MARCHÉS ÉMERGENTS-Les actifs latino-américains ont atteint leurs plus bas niveaux depuis plusieurs semaines en raison de l'impasse entre les États-Unis et l'Iran et des inquiétudes liées aux taux de la Fed

par Utkarsh Hathi et Purvi Agarwal

28 septembre (Reuters) - La plupart des actifs latino-américains ont chuté lundi à leurs plus bas niveaux depuis plusieurs semaines, alors que l'impasse dans les négociations entre les États-Unis et l'Iran a entraîné un rebond des cours du pétrole et que les anticipations d'une hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine ont pesé sur le moral des investisseurs.

Ces dernières semaines, les investisseurs ont été en proie à des craintes d’une perturbation prolongée de l’approvisionnement énergétique, le conflit au Moyen-Orient ne montrant aucun signe de résolution alors qu’il en est à son septième mois.

Les cours du Brent ont progressé de 2 % après que le président américain Donald Trump a rejeté (link) la proposition de paix de l’Iran visant à résoudre le conflit et à rouvrir le détroit d’Ormuz.

Ajoutant aux inquiétudes des investisseurs, les rendements des bons du Trésor américain sont restés élevés à la suite de la hausse des taux d’intérêt décidée par la Réserve fédérale au début du mois, les marchés anticipant de nouvelles hausses. Ils s’établissaient en dernier lieu à 5,234 %, leur plus haut niveau depuis 2007.

“Au cours du dernier mois, les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans et les cours du pétrole ont évolué de concert. La hausse simultanée du pétrole et des rendements a pesé sur l’économie globale, faisant baisser les valorisations boursières malgré la dynamique des bénéfices”, ont déclaré les analystes d’Ashmore.

“Les opérations de rééquilibrage de fin de trimestre devraient dominer l’activité cette semaine. Les actifs risqués pourraient connaître des difficultés à court terme, à moins d’une amélioration significative de l’actualité géopolitique.”

La hausse des rendements des bons du Trésor attire les investisseurs vers les actifs libellés en dollars, ce qui exerce une pression sur les actifs latino-américains.

“Le dollar s’est imposé comme une valeur refuge incontestable pour les investisseurs à la suite de la vague de ventes massive et simultanée d’obligations d’État
à l’échelle mondiale”, a déclaré Matthew Ryan, responsable de la stratégie de marché chez Ebury, une société mondiale de services financiers.

L’indice MSCI des devises latino-américaines .MILA00000CUS a reculé de 0,6 % pour atteindre son plus bas niveau depuis plus de deux mois, tandis que son équivalent pour les actions, l’indice .MILA0000PUS, a chuté de 1,3 % pour atteindre son plus bas niveau depuis plus d’un mois.

Le peso colombien a enregistré la plus forte baisse, reculant de 2,3 % pour s’échanger à son plus bas niveau depuis début juillet.

Le gouvernement colombien a mené une série (link) de discussions techniques préliminaires avec des responsables du FMI au cours des dernières semaines, notamment sur l’obtention de financements, dans le but de contribuer à rétablir l’ordre dans ses finances, ont déclaré à Reuters trois sources proches du dossier.

Les devises du Pérou et du Mexique ont également perdu plus de 1 % chacune. Cette dernière a atteint son plus bas niveau depuis le 2 avril.

Le real brésilien a reculé de 0,8 % pour atteindre son plus bas niveau depuis plus de quatre semaines, tandis que les actions brésiliennes .BVSP ont progressé de 0,2 %, soutenues par une hausse de 2 % du titre Petrobras .

L'attention se concentre principalement sur le premier tour des élections présidentielles, prévu le 4 octobre. Le président Luiz Inacio Lula da Silva et le sénateur Flavio Bolsonaro restent statistiquement à égalité dans un second tour simulé avant le scrutin du mois prochain, selon deux sondages publiés lundi (link).

Cette course très serrée incite les investisseurs à la prudence quant à la prise de nouvelles positions sur les actifs de la plus grande économie de la région.

Le déficit courant du Brésil (link) a atteint 5,1 milliards de dollars en août, dépassant les 4,9 milliards de dollars attendus par les économistes interrogés par Reuters, selon des données publiées lundi.

Le peso chilien s'est déprécié de 0,7 %, suivant la baisse des cours du cuivre. MET/L

La baisse des cours des métaux précieux a également pesé sur les actions péruviennes, l’indice .MXNUAMPESCPGPE reculant de 0,6 %. L’indice argentin .MERV a chuté de 3,1 %.

Principaux indices boursiers et devises d’Amérique latine:

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