Onderliggende Waarde

Wat is een onderliggende waarde?

In de handel in derivaten is een onderliggende waarde het financiële instrument dat wordt vertegenwoordigd door een derivaat en dat een derivaat zijn waarde geeft.

Een onderliggende waarde neemt vaak de vorm aan van een aandeel of grondstof, maar kan elk activum zijn dat waarde biedt.

Waar hebt u over onderliggende waarden gehoord?

Vermoedelijk hebt u niet veel gehoord over onderliggende waarden als algemeen concept, maar wel over onderliggende waarden in individuele staat. Aandelen, grondstoffen, futures en zelfs valuta's zijn tegenwoordig enkele van de meest voorkomende vormen van onderliggende waarden.

Wat u moet weten over onderliggende waarden...

Eén voorbeeld van een onderliggende waarde is wanneer u een optie op aandelen koopt.

Stel dat een optie een handelaar het recht geeft aandelen te kopen in X. Binnen die optie is de onderliggende waarde het aandeel zelf, aangezien dit financiële instrument de optie haar waarde geeft. Zonder de onderliggende waarde heeft het derivaat geen intrinsieke waarde.

Een tweede voorbeeld is de handel in futures. Een handelaar in futures koopt of verkoopt een contract dat belooft op een vastgestelde datum in de toekomst een onderliggende waarde te leveren.

In de handel in CFD's (contracts for difference) is de winst of het verlies afhankelijk van de prijsverandering van de onderliggende waarde in verhouding tot de ingenomen positie, hoewel de onderliggende waarde nooit daadwerkelijk wordt gekocht of verkocht.

Na verloop van tijd kan de waarde van een onderliggende waarde stijgen of dalen, waardoor op zijn beurt weer de waarde van de bijbehorende optie verandert. Of een derivaat al dan niet een goede belegging is, komt neer op de potentiële verandering van de waarde van de onderliggende waarde die erachter ligt.