Ce sunt mărfurile?

Capitolul 1: Introducere

Mărfurile sunt incredibil de importante, totuși foarte puțin oameni știu cum funcționează.

Importanța lor este dată de faptul că mărfurile influențează atât de multe aspecte din viețile noastre: se regăsesc în mâncarea pe care o consumăm, metalele utilizate în atât de multe produse pe care le deținem și energia pe care o consumăm. La un moment dat în pregătirea și livrarea lor, toate aceste lucruri se rezumă la produsele de bază, care sunt cumpărate și vândute en-gros pe piețele de mărfuri din lume.

Dacă vrem să definim mărfurile, este util să ne imaginăm patru mari categorii:

1. Produsele de bază agricole includ produse agricole, cum ar fi cacao, cafea, porumb, bumbac, soia, orez, zahăr și grâu.
2. Animalele (considerate, de asemenea, produse agricole de bază) includ atât animalele vii, cât și produsele din carne de animale.
3. Produsele industriale de bază sunt metale extrase și fabricate, cum ar fi aluminiul, cobaltul, cuprul, aurul, plumbul, alama, nichelul, platina și argintul.
4. Energia este sub formă de țiței, păcură și kerosen.

Capitolul 2: Înțelegerea piețelor de mărfuri

Piețele de mărfuri joacă un rol deosebit de important pentru distribuția mărfurilor, deoarece piețele sunt platforme unde producătorii și brokerii din întreaga lume cumpără și vând.

În cazul în care acestea nu ar exista, ar fi mult mai dificil pentru, să spunem, un producător de cupru din Chile să vândă unui producător chinez, sau unui agricultor din SUA să-și vândă grâul unui cumpărător din Europa etc.

Principalele trei piețe de produse de bază la nivel mondial sunt:

• Grupul CME (format prin fuziunea dintre Bursa de Mărfuri din Chicago și Camera de Comerț din Chicago);
• Bursa Intercontinentală; și
• Bursa Metalelor din Londra.

Capitolul 3: Contracte la vedere, contractele forward, opțiuni și contractele futures

Importanța acestor piețe nu este doar aceea că mărfurile sunt cumpărate și vândute „pe loc”, prin cumpărare și plată imediată.

Există, de asemenea, „contracte forward”, care permit cumpărarea și vânzarea produselor la un preț fix pentru livrare la un anumit moment viitor. 

De asemenea, există „opțiuni” și „contracte futures”. O opțiune oferă unei părți posibilitatea de a cumpăra sau a vinde la o dată viitoare, dar nu și obligația de a face acest lucru. Contractele futures sunt similare, dar impun ca părțile să livreze o marfă sau să plătească pentru aceasta.

Este ușor de observat că opțiunile și contractele futures sunt asemenea pariurilor pe prețul viitor al unei materii prime pe baza căreia sunt construite acestea. Ca urmare, acestea pot fi folosite pentru acoperirea riscurilor tranzacțiilor „reale”. De exemplu, o companie aeriană ar putea cumpăra un contract forward sau alege o opțiune sau un contract future pentru a asigura prețul viitor al combustibilului său. 

Dar aceste instrumente derivate bazate pe mărfuri sunt, de asemenea, oportunități de a specula, de a cumpăra sau vinde în speranța că schimbările de preț vor fi profitabile. Dacă puteți acoperi riscul pariului utilizând o opțiune sau un contract future, cu atât mai bine (sau mai sigur).

Capitolul 4: Investiția în mărfuri

Investitorii privați pot obține expunere pe piețele de mărfuri prin investiții în fonduri care, la rândul lor, investesc în mărfuri. O formă din ce în ce mai căutată de investiții în mărfuri este dată de fondurile tranzacționate la bursă cotate pe piața de valori mobiliare (ETF-uri). 

Puteți cumpăra și vinde acțiuni în ETF-uri, care sunt susținute de mărfuri fizice, la fel ca orice acțiuni. Taxele percepute de către managerii ETF-urilor sunt mai mici în comparație cu alte fonduri de investiții, iar procesul de intrare sau ieșire de pe piață este mult mai rapid și mai ușor.

De asemenea, puteți investi prin cumpărarea și vânzarea de instrumente derivate, cum ar fi opțiuni și contracte futures, caz în care un broker sau o platformă de tranzacționare poate asigura „îndatorarea”. Acest lucru înseamnă că puteți împrumuta bani pentru a specula cu privire la prețul viitor al mărfurilor.