Ce este lichiditatea?

Capitolul 1: Introducere

Lichiditatea este un termen tehnic clasic pentru districtul financiar londonez și acesta este vehiculat fără nicio restricție: adesea vei auzi oamenii întrebând cât de „lichidă” este o anumită investiție sau cât de „redus este gradul de lichiditate”.

De fapt, este foarte simplu. Lichiditatea pieței se referă la rapiditatea cu care se poate schimba, vinde sau revinde un activ.

Capitolul 2: Gradul scăzut de lichiditate

Prin urmare, pentru a simplifica, numerarul este foarte lichid – cea mai lichidă investiție pe care o poți avea. Spre deosebire de numerar, o pictură furată are un grad foarte scăzut de lichiditate. Oricine este pregătit să plătească bani serioși pentru un Turner sau un Picasso furat știe că va fi dificil să îl vândă mai departe.

Cum era de așteptat, proprietatea are (în cele mai multe cazuri) un grad foarte scăzut de lichiditate. Cărămizile și mortarul nu pot fi schimbate rapid deoarece vânzarea unei proprietăți necesită ca proprietarul și vânzătorul să organizeze studii și alte procese legale de precauție. Iar acestea pot fi destul de anevoioase.

Printre alte active cu grad extrem de scăzut de lichiditate se numără:

•   Mașinile clasice

•   Caii de curse

•   Vinul de colecție (hmm)

•   Instrumentele financiare complexe, cum ar fi derivatele

•   Acțiuni care ar putea avea activitate complexă în străinătate    

În schimb, este mult mai probabil să vinzi titluri de valoare sau acțiuni, cum ar fi Unilever sau Apple, direct și rapid. 

Capitolul 3: Cât de lichide sunt aurul și argintul?

Teoretic, aceste mărfuri ar trebui să fie foarte ușor de vândut. Și totuși, spreadurile de vânzare (profitul obținut de agentul care efectuează tranzacția) sunt adesea mai mari. Puțini investitori dețin cantități mari de aur sau argint.

Prin urmare, dacă nu ești unul dintre cei norocoși, costul de vânzare, fără economii de scară, tinde să fie mai mare. Cel puțin în comparație cu vânzarea de acțiuni, de exemplu.

Și rețineți că, atunci când valoarea piețelor de valori mondiale crește, mărfurile cum ar fi aurul și argintul scad în schimb. Astfel, gradul de lichiditate al aurului și argintului devine și mai redus.

Capitolul 4: Cât de mult contează lichiditatea pentru investiții?

Lichiditatea este extrem de importantă. Să aruncăm o privire la lichiditatea financiară în investiții sau acțiuni:

Lichiditatea „bună” este adesea caracterizată de volume mari de tranzacționare și spreaduri (sau costuri de vânzare) reduse. De exemplu, să examinăm o acțiune „defensivă” sau „sigură”. Să o numim Compania Națională de Parchet (CNP), o companie fictivă cu sediul în Regatul Unit care s-a dezvoltat constant din anul 1950. Să spunem că acțiunile de la CNP se vând cu 10 £ acțiunea.

În mod normal, aceasta poate avea un preț de Cerere de 10 £ și un preț de Ofertă de 9,97 £. Spreadul între cerere și ofertă este de 3 p sau doar 0,29% în total.

Altă acțiune ar putea fi mult mai puțin lichidă. Să o numim Compania Națională de Furnituri Mai Puțin Lichide (CNFMPL), care ar putea avea o sucursală comercială puternică în Asia și, prin urmare, ar fi supusă unor fluctuații valutare volatile. Aceasta este tranzacționată începând din 2003.

CNFMPL ar putea avea un preț de Cerere pe acțiune de 1 £ și un preț de Ofertă de 97 p. Spreadul între cerere și ofertă s-a mărit, de asemenea, la 3 p, dar în termeni procentuali totali, este o scădere mult mai mare, de trei procente.

Rețineți, costul de 3 % poate crește cu alte comisioane pentru broker pe care, în calitate de investitor, le veți plăti. Cu alte cuvinte, lichiditatea contează… foarte mult!