Selon Hazeltree, les fonds spéculatifs ont intensifié leurs paris à la baisse sur les valeurs de consommation en août
LONDRES, 16 septembre (Reuters) - En août, les fonds spéculatifs ont renforcé leurs positions baissières sur les entreprises axées sur la consommation et ont réduit certaines de leurs positions baissières sur les titres liés à l'intelligence artificielle, mais se sont montrés plus pessimistes à l'égard d'Alphabet GOOGL.O, selon un rapport publié mercredi par la plateforme de données Hazeltree.
Le mois dernier, alors que la guerre au Moyen-Orient s’intensifiait, les cours du pétrole et les rendements obligataires mondiaux ont augmenté, exposant les consommateurs à une hausse des prix des carburants et des coûts d’emprunt.
Les actions du secteur des biens de consommation discrétionnaire sont celles qui ont enregistré les plus mauvaises performances à Wall Street cette année, avec une baisse d’environ 5 %, contre une hausse de 11 % pour l’indice S&P 500 .SPX.
Kimberly-Clark KMB.O, le fabricant des mouchoirs Kleenex et des couches Huggies, a fait son entrée dans la liste des grandes entreprises américaines les plus vendues à découvert, aux côtés du service de livraison de repas DoorDash DASH.O et du fabricant de boissons gazeuses Keurig Dr Pepper KDP.O.
Le thème de l’IA a continué de dominer les positions courtes, c’est-à-dire les paris sur la baisse du cours d’une action, en août. Le fabricant de puces Super Micro Computer SMCI.O, les sociétés d’infrastructures d’IA Coreweave CRWV.O et Nebius Group NBIS.O, ainsi que GE Vernova GEV.N, qui fournit aux centres de données et à d’autres clients des équipements tels que des turbines à gaz, sont restés dans le top 10.
Parmi les 20 actions nord-américaines les plus vendues à découvert, toutes issues de sociétés à grande et moyenne capitalisation, neuf étaient orientées vers la consommation, contre seulement quatre en juillet.
Du côté des grandes capitalisations européennes, les titres exposés à la consommation, tel que le constructeur automobile BMW BMWG.DE, les groupes de boissons Diageo DGE.L et Pernod Ricard PERP.PA, ainsi que le groupe de luxe Kering PRTP.PA, propriétaire de Gucci, figuraient parmi les plus vendus à découvert, selon les données.
Alphabet, la société mère de Google et l’un des cinq « hyperscalers » à l’origine du développement de l’IA, a disparu en août de la liste Hazeltree des positions longues les plus prisées, le nombre de fonds vendant à découvert le titre ayant dépassé pour la première fois cette année celui des fonds détenant des positions longues.
“En l’absence de détérioration des fondamentaux publiés, ces ventes semblent refléter la question du financement plutôt qu’une opinion sur la solidité de l’activité sous-jacente,” a déclaré Hazeltree.
Alors que des milliards de dollars d’emprunts et de dépenses sont injectés dans l’IA, les investisseurs surveillent de près la manière dont les entreprises financent ces investissements.