Criptomonede
Prețurile criptomonedelor noastre sunt obținute luând în considerare prețurile de vânzare și cumpărare de la diverse burse de criptomonede bine cunoscute. Apoi agregăm aceste prețuri pentru a obține un preț mediu consolidat, pe care îl folosim pentru a realiza propriul nostru ecart. Astfel, se obține un ecart mult mai stabil în diferite momente ale zilei.
Exemplu
Să ne uităm la prețul Bitcoin (BTC) la un moment ipotetic în timp.
Ne bazăm pe prețurile actuale de la trei burse de 99.500 $/99.700 $, 99.550 $/99.750 $ și 99.520 $/99.720 $. Apoi, calculăm prețurile medii și le agregăm pentru un preț de 99.623 $.
La acest preț, aplicăm un ecart de 200 $* pentru a obține prețul Capital.com 99.523/99.723 $.
Acțiuni
Pentru stabilirea prețului acțiunilor noastre, luăm prețurile de vânzare și cumpărare de la bursa subiacentă ale fiecărei acțiuni și apoi aplicăm o majorare acestor prețuri. Asta înseamnă că tranzacționați prețurile „adevărate” de pe piața de bază, cu doar o mică ajustare pentru comisionul nostru. De asemenea, înseamnă și că prețul nostru va reflecta fluctuațiile ecartului pieței subiacente din cauza schimbărilor în lichiditate.
Exemplu
- Să spunem că o acțiune fizică de pe piața de bază are un preț de vânzare de 99,95 $ și un preț de cumpărare de 100,05 $.
- Atunci când tranzacționați acțiunea cu noi ca instrument derivat (EG CFD), vom aplica o majorare fixă la acest preț de 0,05 $ de o parte și de alta, ceea ce face ca prețul nostru de vânzare să fie 99,90 $ iar prețul nostru buy 100,10 $. Deci ecartul nostru este 0,2.
- Dacă piața subiacentă crește la 99,80/100,20, majorarea noastră fixă de 0,05 face ca prețul nostru 99,75/100,25. Deci acum ecartul nostru este 0,5.
Forex și metale spot
Spre deosebire de restul ofertelor noastre, valutele și metalele spot nu sunt tranzacționate la o bursă centralizată pe piața de bază. Astfel, brokerii nu dispun de un punct de referință central din care să își stabilească prețul, astfel încât prețurile sunt calculate în mod obișnuit prin intermediul unei serii de contrapartide OTC (extrabursiere). Acestea pot varia de la bănci de investiții la alți brokeri.
Aceste prețuri fac obiectul unor marje variabile în funcție de condițiile pieței. La Capital.com, le agregăm și adăugăm ulterior o mică marjă suplimentară (comisionul nostru de tranzacție) în funcție de piață.
Exemplu
- Să ne uităm la modul în care evaluăm EUR/USD la un moment dat.
- Agregăm prețurile de la trei contrapărți de 1,12345/1,12355, 1,12350/1,12360 și 1,12348/1,12358, pentru un preț consolidat de 1,12348/1,12358.
- La acest preț, aplicăm un ecart de (EG) 0,00006 pentru a obține prețul Capital.com 1,12345/1,12361.
Indici
Prețul indicelui nostru în numerar este derivat din prețul mediu al furnizorilor noștri de prețuri și din ecartul scăzut/adăugat.
Fixăm ecarturile indicilor noștri în funcție de momentele din cursul zilei, de obicei pentru a reflecta schimbările în lichiditatea de bază a pieței. Ecartul nostru va fi de obicei cel mai mare atunci când piața futures de bază este închisă și cel mai mic în timpul sesiunii principale de tranzacționare a acțiunilor.
Deoarece indicii de numerar pot fi tranzacționați pe piața subiacentă, mulți furnizori de prețuri, inclusiv noi, vor obține prețul lor în numerar luând prețul futures și ajustându-l în funcție de valoarea echitabilă, care reprezintă dividendele preconizate ale acțiunilor componente și ratele dobânzii relevante de pe piață.
Valoarea echitabilă reprezintă cât ar trebui să valoreze indicele pe o piață perfectă, fără oportunități de arbitraj.
Mărfurile și indicele VIX
Cu noi puteți tranzacționa atât prețurile spot ale mărfurilor (uneori numite și „mărfuri fără dată”), cât și contractele futures pe mărfuri.
Cum stabilim prețul piețelor futures de mărfuri
Prețul contractelor noastre futures pe mărfuri este stabilit prin adăugarea ecartului nostru la prețul pieței subiacente. Prețul la care tranzacționați include deja ecartul.
Ecarturile se pot modifica. Consultați detaliile fiecărei piețe în aplicație sau pe platforma web pentru cele mai recente cifre.
Bursele de la care ne procurăm prețurile futures ale mărfurilor sunt:
- Țiței Brent: ICE Futures Europe
- Emisii de carbon: ICE Futures Europe
- Țiței brut: New York Mercantile Exchange (NYMEX)
- Cacao SUA: ICE Futures US
- Gaz natural: New York Mercantile Exchange (NYMEX)
Toate contractele expiră la date viitoare specificate și sunt decontate în numerar, astfel încât nu veți lua niciodată livrarea unei mărfuri.
Cum stabilim prețul piețelor spot de mărfuri
Stabilim prețurile pentru piețele noastre spot de mărfuri utilizând cele mai apropiate două contracte futures ale unei mărfuri, deoarece acestea sunt de obicei cele mai tranzacționate.
De-a lungul timpului, prețul nostru fără dată trece treptat de la prețul celui mai apropiat contract la cel următor pentru a evita necesitatea unei date de expirare (denumită uneori dată de reînnoire).
În sistemul nostru:
- Istoricul „contractul lunii curente” (cel care expiră cel mai repede) este numit „A”.
- Istoricul „contractul cu scadența ulterioară” (cel care expiră al doilea) este numit „B”.
- Prețul nostru (P0 și P1 în diagrama de mai jos) se deplasează treptat de la prețul „A” către prețul „B” între aceste două puncte de expirare.
- Prețul „B” poate fi mai mare sau mai mic decât prețul „A”, deși în exemplul de mai jos, este mai mare.
Când expiră contractul „A” pe luna curentă, se trece la următorul set de contracte. Aceasta înseamnă că „B” devine noul „A”, iar contractul care expiră după noul „A” devine noul „B”. Acest proces continuă, astfel încât există întotdeauna o tranziție lină de la un contract la altul.
Ceea ce înseamnă că, atunci când vom face tranziția, prețurile noastre se vor baza 100% pe contractul pentru luna curentă, iar apoi se vor deplasa în mod liniar către următoarea scadență.
La tranzacționarea acestora (la fel ca pe alte piețe), veți plăti un cost de deținere peste noapte, care are două părți:
- Taxă de administrare: Acesta este un comision fix de 0,01096% perceput zilnic.
- Ajustarea zilnică a primei: Aceasta reflectă mișcarea zilnică a prețului nostru de la luna curentă (A) la luna ulterioară (B). Veți plăti sau veți primi această ajustare, în funcție de direcția tranzacției dumneavoastră.
Atunci când diferența de preț dintre A și B este mai mare, ajustarea zilnică este, de asemenea, mai mare.
Diferența de preț dintre cele două contracte poate varia foarte mult în funcție de condițiile pieței, mai ales în cazul mărfurilor care sunt afectate de cererea sezonieră (de exemplu, gazele naturale).
Exemplu de CFD pe gaze naturale
Pentru a calcula ajustarea peste noapte pentru gazele naturale, luăm în considerare mișcarea zilnică dintre cele două contracte futures („ajustarea zilnică a primei” sau „DPA”) și taxa de administrare („AF”).
Ajustarea de noapte = DPA% + AF%
AF se calculează ca: Preț x 0,01096%
DPA se calculează ca: (B - A) / (T2 - T1) x 1 / A x 100
Unde:
- T1 este data anterioară de expirare (27/05/24 pentru acest exemplu)
- T2 este data curentă de expirare (24/06/24 pentru acest exemplu)
- A este prețul futures al lunii curente
- B este prețul futures posterior
În acest caz, T2 - T1 înseamnă 28 de zile.
Date exemplificative
| Gaz natural | Lună frontală (A) iul (NGN24) |
Lună posterioară (B) aug (NGQ24) |
|
| 27/05/24 | 2,744 | 2,744 | 2,791 |
Exemplu
- Calculul presupune 1 contract lung la un preț de 2.744
- Ajustarea zilnică a primei: DPA = (2,791 - 2,744) / 28 x 1 / 2,744 x 100 ≈ 0,0601%
- Taxă de administrare: AF = 2,744 x 0,01096%
- Total ajustare de noapte: Ajustare de noapte = 0,0601% + 0,01096% = 0,071%
Prin urmare, costul deținerii unei poziții lungi peste noapte ar fi de 0,0711%, care include ajustarea primei zilnice și comisionul de administrare. Dacă ați avea o poziție scurtă pe gaze naturale, ați primi 0,0601% și ați plăti 0,01096%, rezultând un credit net de 0,0492%.
Aceste procente reprezintă costul sau creditul zilnic pentru deținerea unei poziții de gaze naturale peste noapte, pe baza datelor de exemplu. Ratele vor fluctua în funcție de convergența sau divergența prețurilor celor două contracte.
Aflați mai multe despre finanțarea peste noapte
Finanțarea pe timp de noapte se calculează diferit în funcție de activul tranzacționat. Pentru mai multe informații despre aceste costuri per clasă de active, vizitați pagina noastră de taxe și comisioane.
*Ecarturile Capital.com fac obiectul unei reexaminări continue; cifrele furnizate aici sunt doar în scop ilustrativ.
