Wat is slippage? Een handelsgids
Meer informatie over slippage, wat het is, waarom het gebeurt en hoe u de impact ervan kunt minimaliseren wanneer u CFD's verhandelt op Capital.com.
Wat is slippage bij het handelen?
Slippage vindt plaats wanneer de prijs die u voor een transactie verwacht, verschilt van de prijs waartegen deze daadwerkelijk wordt uitgevoerd. Dit gebeurt vaak wanneer de prijzen snel veranderen of wanneer er weinig liquiditeit is. Daardoor ontstaat er een vertraging tussen het moment waarop u een order plaatst en het moment waarop deze wordt uitgevoerd.
Als de prijs vóór de uitvoering naar een gunstiger niveau beweegt, kan slippage in uw voordeel werken, maar het kan echter ook in uw nadeel werken. U merkt slippage het vaakst bij marktorders. Deze worden uitgevoerd tegen de beste prijs die op dat prijsmoment beschikbaar is, in plaats van tegen een specifieke prijs.
Algemeen voorbeeld van slippage
Stel dat u een CFD op een actief wilt kopen voor $ 100. Tegen de tijd dat de order wordt uitgevoerd, is de prijs gestegen naar $ 100,50. Dat verschil van vijftig cent is de slippage, en in dit geval is de prijsbeweging in uw nadeel.
Als u daarentegen besluit om short te gaan op de CFD en de prijs tussen het moment van de order en de uitvoering stijgt van $ 100 naar $ 100,50, is de slippage in uw voordeel, omdat u uw shortpositie hierdoor tegen een hogere prijs verkoopt.
Wat is slippage in forex?
Bij de handel in forex kan slippage aanzienlijke gevolgen hebben. Dit wordt veroorzaakt door het hoge tempo van de valutamarkten, die 24 uur per dag en vijf dagen per week geopend zijn. Aangezien de forexkoersen in een fractie van een seconde kunnen veranderen, treedt slippage vaak op wanneer de markt zeer volatiel is, bijvoorbeeld tijdens belangrijke economische aankondigingen, persberichten van centrale banken of onverwachte geopolitieke ontwikkelingen. Aangezien er op de forexmarkt vaak met een hoge hefboom wordt gehandeld, kan zelfs een kleine slippage een merkbaar effect hebben op de omvang en het rendement van uw positie.
Als u bijvoorbeeld het valutapaar EUR/USD wilt kopen tegen 1,1050, maar uw order vanwege slippage uitgevoerd wordt op 1,1053, dan kan dat verschil van 3 pips aardig oplopen, vooral bij grote transacties of transacties met een hoge hefboomwerking. Hoewel de valutamarkten over het algemeen zeer liquide zijn, kunnen exotische valutaparen of daluren de liquiditeit doen afnemen en het risico op slippage vergroten.
Slippage bij de handel in aandelen
Bij de handel in aandelen kan slippage een aanzienlijke impact hebben vanwege de marktstructuur, de handelstijden en de liquiditeitsverschillen tussen verschillende aandelen. In tegenstelling tot de forexmarkt, die 24 uur per dag en vijf dagen per week geopend is, is de aandelenhandel beperkt tot specifieke beurstijden, waardoor de slippage vaak het grootst is aan het begin en het einde van de handelsdag, wanneer de prijzen zich aanpassen aan nieuwe informatie of de orderstroom toeneemt. Dit effect is ook duidelijk merkbaar tijdens de voor- en nabeurshandel, wanneer de liquiditeit lager is en slippage vaker voorkomt.
Als u bijvoorbeeld tijdens de voorbeurshandel een kooporder voor een aandeel plaatst tegen $ 50, maar de lage liquiditeit ertoe leidt dat de order wordt uitgevoerd tegen $ 50,20, wijst de slippage van 20 cent erop hoe snel de prijzen kunnen veranderen wanneer er minder transacties zijn om alle orders op te vangen. Aandelen met een lager handelsvolume, zoals smallcaps, zijn bijzonder gevoelig voor slippage, omdat er mogelijk niet voldoende koop- en verkooporders zijn om uw beoogde prijs te bereiken.
Wat zijn de oorzaken van slippage?
Slippage wordt veroorzaakt door verschillende factoren die gevolgen kunnen hebben voor uw handelsactiviteiten. Deze omvatten onder meer de liquiditeit van de markt, de volatiliteit en de technologie die uw broker gebruikt om orders uit te voeren. Hieronder gaan we nader in op deze oorzaken en hoe ze mogelijk van invloed zijn op de prijs waartegen uw transactie wordt uitgevoerd.
Volatiliteit en gapping
Snelle prijsbewegingen tijdens belangrijke gebeurtenissen, zoals economische aankondigingen of onverwachte geopolitieke ontwikkelingen, kunnen tot prijsverschillen leiden vóór de uitvoering van transacties, wat resulteert in slippage. Ook gapping, waarbij prijzen plotseling boven bepaalde niveaus uitstijgen, draagt bij aan slippage, vooral wanneer er tussen twee handelssessies belangrijk nieuws wordt bekendgemaakt.
Liquiditeit en handelstijden
Slippage komt vaker voor tijdens perioden van lage liquiditeit, zoals bijvoorbeeld vóór en na de openingstijden van de beurs, of bij de handel in activa met een laag volume, zoals maïs of bepaalde exotische valutaparen. Door de beperkte marktactiviteit tijdens deze periode zijn er minder prijzen beschikbaar, waardoor orders mogelijk niet tegen het verwachte niveau worden uitgevoerd, vooral bij grotere orders.
Ordertypes en uitvoeringssnelheid
Marktorders, waarbij uitvoering voorrang krijgt op een specifieke prijs, zijn gevoeliger voor slippage, zeker in snel bewegende markten. Dit kan worden beperkt door gebruik te maken van limietorders, terwijl een snellere uitvoering door de broker het risico verder kan verminderen, waardoor orders dichter bij de beoogde prijs worden uitgevoerd.
Positiegrootte en marktdiepte
Grote transacties op markten met beperkte diepte verhogen het risico op slippage, aangezien er minder koop- of verkooporders beschikbaar zijn om deze tegen de gewenste prijs te verwerken. Door te handelen in activa met een hoog handelsvolume en voldoende liquiditeitblijft de spread tussen bied- en laatkoersen kleiner, waardoor de kans op slippage afneemt.
Voorbeelden van slippage
Zoals eerder vermeld, zijn er talrijke en uiteenlopende voorbeelden van slippage en de redenen daarvoor. Hieronder volgen enkele typische voorbeelden die een beeld geven van de problemen die u kunt verwachten.
Voorbeeld van slippage in forex
Stel dat u een marktorder plaatst om GBP/USD te kopen tegen 1,2300. Net op het moment dat uw order wordt verwerkt, wordt er een belangrijk economisch rapport gepubliceerd, waardoor de koers plotseling naar 1,2303 stijgt. Uw order wordt uitgevoerd tegen 1,2303 in plaats van de verwachte 1,2300, een slippage van 3 pips.
Voorbeeld van slippage bij de handel in aandelen
Stel dat u een aandeel wilt kopen voor $ 50 per stuk. Omdat de liquiditeit vlak na de opening van de beurs erg laag is, wordt uw order in plaats daarvan uitgevoerd voor € 50,20. Het verschil van 20 cent is slippage, een gevolg van de hoge initiële vraag en het lagere aanbod op dat moment.
Voorbeeld van slippage bij grondstoffenfutures
Als u een marktorder plaatst om oliefutures te kopen tegen $ 75, maar er wordt een onverwacht rapport over het aanbod gepubliceerd waardoor de prijzen stijgen tot $ 75,30, dan wordt uw order tegen deze hogere prijs uitgevoerd. Deze slippage van 30 cent komt vaak voor tijdens plotselinge volatiliteit veroorzaakt door nieuws op de grondstoffenmarkten.
Voor- of nabeurshandel: Stel dat u tijdens de nabeurshandel een kooporder van $ 25 voor een aandeel plaatst. Vanwege de lage liquiditeit zijn er onvoldoende overeenkomende verkooporders voor uw kooporder en wordt deze in plaats daarvan uitgevoerd tegen $ 25,10, wat resulteert in een slippage van 10 cent.
Hoe vermijd ik slippage?
Soms kan slippage niet helemaal worden vermeden. U kunt echter wel maatregelen nemen om de gevolgen ervan te beperken, bijvoorbeeld door liquide activa te kiezen, niet te handelen op momenten waarop hoge volatiliteit wordt verwacht en gebruik te maken van gegarandeerde stop-losses.
Gebruik gegarandeerde stop-loss-orders
Met gegarandeerde stop-loss-orders (GSLO's) bent u ervan verzekerd dat uw stop-loss wordt uitgevoerd tegen de exacte prijs die u hebt ingesteld, ongeacht de marktomstandigheden. Voor GSLO's worden extra kosten in rekening gebracht, maar ze beschermen u wel tegen onverwachte koersverschillen, vooral in volatiele markten.
Handelen allen tijdens perioden van hoge liquiditeit
Op markten met vaste handelstijden kunt u slippage vermijden door te handelen tijdens piekmomenten (bijvoorbeeld wanneer belangrijke beurzen elkaar overlappen of wanneer de aandelenmarkt wordt geopend). Een hoge liquiditeit houdt in dat er meer koop- en verkooporders beschikbaar zijn, wat de prijzen stabiel houdt en ervoor zorgt dat uw orders dichter bij uw beoogde prijs worden uitgevoerd. Lees meer over de handelstijden op de wereldwijde beurzen.
Handel niet tijdens belangrijke evenementen
De volatiliteit neemt vaak toe tijdens de publicatie van belangrijke economische cijfers of bij onverwacht nieuws, waardoor de koersen snel kunnen veranderen en het risico op slippage toeneemt. Het loont de moeite om de economische agenda in de gaten te houden en deze momenten te vermijden.
Handel in liquide activa
Sommige activa, zoals aandelen met een grote marktkapitalisatie of belangrijke valutaparen, zijn doorgaans meer liquide dan andere, waardoor ze mogelijk minder gevoelig zijn voor slippage. Minder liquide activa hebben vaak grotere bied-laatspreads en lagere handelsvolumes, waardoor de koers grote sprongen kan maken.
Houd rekening met de omvang van uw positie
Het plaatsen van grote orders in minder liquide markten kan de prijs beïnvloeden en de kans op slippage vergroten. Door de grootte van uw orders te verkleinen of grote posities op te splitsen in kleinere orders, voorkomt u aanzienlijke koersschommelingen.
Kies een broker met een hoge uitvoeringssnelheid
Sommige brokers bieden hogere uitvoeringssnelheden, wat de kans op slippage kan verkleinen. Onze uitvoeringssnelheid is gemiddeld 0,029 seconden (voor alle servers van Capital.com sinds juli 2024).
Veelgestelde vragen
Wat is slippage?
Slippage treedt op wanneer een transactie wordt uitgevoerd tegen een andere prijs dan aanvankelijk verwacht. Dit komt vaak voor in snel bewegende markten of wanneer er weinig liquiditeit is, zoals bij de opening van de beurs of bij de publicatie van belangrijke nieuwsberichten. Als u bijvoorbeeld een kooporder plaatst met een verwachte prijs van € 100, maar de order wordt uitgevoerd tegen € 100,20 vanwege sterke prijsschommelingen, dan wordt dat verschil van 20 cent slippage genoemd. Als de prijs verbetert, kan dit in uw voordeel werken, maar vaak leidt dit tot een minder gunstig resultaat.
Hoe vermijd ik slippage?
Om slippage te voorkomen of tot een minimum te beperken, kunnen handelaren hun activiteiten concentreren rond periodes met een hoge liquiditeit, zoals tijdens de openingstijden van belangrijke beurzen. Ook het gebruik van gegarandeerde stop-loss-orders kan helpen, omdat hiermee uw positie tegen de door u gewenste prijs wordt gesloten. Houd er echter rekening mee dat er kosten in rekening worden gebracht als de GSLO wordt geactiveerd.
Treedt slippage alleen op bij marktorders?
Nee, hoewel slippage het meest voorkomt bij marktorders vanwege het feit dat de uitvoering bij deze orders voorrang heeft op de prijs, kan dit bij elk type order voorkomen. Marktorders worden uitgevoerd tegen de best beschikbare prijs. Deze kan snel veranderen in volatiele markten. Limietorders worden daarentegen uitgevoerd tegen een vooraf bepaalde prijs en worden alleen uitgevoerd als de markt effectief die prijs bereikt, waardoor slippage tot een minimum wordt beperkt. Als de markt echter voorbij uw limietprijs schiet, wordt uw limietorder mogelijk helemaal niet uitgevoerd.
Hoe gaat Capital.com om met slippage?
In geval van slippage zal Capital.com alle nodige stappen ondernemen om marktorders uit te voeren tegen de best beschikbare prijs voor het ordervolume. Het is mogelijk dat uw order in een dergelijk geval wordt uitgevoerd tegen een andere prijs dan de door u ingestelde prijs. Bovendien kan het gebeuren dat bepaalde financiële instrumenten niet beschikbaar zijn voor de handel.
