Street View : Philip Morris résistera au choc des coûts, alors que la croissance du chiffre d'affaires des produits sans fumée est au centre de ses préoccupations
22 octobre - Philip Morris PM.N a signalé mercredi (link) une pression croissante liée aux conflits au Moyen-Orient et en Ukraine, et a prévu un bénéfice annuel se situant dans la partie moyenne à inférieure de la fourchette précédemment annoncée
** Sur 18 maisons de courtage, 12 attribuent à l’action la note "acheter" ou supérieure, et six la note "conserver"; le cours cible médian s’établit à 210 dollars, selon les données compilées par LSEG
CHOC TEMPORAIRE, CROISSANCE CONTINUE
** Morningstar (objectif de cours: 185 $) estime que l’impact des perturbations géopolitiques et des investissements dans la croissance aux États-Unis sur les bénéfices devrait être "transitoire", ajoutant que la valorisation de la société dépend d’une croissance à long terme de son chiffre d’affaires sans fumée supérieure à celle de ses dépenses
** Stifel ("Acheter", objectif de cours: 205 $) estime que PM reste mieux positionné que ses concurrents pour gérer la hausse des coûts des intrants et répercuter ces coûts plus élevés sur les prix au fil du temps
** La société de courtage prévoit un potentiel de hausse grâce à une croissance plus rapide des volumes de produits sans fumée en 2027 et à l’amélioration des volumes des sachets de nicotine ZYN aux États-Unis, à mesure que les investissements commencent à porter leurs fruits
** Jefferies ("Hold", objectif de cours: 190 $) estime que les résultats sont "encourageants" à court terme, compte tenu d’une solide dynamique organique qui donne à l’entreprise la marge de manœuvre nécessaire pour réinvestir au quatrième trimestre
** La société de courtage considère comme des points positifs le fort pouvoir de fixation des prix des cigarettes et la dynamique soutenue de la marque Marlboro
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