Przewodnik inwestora po srebrze

Przejdź do strony rynku

Czym jest srebro?

Srebro — nazywane często „białym metalem” i oznaczane symbolem chemicznym „Ag” — jest towarem i metalem szlachetnym znanym ze swojego połysku, wysokiej przewodności i właściwości przeciwdrobnoustrojowych. Znajduje ono szerokie zastosowanie w produkcji biżuterii, opiece zdrowotnej, elektronice i motoryzacji.

Pierwotnie sprzedawane w formie fizycznej, srebro jest teraz łatwo dostępne za pośrednictwem różnych instrumentów finansowych, takich jak kontrakty futures, fundusze ETF i kontrakty CFD, co czyni je popularnym towarem dla wśród inwestorów na całym świecie, którzy szukają ekspozycji na rynki metali szlachetnych.

Dlaczego srebro jest ważnym towarem?

Srebro jest ważnym towarem ze względu na jego historyczne znaczenie i szeroki zakres zastosowań przemysłowych. Od czasów starożytnych cywilizacji było wykorzystywane jako waluta, ułatwiając handel między regionami. 

Oprócz zastosowań jubilerskich, wysoka przewodność elektryczna srebra sprawia, że jest ono kluczowym materiałem w elektronice, a jego właściwości przeciwdrobnoustrojowe są cenione w opiece zdrowotnej. Dodatkowo podwójna rola srebra jako metalu przemysłowego i aktywa handlowego przyczynia się do względnej zmienności jego ceny, przyciągając inwestorów pragnących wykorzystać wahania rynkowe.

Jakie są różnice między srebrem a złotem?

Srebro i złoto to metale szlachetne o długiej historii handlowej. Ich ceny często poruszają się w tandemie, ale korelacja cenowa między nimi zmieniała się przy wielu okazjach.

Okresy wysokiej korelacji obejmowały lata 70., wczesne lata 80. i „supercykl metali” trwający od 2002 do 2011 roku. Supercykl metali był okresem utrzymujących się wysokich cen, który wpisywał się w szerszy boom na towary we wspomnianym okresie. Był on spowodowany czynnikami takimi jak silny globalny wzrost gospodarczy, zwłaszcza na rynkach wschodzących.

Zdarzały się również okresy rozbieżności cen złota i srebra. W okresie tzw. bańki internetowej pod koniec lat 90. i na początku lat 2000. ceny złota znalazły się pod znaczną presją, podczas gdy popyt przemysłowy na srebro pozwolił mu pozostać względnie stabilnym.

Oto podsumowanie kluczowych różnic między handlem białym i żółtym metalem:

*Wyniki historyczne nie są niezawodnym wskaźnikiem przyszłych rezultatów. 

Jaka jest historia ceny srebra?

Historia ceny srebra charakteryzuje się znacznymi wahaniami, a ze względu na wysoki popyt przemysłowy często jest ściśle powiązana z szerszymi ruchami rynkowymi, warunkami gospodarczymi i wydarzeniami geopolitycznymi.

Kontrakty futures na srebro zostały wprowadzone na giełdę towarową w 1933 r., wyznaczając początek ustandaryzowanego handlu instrumentami pochodnymi na srebro w Stanach Zjednoczonych. Komisja ds. handlu kontraktami futures na towary (CFTC) została utworzona w 1974 r., by zapewnić nadzór regulacyjny nad rynkami kontraktów terminowych, w tym srebra. Pomogło to zwiększyć zaufanie do instrumentów pochodnych na srebro i przyciągnąć uczestników rynku.

W latach 70. ceny srebra doświadczyły dramatycznego wzrostu pod wpływem wysokiej inflacji, napięć geopolitycznych i prób opanowania rynku przez braci Hunt. Punktem kulminacyjnym był historyczny szczyt w 1980 r., kiedy srebro wzrosło w odpowiedzi na niepewność gospodarczą wywołaną rewolucją irańską i radziecką inwazją na Afganistan. 

Ceny srebra pozostawały względnie stabilne w latach 90., gdy globalne warunki gospodarcze uległy poprawie, a stopy inflacji spadły. W tym okresie korelacja srebra ze złotem osłabła, a oba metale często poruszały się niezależnie od siebie.

Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników.

Na początku lat 2000 rozpoczęła się nowa hossa na rynku srebra. Na trend wzrostowy wpłynął zwiększony popyt przemysłowy ze strony gospodarek wschodzących oraz rosnące zainteresowanie inwestorów metalami szlachetnymi. Chociaż srebro jest często kojarzone ze złotem, jego cena jest ściślej związana z popytem przemysłowym, co skutkuje silniejszą korelacją dodatnią z amerykańskim rynkiem akcji. Pomimo tego, podczas globalnego kryzysu finansowego z 2008 r., atrakcyjność srebra na krótko wzrosła za sprawą jego percepcji jako bezpieczne aktywo w obliczu zwiększonej niepewności gospodarczej.

Srebro osiągnęło kolejny znaczący szczyt w 2011 r. napędzany kombinacją czynników, w tym polityką luzowania ilościowego, obawami o inflację, silnym popytem przemysłowym i handlem spekulacyjnym, szczególnie za sprawą rozwoju funduszy giełdowych (ETF) na srebro. Wzrost ten był krótkotrwały i zakończył się wejściem w wieloletni trend spadkowy, gdy Rezerwa Federalna zaczęła sygnalizować ograniczanie luzowania ilościowego, dolar amerykański zaczął się umacniać, a zainteresowanie spekulacyjne osłabło.

Pandemia COVID-19 w 2020 r. początkowo spowodowała gwałtowny spadek ceny srebra, po którym nastąpiło silne odbicie, ponieważ inwestorzy poszukiwali bezpiecznych aktywów, a rządy wdrożyły środki stymulacyjne. Następnie „silver squeeze” z początku 2021 r. pokazał, że nawet inwestorzy detaliczni mogą przynajmniej tymczasowo wpływać na rynek. Wydarzenie podkreśliło rosnący wpływ mediów społecznościowych i forów internetowych na ceny towarów.

W latach następujących po pandemii COVID-19 cena srebra doświadczała znacznej zmienności. W 2022 i 2023 r. rosnąca inflacja i wyższe stopy procentowe wywierały presję na cenę srebra, podczas gdy odnowiony popyt na czystą energię i elektronikę wspierał jego wartość.

Jakie czynniki mogą wpływać na cenę srebra w czasie rzeczywistym?

Unikalne właściwości srebra sprawiają, że jest ono atrakcyjnym towarem inwestycyjnym, przemysłowym, a także jubilerskim i zdobniczym. Na jego cenę w czasie rzeczywistym mogą wpływać następujące czynniki:

Popyt przemysłowy — unikalne właściwości srebra sprawiają, że jest ono niezbędne w różnych branżach, w tym w elektronice, opiece zdrowotnej i produkcji samochodów. Rozwój światowej gospodarki może zwiększyć popyt przemysłowy na srebro, potencjalnie prowadząc do wzrostu ceny. Z kolei spowolnienie produkcji lub ograniczony wzrost gospodarczy mogą zmniejszać popyt, wywierając presję na cenę srebra. Monitoruj wskaźniki ekonomiczne, takie jak indeks menedżerów ds. zakupów (PMI), aby ocenić aktywność przemysłową i przewidzieć zmiany w popycie na srebro.

Techniki produkcji — srebro często występuje w połączeniu z innymi metalami szlachetnymi i minerałami, takimi jak ołów, miedź, złoto i cynk. Wydajność technik wydobycia i przetwarzania może mieć wpływ na globalną podaż srebra. Postęp technologiczny, który poprawiłby wydajność wydobycia i zwiększył podaż srebra, mógłby potencjalnie obniżyć cenę. Z drugiej strony wyczerpywanie się złóż wyższej jakości rudy może wymagać bardziej zaawansowanych i kosztownych metod wydobycia, zmniejszając podaż i potencjalnie podnosząc cenę. 

Regulacje i polityka — polityka władz państwowych i decyzje banków centralnych mogą znacząco wpływać na cenę srebra. Obniżki stóp procentowych mogą zmniejszać koszt utrzymywania aktywów niedochodowych, takich jak metale szlachetne i doprowadzić potencjalnie do wzrostu ceny srebra. Wyższe stopy procentowe mogłyby natomiast skutkować spadkiem ceny srebra. Ponadto zmiany w normach środowiskowych lub pozwoleniach na wydobycie mogą ograniczać lub zwiększać produkcję metalu.

W jakich godzinach odbywa się handel srebrem?

Kontrakty futures i opcje na srebro są przedmiotem obrotu na giełdzie COMEX (CME Group). Handel odbywa się od niedzieli do piątku, od 23:00 do 22:00 UTC następnego dnia, z godzinną przerwą rozpoczynającą się o 22:00 UTC**.

Dla inwestorów handlujących fizycznym srebrem teoretycznie nie występuje ograniczenie godzin obrotu. Informacje na temat godzin handlu można uzyskać w lokalnej lub preferowanej mennicy bądź platformie handlowej.

Jeśli zdecydujesz się na handel kontraktami CFD, możesz obserwować wyniki srebra u USD w czasie rzeczywistym na naszym kompleksowym wykresie ceny srebra.

Monitorowanie aktywności towaru może ułatwić reakcję na zdarzenia fundamentalne lub techniczne mające krótkoterminowy wpływ na jego wartość.

**Godziny handlu mogą się różnić w zależności od świąt państwowych i czasu letniego.

Jak handlować na srebrze w formie kontraktów CFD

Srebro jest towarem giełdowym, którym można handlować na rynkach kasowych lub za pośrednictwem instrumentów pochodnych, takich jak kontrakty CFD, które czerpią swoją wartość z aktywów bazowych. W przypadku inwestorów mających do czynienia z umowami fizycznych dostaw mogą występować znaczne koszty związane z magazynowaniem i transportem, które mogą się nawarstwiać z powodu nieoczekiwanych opłat lub zobowiązań dostawy.

Rozwiązaniem pozwalającym uniknąć tych bolączek są kontrakty na różnice kursowe (CFD), które umożliwiają spekulację na cenie srebra bez nabywania fizycznych aktywów. CFD to kontrakt, w którym jedna ze stron zgadza się zapłacić drugiej różnicę między ceną otwarcia i zamknięcia danego aktywa.

Obie metody oferują również dźwignię finansową (określaną niekiedy mianem handlu z depozytem zabezpieczającym), która pozwala kontrolować większe pozycje przy mniejszym nakładzie kapitału, zwiększając tym samym potencjalny zysk, ale też ryzyko. Ponadto kontrakty CFD umożliwiają zajmowanie pozycji długich (zysk ze wzrostu ceny) lub krótkich (zysk ze spadku ceny), zapewniając elastyczność handlu zarówno w warunkach hossy, jak i bessy.

Jak handlować srebrem w formie kontraktów typu futures

Srebrem można również handlować za pomocą kontraktów futures. Kontrakty futures stanowią umowy kupna lub sprzedaży srebra po określonej cenie w ustalonym terminie. Kontrakty te są standaryzowane i są przedmiotem obrotu na regulowanych giełdach, takich jak COMEX (CME Group). Kontrakty futures są zwykle wykorzystywane przez spekulantów i producentów jako zabezpieczenie przed przyszłymi zmianami cen i stwarzają wiążące zobowiązanie do realizacji kontraktu z chwilą jego wygaśnięcia, o ile nie zostanie on zamknięty wcześniej. 

Handel CFD na kontrakty futures obejmuje spekulację na zmianach ceny kontraktów bez faktycznego zawierania umów. Pozwala to handlować na kontraktach futures w bardziej elastyczny sposób, korzystając z dźwigni finansowej, mniejszych nakładów kapitałowych i braku obowiązku rozliczenia, który wynika z utrzymywania fizycznego kontraktu futures do wygaśnięcia.

Inwestorzy zainteresowani srebrem mogą również zwrócić uwagę na akcje emitowane przez spółki zajmujące się wydobyciem, rafinacją i dystrybucją srebra, a także wyrobów ze srebra, w tym Pan American Silver Corp, First Majestic Silver Corp i iShares SIlver Trust.

Fundusze ETF, opcje i fundusze wzajemne to również potencjalne sposoby na uzyskanie ekspozycji na ten towar. 

Więcej informacji o handlu towarami w Capital.com zawiera nasz kompleksowy przewodnik po handlu towarami. 

Utwórz konto  Otwórz konto demo

Częste pytania