Scan to Download ios&Android APP


Ce este cripto DEX sau exchange-ul descentralizat?

03:46, 26 November 2021

Share this article

Have a confidential tip for our reporters?

Ce este cripto DEX sau exchange-ul descentralizat?

Blockchain-ul este o tehnologie descentralizată care se bazează pe algoritmi și protocoale de consens, fără a fi nevoie ca o autoritate centrală să stabilească dacă o înregistrare este validă sau nu. Spiritul criptomonedelor și a blockchain-ului este de a promova tranzacții descentralizate care elimină intermediarul în procesul de schimb de active și date.

Având în vedere acest lucru, ar putea părea contraintuitiv faptul că criptomonedele trebuie tranzacționate prin intermediul unor exchange-uri centralizate, deoarece acest lucru este împotriva esenței tehnologiei blockchain. Ca răspuns la această contradicție, au apărut exchange de cripto descentralizate.

Aceste exchange reprezintă un mediu pentru tranzacții peer-to-peer, în care activele digitale pot fi schimbate fără a se baza pe serviciile unei terțe părți care va avea în cele din urmă un anumit grad de control asupra activelor și datelor digitale.

În acest articol, vă vom explica ce este un exchange descentralizat, cum funcționează și care sunt avantajele utilizării unui exchange descentralizat (DEX) în comparație cu utilizarea unui exchange centralizat (CEX).

Ce este un exchange de cripto dex?

Ce este exchange-ul de cripto DEX? Eliminarea nevoii unui intermediar

Un exchange descentralizat, cunoscut și sub numele de DEX exchange de cripto, este o platformă al cărei back-end este proiectat deasupra unei infrastructuri blockchain existente, iar toate tranzacțiile efectuate prin intermediul exchange-ului sunt înregistrate în ea pentru transparență și siguranță.

Aceste exchange-uri se bazează pe contracte inteligente și date în lanț pentru a facilita tranzacțiile peer-to-peer prin care activele digitale pot fi transmise de la un portofel la altul.

În cazul exchange-urilor cripto DEX, niciun server central nu deține datele utilizatorilor care fac schimb de active, ceea ce diminuează riscul ca datele să fie furate sau accesate fără autorizarea unei terțe părți.

Drept urmare, utilizatorii care tranzacționează active printr-un DEX rămân anonimi, deoarece toate tranzacțiile sunt criptate, iar identitatea celor care participă este redusă la numărul lor de portofel.

Tranzacțiile pot fi finalizate fără a suporta costuri suplimentare, deoarece niciun intermediar nu poate face bani din operațiune. Aceasta înseamnă că DEX-urile pot oferi costuri mai mici pentru executarea tranzacțiilor decât colegii lor CEX-urile centralizate. Totuși, taxele CEX ar putea fi mai eficiente decât cele generale ale DEX. Acest lucru se datorează faptului că fondurile utilizatorilor sunt păstrate într-un portofel CEX, permițându-le utilizatorilor să le schimbe fără a suporta costurile pentru blockchain. Acest lucru este în contrast cu DEX, unde taxele de schimb pentru volume mici pot deveni mari.

Cu toate acestea, exchange-urile descentralizate se confruntă cu unele obstacole care împiedică adoptarea lor pe scară largă. Acestea sunt considerate mai puțin scalabile, deoarece DEX-urile funcționează folosind contracte inteligente care există pe blockchain-uri și sunt legate de limitele infrastructurii lor de bază.

Mai mult, au nevoie de cunoștințe mai avansate de la începătorii în cripto pentru a începe tranzacționarea. În absența intermediarilor, comercianții primesc custodia completă a propriilor active cripto și sunt responsabili de gestionarea cheilor și portofelelor private. Deși acest lucru poate fi considerat un beneficiu, vine și cu riscul ca cheile dumneavoastră să fie pierdute sau furate.

Lipsa unui intermediar înseamnă, de asemenea, că schimbul nu trebuie să respecte  standardele de cunoaștere a clienților (KYC) sau la standardele anti-spălare a banilor (AML), care adaugă un alt strat de securitate și încredere exchange-urilor de cripto.

Deși exchange-urilor centralizate au încă volume de tranzacționare mai mari comparativ cu DEX-urile, conform raportului pentru criptomonede din Q2 al CoinGecko, exchange-urilor descentralizate au arătat o rată de creștere mai mare decât exchange-urilor centralizate (131% vs 65%) și au reprezentat 12% din creșterea totală pentru al doilea trimestru al anului 2021.

Raportul DEX / CEX s-a îmbunătățit de la 6,7% la 9,4% în aceeași perioadă.

Volumul de tranzacționare la top 10 DEX-uri și top 10 CEX-uri ( ianuaria-iunie 2021)

Cum funcționează un exchange descentralizat?

Majoritatea exchange-urilor descentralizate funcționează în prezent urmând un protocol AMM (Automated Market Maker). Acesta este un tip de protocol DEX care se bazează pe o formulă matematică pentru stabilirea prețurilor. În loc de un registru de comenzi așa cum este utilizat de exchange-urile tradiționale, prețurile activelor pe DEX sunt stabilite în conformitate cu un algoritm de stabilire a prețurilor.

În lumea finanțelor și a exchange-urilor centralizate, un „market maker” este o organizație care monitorizează și participă activ la piață pentru a furniza lichidități tuturor instrumentelor tranzacționate în timpul unei sesiuni date, astfel încât cumpărătorii să poată găsi oricând pe cineva care vinde și vânzătorii pot găsi întotdeauna pe cineva de la care să cumpere.

Exchange-urile descentralizate sunt concepute pentru a îndeplini aceeași sarcină, dar fără a fi nevoite să dețină ele însele activele. În schimb, aceste exchange-uri creează grupuri de tokeni diferiți care sunt tranzacționați în mod regulat prin intermediul platformelor lor. Acești tokeni provin de la investitorii care sunt dispuși să le furnizeze în schimbul unei taxe.

Acest design plasează povara unui „market maker” asupra investitorilor și, odată cu aceasta, toate profiturile care provin și din market maker.

Algoritmul care reglementează exchange-ul descentralizat va prelua activele în funcție de dinamica cererii și ofertei, iar comisioanele plătite pentru punerea în folosință a diferiților tokeni sunt ajustate și pe baza acelor dinamici.

Cel mai mare exchange descentralizat din zilele noastre pe baza volumului tranzacționărilor zilnice este Uniswap, dar există multe altele, inclusiv PancakeSwap, KyberSwap, 1 inch și Zapper. Potrivit CoinMarketCap, primele 10 exchange-uri descentralizate după volumul de tranzacționare începând cu 26 iulie 2021 sunt:

Cum funcționează un exchange descentralizat?

Diferențe între un exchange descentralizat (DEX) și un exchange centralizat (CEX)

Lucrând în paralel de ani de zile, exchange-urile centralizate și descentralizate au unele diferențe fundamentale. În ceea ce urmează aveți un rezumat al celor mai importante diferențe dintre DEX-uri și CEX-uri.

  • Executare: într-un DEX, tranzacțiile sunt executate automat pe baza parametrilor stabiliți de un contract inteligent. În timp ce, tranzacțiile efectuate printr-un exchange centralizat trebuie să treacă mai întâi prin sistemele CEX și prin protocoalele de creare a pieței înainte de a putea fi efectuate.
  • Stocarea datelor: datele generate de tranzacțiile efectuate în cadrul unui DEX sunt stocate în blockchain-ul care acceptă platforma, în timp ce datele din tranzacțiile efectuate în cadrul unui CEX sunt stocate într-un server.
  • Market making: DEX-urile urmează de obicei un protocol Automatizat Market Maker care se bazează pe un grup de tokeni furnizați de un grup de investitori care sunt despăgubiți în consecință. CEX-urile se bazează pe registru de comenzi pentru a efectua tranzacțiile și trebuie să participe activ pentru a furniza lichidități diferitelor instrumente pe care clienții lor trebuie să le schimbe.
  • Costuri de tranzacție: tranzacțiile pot fi finalizate la un cost mai mic prin DEX-uri ca urmare a eliminării intermediarului. Între timp, CEX-urile trebuie să perceapă comisioane de tranzacționare mai mari pentru a-și recupera cheltuielile operaționale și costurile de reglementare.
  • Viteza de execuție: majoritatea blockchain-urilor din zilele noastre nu pot furniza tipul de viteză de execuție pe care CEX-urile o pot oferi. Cu toate acestea, scalabilitatea este o problemă pe care infrastructură blockchain-urilor lucrează din greu să o rezolve și, la un moment dat, DEX-urile ar trebui să ofere viteze de execuție similare comparativ cu colegii lor centralizați.
  • Anonimat: deoarece toate tranzacțiile care apar în cadrul unui DEX sunt înregistrate în blockchain ca o bucată de cod criptată, identitatea părților implicate nu trebuie să fie dezvăluită, deoarece acestea vor fi identificate prin adresa portofelului lor. CEX-urile sunt obligate prin lege să adune informații de la clienții lor înainte de a executa o tranzacție în numele lor - cunoscute și ca regulile Know Your Customer (KYC).
  • Securitate: pe exchange-urile centralizate, fiecare tranzacție este înregistrată de o autoritate centrală sau de exchange-ul CEX în sine. Executarea și înregistrarea tranzacțiilor prin contracte inteligente, exchange-urile descentralizate permit tranzacții fără nevoie de încredere. Deoarece DEX-urile nu dețin fondurile comercianților lor, acestea prezintă un risc mai mic de atacuri de la hackeri decât CEX-urile.

CEXS VS DEXS: Diferențe majore

Avantajele DEX

  • Datele de la utilizatori rămân anonime, iar tranzacțiile sunt stocate în blockchain.
  • Taxe de tranzacționare mai mici rezultate din eliminarea intermediarului.
  • O gamă largă de active digitale pot fi tranzacționate prin DEX, atâta timp cât cineva este dispus să le ofere lichidități.
  • Furnizorii de lichiditate sunt recompensați pentru că acționează ca market makeri.
  • Utilizatorii au acces la cheile lor private și își controlează activele digitale.
  • Independent de reglementări și nu necesită procedura de autentificare.

Dezavantajele DEX

  • Vitezele de execuție pot fi mai mici comparativ cu CEX-urile datorită scalabilității încă limitate a blockchain-ului subiacent.
  • Dacă hackerii reușesc să efectueze un atac de 51% asupra blockchain-ului care alimentează DEX, ar putea fi introduse date despre tranzacții false sau ar putea fi modificate datele existente.
  • Lichiditatea la DEX depinde în mare măsură de disponibilitatea tokenilor ca urmare a participării sporite a market makerilor individuali. Acest lucru ar putea duce la niveluri mai scăzute de lichiditate în comparație cu CEX-urile pentru tokeni mai puțin populari.
  • DEX-urile necesită cunoștințe mai profunde despre tehnologia blockchain descentralizată pentru a începe tranzacționarea. Cel puțin, utilizatorii trebuie să învețe cum să-și finanțeze portofelul extern și să îl conecteze la interfața DEX pentru a face o tranzacție. Cu CEX-urile, procesul de depunere este mai simplu.
  • Tehnologia DEX nu vă permite să cumpărați active digitale cu bani fiduciari. Nici nu puteți tranzacționa fiat sau retrage fondurile în contul dumneavoastră bancar, ceea ce poate deveni o barieră pentru noii traderi.

DEX caracteristici

DEX vs CEX: care este mai bun?

Pot DEX-urile să depășească CEX-urile sau intermediarii sunt încă necesari în lumea cripto pentru a se asigura că tranzacțiile pot fi efectuate în mod transparent și precis?

Aceasta este o dezbatere continuă și, dacă sunteți interesat să aflați mai multe despre această tehnologie, ar trebui să citiți despre finanțarea descentralizată, cunoscută și sub numele de DeFi, și despre protocoalele și sistemele care alimentează acest segment în creștere al pieței cripto. Conform raportului pentru criptomonede din Q1 2021 al CoinGecko, DEX-urile au dominat jumătate din ecosistemul DeFi.

DEX-urile au dominat jumătate din ecosistemul DeFi

Împărtășindu-și punctul de vedere cu privire la acest subiect, Mikhail Karkhalev, analist de piață la Capital.com, a declarat:

„Nu există avantaje speciale ale exchange-urilor descentralizate față de cele centralizate. În cel mai rău caz, atât DEX, cât și CEX pot fi hackuite sau fondatorii pot dispărea cu banii clienților. Din punct de vedere mai optimist, CEX-urile depășesc DEX-urile prin capacitatea de a lucra cu monede fiat și sunt considerate mai intuitive. DEX-urile, datorită naturii lor descentralizate, poate oferi oricui posibilitatea de a-și lansa propriul token oricând dorește. Adică, pe DEX, puteți lucra cu un număr nelimitat de active, ceea ce crește șansele de a obține profit.

Pur și simplu, DEX-urile și CEX-urile au fiecare propriul public. Cu toate acestea, DEX-urile și sectorul DeFi par a fi viitorul ”.

Capital Com este un furnizor de servicii numai pentru execuție. Materialul furnizat pe acest site web are doar scop informativ și nu trebuie înțeles ca un sfat de investiții. Orice opinie furnizată pe această pagină nu constituie o recomandare a Capital Com sau a agenților săi. Nu facem nicio declarație sau garanție cu privire la acuratețea sau completitudinea informațiilor furnizate pe această pagină. Dacă vă bazați pe informațiile de pe această pagină, atunci faceți acest lucru pe propriul risc.

Încă mai căutați un broker de încredere?


Alăturați-vă celor peste 400.000 de traderi din întreaga lume care au ales să tranzacționeze cu Capital.com

1. Creați-vă și verificați-vă contul

2. Faceți o depunere

3. Găsiți-vă tranzacționarea