MARCHÉS ÉMERGENTS-Les actifs d'Amérique latine progressent alors que les démocrates prennent le contrôle du Congrès

par Ragini Mathur et Sudeshna Ghoshal

4 novembre (Reuters) - Les actions et les devises d'Amérique latine ont progressé mercredi, les démocrates ayant remporté la majorité dans les deux chambres du Congrès américain lors des élections de mi-mandat (link), ce qui a affaibli le dollar et renforcé l'attrait des actifs plus risqués des marchés émergents.

Les démocrates ont pris le contrôle (link) du Sénat et de la Chambre des représentants mardi, après avoir remporté des victoires dans des bastions républicains pour la première fois depuis des générations.

« La victoire écrasante des démocrates pourrait entraîner davantage de contraintes sur la politique budgétaire et la politique des droits de douane, ce qui se traduirait par une pression inflationniste moindre et des taux d’intérêt américains plus bas que ce qui aurait pu être le cas autrement », a déclaré Hasnain Malik, directeur général chargé des risques géopolitiques et de la stratégie actions des marchés émergents chez Tellimer Research.

Le dollar a reculé de 0,3 % face à un panier de devises majeures , tandis que les rendements des bons du Trésor américain ont baissé, les investisseurs anticipant une aggravation de l’impasse politique à Washington.

Un dollar plus faible et des rendements américains en baisse soutiennent généralement les actifs des marchés émergents en assouplissant les conditions financières et en réduisant les coûts de service de la dette, tout en rendant plus attractives les devises des marchés en développement, qui offrent des rendements plus élevés.

L’indice MSCI des devises d’Amérique latine .MILA00000CUS a progressé de 0,8 %, après avoir atteint plus tôt son plus bas niveau depuis avril. L’indice boursier régional .MILA00000PUS a gagné 1,7 %, se redressant après avoir atteint son plus bas niveau depuis janvier.

Au Brésil, première économie de la région, l’indice Bovespa .BVSP a progressé de 1,1 %, soit la plus forte hausse parmi ses homologues, et s’apprêtait à mettre fin à une série de six séances consécutives de baisse, tandis que le real s’appréciait de 0,65 % dans l’attente de la décision de politique monétaire de la banque centrale prévue plus tard dans la journée de mercredi.

Cette décision permettra de déterminer si le résultat des élections a modifié les anticipations en matière de politique monétaire après cinq baisses consécutives des tauxde 0,25 point.

Les perspectives pour le real brésilien se sont assombries (link) en raison des inquiétudes concernant la politique budgétaire suite à la réélection du président Luiz Inacio Lula da Silva, comme l’a montré un sondage Reuters auprès de stratèges en devises.

Les investisseurs craignent que Lula ne mette pas en œuvre un assainissement budgétaire suffisant (link) pour remédier aux problèmes budgétaires chroniques du Brésil, notamment après les promesses de dépenses formulées pendant la campagne électorale.

L'indice boursier de référence mexicain .MXX a effacé ses gains antérieurs après avoir atteint son plus haut niveau depuis mars. Il affichait en fin de séance une hausse de 0,76 %, tandis que le peso s'est apprécié de 1,38 % face au dollar.

"L’idée que les démocrates arrivent au pouvoir et freinent quelque peu le programme économique de la Maison Blanche signifie […] qu’ils ne devraient probablement pas préconiser de droits de douane", a déclaré Juan Perez, directeur des opérations chez Monex.

"Étant donné que l’Accord États-Unis-Mexique-Canada (AEUMC) et toute modification de celui-ci nécessitent l’approbation du Congrès, s’ils sont prêts à dire: "Non, nous ne voulons pas changer cela et nous ne voulons pas mettre en péril les relations commerciales avec le Mexique", alors c’est vraiment une bonne nouvelle pour l’avenir du peso mexicain."

L’Accord États-Unis-Mexique-Canada (USMCA) constitue le pilier des relations commerciales et industrielles du Mexique avec son plus grand marché d’exportation. Toute modification de cet accord pourrait dissuader les investisseurs et exercer une pression sur le peso.

Le peso chilien a progressé de 1,64 %, tandis que l’indice boursier du pays .MMXIPSAGC a bondi de 2,52%.

Le compte-rendu de la dernière réunion de la banque centrale chilienne a révélé que les décideurs considéraient le maintien des taux inchangés ou leur relèvement (link) de 25 points de base comme des options plausibles, avant de décider à l’unanimité, la semaine dernière, de maintenir le taux de référence inchangé à 4,5 %.

Les actions colombiennes .COLCAP ont reculé de 1,16 %, à contre-courant de la tendance régionale, le Brent ayant chuté de plus de 8 %, ce qui a pesé sur le marché des pays exportateurs de pétrole.

Principaux indices boursiers et devises d'Amérique latine à 19h43 GMT :

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