MARCHÉS BOURSIERS AMÉRICAINS-Les actions reculent sous l'effet de la hausse des cours du pétrole et des rendements des bons du Trésor

par Chuck Mikolajczak et Johann M Cherian

NEW YORK, 28 septembre (Reuters) - Les actions américaines ont reculé lundi, dans un contexte de hausse des cours du pétrole et des rendements des bons du Trésor, les investisseurs évaluant les incertitudes liées aux perspectives d’un accord de paix avec l’Iran et à l’impact sur la trajectoire des taux de la Réserve fédérale.

Les cours du brut avaient bondi après que le président américain Donald Trump eut rejeté une proposition d’accord de paix (link) émanant de l’Iran, mais ils ont ensuite réduit leurs gains (link), les marchés anticipant que les médiateurs qatariens tiendraient des pourparlers avec les deux pays afin de trouver un éventuel accord.

Après s’être éloignés des sommets atteints en début de mois, les cours du pétrole ont accéléré leur hausse ces derniers jours, à mesure que s’amenuisaient les espoirs de voir un accord de paix se profiler à l’horizon.

La hausse des prix du brut et du gazole a attisé les craintes inflationnistes et poussé à la hausse les rendements des bons du Trésor américain, parallèlement aux déclarations de responsables de la Fed indiquant que de nouvelles hausses de taux pourraient s’avérer nécessaires si les pressions sur les prix ne s’atténuaient pas après que la banque centrale eut relevé ses taux d’intérêt de 25 points de base au début du mois.

"L’Iran fait grimper les cours du pétrole, les cours du pétrole alimentent l’inflation, et l’inflation fait grimper les taux d’intérêt", a déclaré Jack Ablin, stratège en chef des investissements et associé fondateur chez Cresset Capital Management à Chicago. "Nous arrivons à un point où les taux d’intérêt semblent désormais assez attractifs par rapport aux actions, ce qui est vraiment une première depuis près de 20 ans; c’est donc un élément auquel nous prêtons toute notre attention."

"À l’heure actuelle, ce n’est pas tant une question de bénéfices que de valorisation", a-t-il ajouté. "Lorsqu’une classe d’actifs s’est battue les mains liées pendant 20 ans, elle apparaît soudainement très compétitive."

Selon les données préliminaires, l’indice S&P 500 .SPX a perdu 59,00 points, soit 0,76%, pour clôturer à 7.684,41 points, tandis que l’indice Nasdaq Composite .IXIC a perdu 246,62 points, soit 0,91%, à 26.822,09. L’indice Dow Jones Industrial Average .DJI a reculé de 343,78 points, soit 0,66%, pour s’établir à 51.484,84.

L’action Boeing BA.N a chuté après que Bryan Bedford, administrateur de l’Administration fédérale de l’aviation (FAA), a déclaré que des problèmes logiciels sur le 737 MAX du constructeur aéronautique allaient retarder la certification de la plus grande version de ce modèle (link), le MAX 10, jusqu’à ce que l’agence soit "convaincue qu’il n’y a pas de problème".

La hausse du cours de l’action Nvidia NVDA.O a contribué à freiner cette baisse, après que le géant des puces électroniques a annoncé une autorisation de rachat d’actions (link) d’un montant de 150 milliards de dollars, ce qui constitue le plus important rachat d’actions jamais réalisé par une entreprise.

L’Iran a annoncé une proposition de paix lors de l’Assemblée générale des Nations unies qui s’est tenue la semaine dernière à New York, précisant qu’elle avait été transmise aux États-Unis par l’intermédiaire de médiateurs qatariens. Alors que Donald Trump avait déclaré samedi avoir rejeté cette offre, il a indiqué dimanche à Axios qu’il s’attendait à ce que les négociateurs américains poursuivent les pourparlers cette semaine.

La gouverneure de la Réserve fédérale, Lisa Cook, a déclaré lundi (link) qu’elle s’attendait à ce que les pressions inflationnistes se maintiennent dans les mois à venir, en raison de la demande liée à l’intelligence artificielle et de la hausse des prix du pétrole, sans pour autant affirmer que de nouvelles hausses des taux d’intérêt seraient nécessaires.

Les anticipations d’une hausse des taux par la Fed lors de sa réunion d’octobre se sont renforcées ces derniers jours, en partie en raison de données économiques indiquant que l’économie progressait à un rythme soutenu. Les marchés anticipent actuellement une probabilité de 70,3% d’une hausse d’au moins 25 points de base lors de la réunion de la banque centrale le mois prochain, contre 57,6% il y a une semaine et 17,7% il y a un mois, selon l’ (link) CME FedWatch.

Plusieurs publications économiques clés sont attendues cette semaine, qui pourraient contribuer à définir l’orientation de la politique de la Fed, notamment des chiffres sur l’inflation et le marché du travail, avec en point d’orgue le rapport sur l’emploi public publié vendredi.

L'action Tesla TSLA.O a chuté après que la banque d'affaires J.P. Morgan a abaissé son objectif de cours, invoquant la faiblesse des livraisons au troisième trimestre.

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