Wat is een derivaat?

Derivaten zijn financiële instrumenten die zijn afgeleid van de waarde van een onderliggend activum. Ze worden door investeerders vaak als hedge of als bescherming tegen risico gebruikt. Het is speculeren op de toekomstige waarde van iets, gewoonlijk een onderliggend activum zoals aandelen of obligaties. Als u bijvoorbeeld speculeert dat uw aandelen sterk in prijs zullen dalen, kunt u nog steeds rendement behalen als dat inderdaad zo is.

Waar hebt u over derivaten gehoord?

Overal. Sinds de jaren tachtig van de vorige eeuw zijn derivaten regelmatig in het nieuws, soms in negatieve zin. Derivaten werden gezien als een van de oorzaken van de wereldwijde economische crisis in 2008. Ze worden echter nog steeds op grote schaal gebruikt door investeerders die van plotselinge prijswisselingen willen profiteren.

Wat u moet weten over derivaten...

Derivaten kunnen worden gekoppeld aan de prijsveranderingen van activa, zoals aandelen, obligaties, valuta's en rentevoeten. Ze kunnen echter ook worden gekoppeld aan inflatie, vastgoedprijzen en in sommige gevallen zelfs het weer!

Strikt gezien zijn er maar drie soorten derivaten: Futures, termijncontracten en optiecontracten. Futures en termijncontracten zijn feitelijk hetzelfde, behalve dat termijncontracten een looptijd tot het moment van levering van het desbetreffende activum hebben en futures niet.

Een future of termijncontract is een overeenkomst om het activum op een vaste datum voor een vaste prijs te kopen. Een optie geeft het recht, maar niet de plicht om dat te doen.

Swaps zijn feitelijk geen derivaten, hoewel ze op grote schaal als derivaten worden beschouwd. Bij swaps vindt de uitwisseling van financiële instrumenten plaats.

Contracts for difference (CFD's) hebben veel van de eigenschappen van derivaten, namelijk dat handelaars posities kunnen innemen voor een onderliggend activum.