Street View : la scission de CVS pourrait être la bonne décision, mais soulève des questions
5 novembre - ** CVS Health CVS.N a annoncé mercredi (link) qu’elle allait se scinder en deux entités, séparant ses pharmacies de détail de l’activité d’assurance Aetna et de ses services de prise en charge pharmaceutique, dans le cadre d’un démantèlement majeur de ce conglomérat de la santé évalué à 117 milliards de dollars, qu’elle a mis des années à bâtir
DES INQUIÉTUDES PERDURENT
** BofA Global Research ("acheter", objectif de cours: 100 dollars) estime que "si l’on fait abstraction de la scission annoncée, nous pensons que cette mise à jour réduit globalement les risques liés à la structure de l’entreprise à l’horizon 2027"
** Jefferies ("acheter", objectif de cours: 103 $), estime que la décision de scinder les activités avant une "vague imminente de lois locales" remettant en cause la stratégie de CVS est une bonne initiative susceptible de réduire la pression sur le titre
** Barclays ("surpondérer", objectif de cours: 108 $) estime que la principale préoccupation des investisseurs porte sur le manque de détails financiers concernant la scission, ce qui contredit la synergie de coûts minimale de 500 millions de dollars évoquée lors de l’acquisition de Caremark par CVS il y a 20 ans
** RBC Capital Markets ("surperformance", objectif de cours: 113 $) estime que cette annonce représente un "revirement stratégique surprenant" par rapport à la journée des investisseurs de l'année dernière; l'analyste souligne que plusieurs questions importantes restent en suspens
(Dans l'intérêt des personnes dont l'anglais n'est pas la langue maternelle, Reuters automatise la traduction de ses articles dans un certain nombre d'autres langues. Étant donné que la traduction automatique peut générer des erreurs ou ne pas inclure le contexte nécessaire, Reuters ne garantit pas l'exactitude du texte traduit automatiquement, mais fournit ces traductions uniquement pour la commodité de ses lecteurs. Reuters décline toute responsabilité en cas de dommages ou de pertes de quelque nature que ce soit causés par l'utilisation de la fonction de traduction entièrement automatisée.)