Taxă overnight (primă)

Ce este o primă overnight?

Cunoscută şi sub denumirea de taxă overnight, reprezintă o plată a unei dobânzi care se poate aplica dacă îţi menţii o poziţie peste noapte. Se aplică în mod special contractelor pe diferenţă (CPD). Dobânda este calculată zilnic în funcţie de valoarea contractului. Dacă deţii o poziţie scurtă, câştigi această dobândă, dar dacă deţii o poziţie lungă, plăteşti această taxă.

De unde ai aflat despre primele overnight?

Probabil ai auzit despre acestea dacă tranzacţionezi CPD-uri. În cazul în care cumperi un CPD, denumit a opta pentru o poziţie lungă, plăteşti doar o marjă pentru valoarea tranzacţiei. În esenţă, împrumuţi restul capitalului pentru a cumpăra investiţia de la broker şi acesta va percepe o dobândă pentru finanţarea sa. Dacă vinzi un CPD, denumit a opta pentru o poziţie scurtă, vei primi o dobândă de la brokerul tău, dar această poziţie reprezintă o strategie de tranzacţionare cu un risc mai ridicat.

Ce trebuie să ştii despre primele overnight...

Dacă deţii un CPD cu poziţie lungă, rata dobânzii este, în general, calculată la o marjă cu aproximativ 2 - 3% mai mare decât taxa overnight percepută de banca centrală. Dacă deţii o poziţie scurtă, vei câştiga o rată a dobânzii cu aproximativ 2 - 3% mai mică decât această rată de referinţă. Prima este adăugată la comisionul pe care brokerul îl va percepe pentru deschiderea sau închiderea poziţiei.

Iată un exemplu despre modul de calcul al primei overnight pentru un CPD cu poziţie lungă:

• Calculează taxa de finanţare prin adunarea primei brokerului (adică 2%) la rata de referinţă zilnică (adică LIBOR la 0,5%).
• Înmulţeşte valoarea nominală totală a CPD-ului (să spunem 50.000 $) cu taxa de finanţare (2,5%).
• Împarte această cifră (1.250 $) la 365 pentru a obţine prima zilei (3,42 $).

CPD-urile permit investitorilor să beneficieze de oportunităţile de tranzacţionare pentru care, în alt mod, nu ar deţine capitalul necesar investiţiei. Pe de altă parte, primele overnight pot reduce rentabilitatea poziţiilor lungi, în special dacă acestea sunt deţinute pentru perioade lungi de timp.