Qu’est-ce que le jalonnement de cryptomonnaies ? Un regard plus approfondi sur l’essor du PoS
Le jalonnement de cryptomonnaies est une tendance qui a émergé en réponse à la demande croissante d’énergie résultant des protocoles de preuve de travail (PoW) tels que celui utilisé par la blockchain bitcoin (BTC) pour valider les transactions.
En substance, le jalonnement de cryptomonnaies consiste à acquérir et à mettre de côté un certain nombre de jetons qui seront utilisés pour valider les transactions effectuées via la blockchain. Ce protocole innovant, connu sous le nom de preuve d’enjeu (PoS), est moins gourmand en énergie, car il élimine, ou du moins réduit, la nécessité d’utiliser de nombreux équipements de minage pour maintenir la sécurité de la blockchain.
De nombreuses blockchains, dont ethereum (ETH), ont désormais adopté les protocoles PoS pour alimenter leurs réseaux afin de répondre aux préoccupations environnementales croissantes liées à l’adoption accrue des cryptomonnaies.
Dans l’article suivant, nous expliquons plus en détail le jalonnement de cryptomonnaies tout en mentionnant certaines des meilleures opportunités de jalonnement.
Qu’est-ce que le jalonnement de cryptomonnaie?
Le jalonnement de cryptomonnaies est un processus qui consiste à acheter et à mettre de côté une certaine quantité de jetons pour devenir un nœud de validation actif pour le réseau. En détenant simplement ces pièces, l’acheteur devient une pièce importante de l’infrastructure de sécurité du réseau et est rémunéré en conséquence.
Le revenu du jalonnement est offert sous forme d’intérêts versés au détenteur, les taux variant d’un réseau à l’autre en fonction de plusieurs facteurs, dont la dynamique de l’offre et de la demande.
Alors que le nombre de réseaux basés sur le PoS ne cesse de croître, de nouvelles alternatives de jalonnement de cryptomonnaies sont apparues, notamment le lancement du jalonnement de groupe, également connu sous le nom de pools de jalonnement, les fournisseurs de jalonnement et le jalonnement à froid.
Ces initiatives visent à démocratiser l’accès aux opportunités de l’espace de jalonnement aux investisseurs particuliers qui détiennent un petit nombre de jetons d’une certaine blockchain.
Comment fonctionne le jalonnement ?
Le processus de jalonnement commence par l’achat d’un certain nombre de jetons dans le réseau. Il est important de noter que le jalonnement ne peut être effectué que dans un réseau qui prend en charge un protocole PoS. Une fois l’achat effectué, l’utilisateur doit maintenant verrouiller ses avoirs en suivant la procédure indiquée par les développeurs de chaque réseau particulier. Dans la plupart des cas, une transaction de jalonnement peut être effectuée en quelques minutes en suivant les instructions de votre portefeuille.
D’autre part, les bourses de cryptomonnaies ont facilité le processus de jalonnement des jetons en introduisant des fonctionnalités telles que les pools de jalonnement. Ceux-ci ont pour but d’augmenter la compensation obtenue en jalonnant les jetons d’un certain réseau en augmentant le nombre de pièces jalonnées à un moment donné.
Dans la plupart des cas, plus le nombre de jetons mis en jeu est élevé, plus le nombre de transactions qu’un nœud donné sera chargé de valider est important. Les nœuds sont classés, dans la plupart des cas, en fonction du nombre de jetons qu’ils détiennent.
Par conséquent, les nœuds qui détiennent le plus grand nombre de jetons recevront souvent une rémunération plus élevée, ce qui explique pourquoi les pools de jalonnement sont devenus si populaires de nos jours.
D’autre part, un utilisateur peut jalonner des jetons pour une certaine période - ce qu’on appelle le jalonnement fixe. Certains fournisseurs offrent également la possibilité d’entrer dans un système plus flexible dans lequel l’utilisateur peut retirer ses jetons à tout moment - c’est le jalonnement flexible.
La nature rigide du jalonnement fixe entraîne des taux d’intérêt plus élevés pour le détenteur, tandis que le jalonnement flexible tend à offrir des conditions moins intéressantes.
Avantages et risques liés au jalonnement de cryptomonnaies
Le jalonnement de cryptomonnaies a gagné en popularité ces derniers temps en raison des récompenses intéressantes que les détenteurs de cryptomonnaies reçoivent de cette activité. Au moment où nous écrivons ces lignes, les taux d’intérêt offerts par le jalonnement peuvent aller de 6 % par an pour des réseaux réputés comme l’ethereum (ETH) et le Cardano (ADA) à 100 % pour des réseaux plus petits, par exemple PancakeSwap (CAKE) et Kava (KAVA).
Cependant, ces rendements élevés en jalonnement de cryptomonnaies ne sont pas sans risques, car de multiples facteurs peuvent affecter la performance et la sécurité de vos jetons jalonnés.
Le premier risque à mentionner est la possibilité d’un incident de cybersécurité qui pourrait entraîner la perte de vos jetons détenus dans un certain échange ou portefeuille en ligne. Pour éliminer cette menace, certains investisseurs en cryptomonnaies ont eu recours au jalonnement à froid – une activité qui consiste à stocker vos jetons sur une pièce de matériel comme un disque dur.
Le stockage à froid de vos actifs cryptographiques protège vos avoirs contre une cyberattaque, car le matériel ne sera pas connecté à Internet. Cependant, la perte ou l’endommagement du matériel reste un risque lorsque vous utilisez cette forme de jalonnement.
Un autre risque du jalonnement résulte des baisses potentielles du prix de l’actif cryptographique pendant la période de jalonnement. Étant donné que le jalonnement fonctionne en verrouillant vos pièces, vous ne serez pas en mesure de liquider vos avoirs en cas de baisse du marché et, par conséquent, vous êtes exposé au risque de perdre une partie de votre capital sans pouvoir réduire ces pertes en vendant vos pièces.
Enfin, il existe un risque lié au temps de fonctionnement du nœud de validation qui détient vos jetons mis en jeu. Dans la plupart des cas, les réseaux pénalisent un validateur si sa capacité à traiter les transactions est affectée, ce qui signifie que votre revenu de jalonnement pourrait être diminué par toute perturbation du temps de fonctionnement du validateur.
Les meilleures pièces pour le jalonnement en 2021
Le processus de sélection des meilleures pièces à jalonner ne doit pas se concentrer uniquement sur les récompenses offertes par le réseau. D’autres facteurs doivent être pris en compte, notamment la période de blocage et la liquidité du jeton.
Du point de vue des récompenses, les jetons à faible capitalisation ont tendance à offrir des récompenses plus élevées que les protocoles plus établis comme l’ethereum (ETH) afin d’attirer davantage de demandes. Cependant, vous pouvez avoir du mal à vendre les jetons que vous avez gagnés si la pièce est très illiquide - ce qui signifie que les volumes d’échange quotidiens sont faibles.
D’autre part, de longues périodes de blocage peuvent vous exposer à des risques de marché, ce qui signifie que vous pourriez perdre une part importante de votre capital en ne pouvant pas vendre vos pièces lors d’une baisse pour réduire vos pertes.
Compte tenu de l’environnement de taux d’intérêt bas dans lequel nous nous trouvons actuellement, gagner un TAEG de 6 à 20 % sur vos avoirs est assez attrayant et certains réseaux réputés comme Ethereum (ETH), Polkadot (DOT) et Cardano (ADA) offrent actuellement ce type de récompenses.
Pendant ce temps, d’autres jetons tels que algorand, polygon, kusama et solana offrent des rendements encore plus élevés et, par conséquent, plus attrayants, et leur volume d’échange est suffisamment élevé pour vous permettre d’échanger vos récompenses sans tracas.
Conclusion
Le jalonnement de cryptomonnaie est devenu une ressource attrayante pour les investisseurs qui cherchent à tirer un revenu de la détention de cryptomonnaies - de la même manière que fonctionnerait une obligation ou une action à dividende élevé.
Les TAEG attractifs offerts par certains jetons ont aujourd’hui attiré des milliards de dollars vers cette activité et le protocole PoS a également soulagé certains réseaux des préoccupations environnementales résultant de la nature énergivore du protocole PoW traditionnel.
Cependant, comme toute autre forme d’investissement, le jalonnement de cryptomonnaies comporte des risques, notamment la possibilité de perdre les pièces détenues dans votre portefeuille en ligne en cas de violation de la cybersécurité ou une perte de capital résultant d’une forte baisse du prix du jeton pendant la période de blocage.
Vous devez donc analyser le rapport risque/récompense du jalonnement en fonction des conditions du marché, de la fiabilité du réseau et des récompenses offertes par la blockchain pour la mise de côté de vos pièces afin de vous assurer que vous êtes correctement rémunéré pour les risques que vous prenez.