорошо проработанной стратегии может помочь свести к минимуму эмоциональный фактор при принятии торговых решений. Всегда проводите собственное комплексное исследование перед торговлей — изучайте технический и фундаментальный анализы активов, последние новости по ним и комментарии аналитиков.

• Используйте стоп-лосс ордера

Использование стоп-лоссов автоматизирует вашу торговлю и снизит влияние эмоционального фактора при принятии решений. Стоп-лосс ордера помогут ограничить убытки во время распродаж на рынке и защитят вас от маржин-колла или клоуз аута.

Начните совершать сделки с Capital.com

Маржинальная торговля позволяет вам получить больше прибыли, если цена актива движется в соответствии с вашими ожиданиями, или потерять больше средств, чем вы первоначально внесли на счет, если сделка обернется против вас. Capital.com предлагает защиту от отрицательного баланса, чтобы предотвратить нежелательные последствия неудачных сделок.

На Capital.com вы можете открывать длинные маржинальные позиции (на покупку) с CFD, если полагаете, что цена базового актива вырастет, или короткие (на продажу), если считаете, что его стоимость упадет.

Ознакомьтесь с нашим гидом по торговле CFD-контрактами. Подумайте, с какими активами вы хотели бы совершать сделки, и сделайте свой выбор в пользу ценных бумаг, фондовых индексов, сырьевых товаров или валютных пар, которые доступны для маржинальной торговли.

Если вы новичок в маржинальной торговле, то на Capital.com вы можете попробовать свои силы в демо-аккаунте. С его помощью можно попрактиковаться и при этом не рисковать своими средствами. Вы можете зарегистрировать реальный аккаунт и открыть свою первую маржинальную позицию, как только почувствуете себя достаточно уверенно.

Если вы уже совершаете маржинальные сделки, не забывайте чиспользовать инструменты управления рисками, чтобы защитить свой счет от маржин-коллов и клоуз аутов.

FAQ