Eén overtuiging sinds 2016

Wij zijn van mening dat financiële vergissingen niet worden veroorzaakt door een gebrek aan informatie. Ze worden veroorzaakt doordat mensen onder druk komen te staan.

Dit is een bekend patroon. Na verliezen wordt vaak meer risico genomen, en niet minder. Regels die in rust zijn vastgesteld, verdwijnen vaak onder druk. Men jaagt volatiliteit na. Verliezen stapelen zich op. Het instinct is vaak hetzelfde: het plan overboord gooien op het moment waarop het plan juist van het grootste belang is.

Dit overkomt zowel nieuwe klanten als ervaren professionals. Ervaring verandert de context. Maar het neemt zelden de impuls weg.

Tientallen jaren van gedragsonderzoek wijzen in dezelfde richting. De kosten van één enkele impulsieve transactie kunnen fors oplopen. Herhaalde transacties verergeren de schade alleen maar, zowel voor de positie zelf, als voor de gehele portefeuille en voor uw hele carrière als belegger. Het verschil tussen een slecht en een goed resultaat ligt vaak niet in de beslissing die is genomen, maar in de beslissing die niet is genomen.

Dit is geen gebrek aan intelligentie. Het is een gevolg van de omgeving. Dit kan alleen worden aangepakt door de omgeving te veranderen.

Een financieel platform moet een omgeving zijn waarin doordachte beslissingen kunnen worden genomen, en geen platform dat mensen tracht te overtuigen om te handelen. Het moet de kwaliteit van de beslissingen bevorderen, niet het tempo ervan opvoeren.

Dat betekent dat elke positie moet worden gezien als één stap in een proces dat zich jarenlang ontwikkelt, en niet als een winst of verlies dat bij het sluiten van de transactie wordt bepaald. Verlieslimieten, positieplafonds, dalingsdrempels: eenvoudig in te stellen in rustige tijden, moeilijk terug te draaien onder druk. De risico’s komen naar voren als er kapitaal wordt ingezet, en worden niet verborgen in documentatie.

Het betekent dat AI wordt gebruikt als coach, niet als een profeet. AI moet de beslissing ondersteunen, maar mag deze nooit alleen nemen. AI mag geen marktvoorspellingen doen. Het mag geen aanbevelingen doen. Het mag het menselijk oordeel niet vervangen.

En dat betekent dat bepaalde zaken bewust moeten worden uitgesloten. Geen haast. Geen uitkomstbeloftes. Geen emotionele versnelling. Terughoudendheid is niet mooi. Het is afgedwongen gedrag.

 

 

 

 

 

Wij hanteren deze regel al sinds 2016. Ook in het komende decennium en de daarbinnen vallende cycli zullen we hieraan vasthouden.

Het platform zal blijven evolueren. De architectuur zal blijven verbeteren. De onderliggende overtuiging zal niet veranderen.

Volume is geen strategie. Spanning is geen meetbare factor. Zelfvertrouwen is geen bescherming.

Snelheid is normaal. Inzicht is zeldzaam. Dit systeem is in 2016 ontwikkeld om de markten te beoordelen. En we blijven er aan werken.